Повний посібник з розрахунку доходності: як обчислити ROI, щоб максимально використати інвестиційний дохід?

Що таке рентабельність інвестицій? Розбираємо цей ключовий показник

Рентабельність інвестицій, або ROI (Return on Investment), — важливий фінансовий показник, що оцінює прибутковість інвестицій. Вона виражається у відсотках і показує співвідношення між доходом від інвестицій та вкладеним капіталом. Широко застосовується у особистих інвестиційних рішеннях, оцінці ефективності компаній, а також у сфері реклами.

Простими словами, рентабельність інвестицій відображає, скільки прибутку ви можете отримати з кожної вкладеної гривні. Незалежно від того, чи це акції, криптовалюти, форекс чи нерухомість, цей показник допомагає швидко оцінити ефективність вкладень.

Формула розрахунку рентабельності інвестицій

Основна логіка розрахунку: чистий прибуток від інвестицій ÷ загальна сума вкладень × 100%

де чистий прибуток = дохід від інвестицій - витрати на інвестиції

Приклад: ви купили акції на 100 000 грн, а через час продали їх за 130 000 грн, тоді рентабельність = (130 000 - 100 000) ÷ 100 000 = 30%.

В реальності структура витрат і доходів може бути набагато складнішою. Далі розглянемо конкретні приклади для точного розрахунку.

Як рахується рентабельність акцій

Припустимо, ви купили 1000 акцій по 10 доларів за штуку, через рік продали по 12,5 долара. За цей час отримали дивіденди на суму 500 доларів, а також заплатили комісію 125 доларів.

Кроки розрахунку:

Загальний дохід = ціна продажу + дивіденди = (12,5 × 1000) + 500 = 13 000 доларів

Загальні витрати = покупна ціна + комісія = (10 × 1000) + 125 = 10 125 доларів

Чистий прибуток = 13 000 - 10 125 = 2 875 доларів

Рентабельність = 2 875 ÷ 10 000 × 100% = 28,75%

Цей розрахунок враховує різницю цін, дивіденди та транзакційні витрати, що дає більш реальну оцінку.

Застосування рентабельності у електронній комерції та рекламі

Для непрофесійних інвесторів цей показник найчастіше зустрічається у сферах електронної комерції та цифрової реклами.

Формула рекламної рентабельності: (Обсяг продажів - собівартість товару) ÷ собівартість × 100%

Приклад: виробнича вартість товару — 100 доларів, ціна — 300 доларів, через рекламу продано 10 одиниць, витрати на рекламу — 500 доларів.

Розрахунок:

• Загальний дохід: 300 × 10 = 3 000 доларів
• Загальні витрати: (100 × 10) + 500 = 1 500 доларів
• Рентабельність: (3 000 - 1 500) ÷ 1 500 × 100% = 100%

Зверніть увагу: у професійній сфері під “рентабельністю реклами” зазвичай мається на увазі ROAS (Return on Ad Spend — повернення на рекламні витрати), а не справжній ROI.

Рентабельність vs ROAS: ключові відмінності

Формула ROAS: Доходи від реклами ÷ витрати на рекламу × 100%

Приклад: 300 × 10 ÷ 500 = 600%

Основна різниця між показниками:

ROAS показує, скільки доходу принесли рекламні витрати, а ROI враховує всі витрати і прибутки. Тому маркетологи часто неправильно інтерпретують ROAS як ROI, ігноруючи інші витрати.

Щорічна рентабельність: враховує час

Стандартний ROI має суттєвий недолік: не враховує тривалість інвестицій.

Порівняймо два проекти: проект А — 100% за 2 роки, проект В — 200% за 4 роки. Зовні В виглядає краще, але довше.

Тому потрібно використовувати щорічну рентабельність:

Щорічна рентабельність(%) = [(Загальний дохід + (1))^(1/рік - 1] × 100%

Розрахунки:

• Проект А: [1 + 1^1/2 - 1] × 100% = 41,4%
• Проект В: [2 + 1^1/4 - 1] × 100% = 31,6%

Отже, проект А має вищу щорічну рентабельність, тобто дає більший середній дохід за рік. Це важливо для порівняння інвестицій з різною тривалістю.

Оцінка компаній: ROI, ROA, ROE

Рентабельність — не лише для індивідуальних інвесторів, а й для оцінки ефективності компаній. Три важливі показники:

Приклад: компанія з активами 100 000 грн (50 000 грн боргу, 50 000 грн власних коштів), інвестувала 10 000 грн у проект, отримала 20 000 грн.

• ROI проекту: )20 000 - 10 000( ÷ 10 000 = 100%
• ROA: 150 000 ÷ 100 000 = 150%
• ROE: 150 000 ÷ 50 000 = 300%

Вищий ROE — тому що враховує лише власний капітал, ROA — враховує всі активи, ROI — окремий проект. Розуміння різниць важливе для інвестиційних рішень.

Високий ROI — високий ризик: пастки та застереження

) 1. Ігнорування часу

Проект X — ROI 25%, Y — 15%. Зовні X виглядає краще, але якщо X реалізується за 5 років, а Y — за 1 рік, ситуація змінюється. Тому потрібно порівнювати щорічною рентабельністю.

( 2. Висока волатильність і ризики

Зазвичай криптовалюти та форекс мають вищу потенційну рентабельність, але й більший ризик. Високий ROI часто супроводжується великими коливаннями і можливими втратами. Інвестор має оцінити свою толерантність до ризику і не сліпо гнатися за високими показниками.

) 3. Неповний облік витрат

Наприклад, у нерухомості багато враховують лише ціну купівлі-продажу, ігноруючи іпотечні відсотки, податки, страхування, обслуговування. Це може значно знизити реальну рентабельність.

( 4. Ігнорування інших цінностей

Рентабельність — лише фінансовий показник. Вона не враховує соціальну цінність або екологічний вплив. Деякі проекти з низькою рентабельністю мають важливе суспільне значення, а високорентабельні — можуть мати негативний зовнішній ефект.

Практичні стратегії підвищення рентабельності

З формули випливає: щоб підвищити рентабельність, потрібно або збільшити прибуток, або зменшити витрати.

Зменшення витрат:

• Обирати брокерів або платформи з низькими комісіями
• Скорочувати кількість транзакцій
• Інвестувати у низькозатратні індексні фонди

Збільшення прибутку:

• Купувати акції з високими дивідендами
• Обирати активи з відповідною волатильністю
• Шукати інвестиційні можливості з низьким PE-показником

Наприклад, порівнюємо два індекси: A — PE 70% (завищена оцінка), B — PE 50% (більш розумна). B має менший ризик і потенціал зростання — отже, і рентабельність у нього вища.

При інвестуванні у криптовалюти з високою волатильністю можна балансувати ризики через позиційне управління. Наприклад, якщо криптовалюта і акції мають співвідношення волатильності 7:3, можна змінити пропорції інвестицій на 3:7, зменшуючи загальну волатильність портфеля.

Порівняння рентабельності різних активів

Для тих, хто прагне високої рентабельності, важливо знати історичні показники різних активів:

1. CFD (контракти на різницю)

Інструмент поза біржею з високим кредитним плечем (до 5 разів), підходить для короткострокової технічної торгівлі. Наприклад, для акцій — мінімальний депозит 20%.

Приклад: інвестиція 10 000 доларів, прибуток 500 доларів, тоді ROI = 500 ÷ 2 000 = 25%, що у 2,5 рази більше за звичайну торгівлю акціями.

Ризик: дуже високий, оскільки кредитне плече збільшує і потенційні втрати.

2. Форекс

Світовий ринок з найбільшим обсягом торгів, щорічна доходність іноді перевищує 30%. Працює цілодобово, пропонує багато можливостей.

Але потрібно враховувати політичні та економічні ризики. Рекомендується використовувати стоп-лоси і обережно управляти ризиками.

3. Золото

Класичний захисний актив, що зберігає і зростає у ціні. У 2019 році ціна зросла на 18,4%, досягнувши максимуму за 8 років. В умовах економічної невизначеності золото залишається стабільним.

4. Акції

За історією, середньорічна доходність американського ринку понад 12%. Вони мають високий потенціал зростання, стабільні дивіденди і підтримку політики.

Остаточні поради щодо використання рентабельності

Хоча ROI — корисний інструмент, він має обмеження. Не можна приймати рішення лише за цим показником. Потрібно враховувати:

• Часовий фактор: використовувати щорічну рентабельність
• Ризики: високий ROI — високий ризик, оцінюйте свою толерантність
• Повноту витрат: враховувати всі витрати, включаючи приховані
• Мультифакторний аналіз: поєднувати з волатильністю, PE, галузевими перспективами

Лише комплексний підхід дозволить приймати більш раціональні та безпечні інвестиційні рішення.