Ринкова вартість — це те, що інвестори повинні знати, а не просто ціна акції

Для тих, хто починає у сфері інвестицій, термін Market Value часто плутається з іншими фінансовими термінами. Однак правильне розуміння ринкової вартості є важливою основою для прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень.

Як ринкова вартість визначає ідентичність бізнесу

Ринкова вартість (Market Value) не означає лише ціну, яку ми бачимо на екрані, а є оцінкою загальної вартості компанії, прийнятою ринком. Формула розрахунку не є складною:

Ринкова вартість = поточна ціна акції × загальна кількість акцій

Наприклад, якщо компанія AAA має 300 мільйонів звичайних акцій, а ціна однієї становить 1,50 грн, то ринкова вартість становить 450 мільйонів грн. Це число показує, як ринок оцінює цінність компанії AAA на даний момент.

Обмеження, які повинен враховувати інвестор

Хоча Market Value є важливим показником, існують обмеження, які не слід ігнорувати:

Волатильність постійна: Ринкова вартість не є статичною; ціна акцій може змінюватися в будь-який момент через настрої ринку та зовнішні фактори.

Не відображає повну картину бізнесу: Використання лише Market Value може призвести до ігнорування даних про чистий прибуток, внутрішню структуру або здатність компанії генерувати доходи.

Приватні компанії: Багато приватних компаній не мають чітко визначеної ринкової вартості, оскільки вони не котируються на біржі.

Вплив загальної ситуації на ринку: Іноді ринкова вартість зростає або знижується через економічний клімат, а не через ефективність компанії.

Що впливає на ринкову вартість

Немає одного фактора, що визначає Market Value; на її формування впливають кілька змінних:

Фінансові результати: Коли компанія оголошує про зростання прибутків, збільшення продажів і ефективне управління ресурсами, ринок зазвичай реагує зростанням ринкової вартості.

Економічна ситуація: У періоди економічного буму Market Value має тенденцію зростати, а у періоди спаду — знижуватися.

Довіра інвесторів: Представлення керівництвом, бачення та стратегії інституцій впливають на рішення інвесторів.

Якість продукції та обслуговування: Хороший продукт, задоволеність післяпродажного обслуговування та довіра клієнтів підвищують ринкову вартість.

Фінансовий стан компанії: Здатність погашати борги, ліквідність і збалансована структура капіталу сприяють зростанню Market Value.

Market Value vs. Market Price — різниця, яку потрібно знати

Багато інвесторів плутають Market Value з Market Price, але ці поняття мають різне значення:

Market Price — це рівень ціни, що формується в процесі торгів між покупцями та продавцями у конкретний момент. Якщо попит перевищує пропозицію, ціна зростає; якщо пропозиція перевищує попит — знижується. Це число змінюється кожну секунду.

Market Value — навпаки, є оцінкою загальної вартості компанії за допомогою фундаментального аналізу. Зазвичай використовується для довгострокових інвестицій.

Ще одна різниця полягає в тому, що Market Price чутливий до емоцій інвесторів, тоді як Market Value має відображати справжню цінність підприємства.

Часто плутають: Book Value

Book Value або балансову вартість обчислюють як різницю між активами та зобов’язаннями:

Book Value = Загальні активи – Загальні зобов’язання

Наприклад, компанія BBB має активи на 500 мільйонів грн і зобов’язання на 250 мільйонів грн, тоді її Book Value становить 250 мільйонів грн.

Основні відмінності:

• Market Value — це ринкова оцінка, яка може відрізнятися від бухгалтерської.
• Book Value — це цифра з фінансової звітності, яка може відставати від реального стану ринку.
• Market Value дуже волатильна, тоді як Book Value більш стабільна.
• Market Value використовується для аналізу інвестиційних можливостей, а Book Value — для оцінки ризиків.

Market Capitalization — ще один часто плутаємий термін

Market Capitalization (Market Cap) — це більш конкретний термін, що застосовується до компаній із зареєстрованими акціями і є показником розміру компанії.

Наприклад, Market Cap Apple Inc. станом на кінець 2023 року становить 3,00 трильйона доларів США. Це дає інвесторам уявлення про масштаб і потенціал компанії.

Market Value — більш широкий термін і може застосовуватися до різних активів: акцій, нерухомості або приватних підприємств. В той час як Market Cap — це конкретно для зареєстрованих акцій.

Як виражається Market Value у світі інвестицій

Market Value може бути представлена у двох формах:

1. Ринкова вартість компанії (Зареєстровані акції)
Обчислюється як ціна закриття торгів × кількість акцій у обігу (Outstanding Shares). Це число відображає думку ринку щодо компанії на даний момент.

2. Вартість активів (Нерухомість і приватні компанії)
Потребує оцінки вартості активів з урахуванням їх якості, місця розташування, віку та інших факторів. Зазвичай цю оцінку виконують фахівці.

Market Value — важливий інструмент, але потрібно використовувати обережно

Підсумовуючи, Market Value є корисним інструментом для інвесторів, але не слід покладатися лише на один показник. Його потрібно поєднувати з технічним аналізом, фінансовою звітністю, Book Value та іншими факторами.

Розумний інвестор має глибоко розуміти, що таке Market Value, які її обмеження і як її застосовувати для аналізу з урахуванням ризиків, особливо при довгострокових інвестиціях.