Значення денного торгівлі акціями: Повний посібник з торгівлі T+0 та аналіз ризиків

Що таке денна торгівля акціями?

Так званий денний трейдинг (day trading), простими словами, — це завершення купівлі та продажу в один торговий день. На відміну від традиційної системи T+2, цей метод дозволяє інвесторам здійснювати повний торговий цикл у той самий день, отримуючи прибуток від коливань цін.

У рамках системи торгівлі акціями на Тайвані з T+2, реалізація денної торгівлі головним чином залежить від механізму кредитування та позик у брокерів. Простий приклад: припустимо, ви вважаєте, що певна акція зросте, купуєте 100 лотів о 9:15 ранку, а о 14:30 продаєте ту саму кількість — таким чином, операція купівлі-продажу завершує денну торгівлю. З точки зору брокера, запас позикових акцій не змінюється, але він отримує комісійні та плату за кредитування, а інвестор реалізує справжнє закриття позиції в той самий день.

З 2014 року, коли на Тайвані було дозволено торгівлю акціями у той самий день, цей тип операцій швидко зріс. За даними ринку, близько 40% обсягу торгів — це денна торгівля, і кількість учасників щороку зростає. Основна причина популярності — можливість швидко отримати прибуток від внутрішньоденних коливань цін і уникнути ризиків, пов’язаних із триманням акцій через ніч.

Два способи реалізації денного трейдингу акціями

Готівкова денна торгівля

Готівкова денна торгівля досить проста і безпосередня — використовує власні кошти для купівлі та продажу в той самий день. На відміну від кредитної торгівлі, вона не передбачає позик у брокера або позик акцій, а базується виключно на готівкових коштах.

Логіка операцій:

• Вгору: купівля акцій у цей день → продаж у цей же день
• Вниз: продаж акцій у цей день → купівля у цей же день

Умови відкриття рахунку:

1. Відкрити рахунок у брокера не менше ніж 3 місяців (можна у різних брокерів)
2. За останні 12 місяців здійснено понад 10 угод
3. Підписано угоду про інформування про ризики та контракт на закриття у той самий день

Вартість:

• Податок на цінні папери: 0,15%
• Комісія за операцію (купівля/продаж): 0,1425%

Кредитна денна торгівля (з позиками)

Кредитна торгівля — це використання позик у брокера для залучення додаткових коштів або акцій. «Фінансування» означає позичання грошей для купівлі акцій, а «позика акцій» — для їх короткого продажу. Такий підхід дозволяє інвесторам брати участь у більш масштабних операціях із меншими власними коштами.

Логіка операцій:

• Вгору: позика для купівлі + позика для короткого продажу
• Вниз: короткий продаж із позикою + купівля у кредит

Умови відкриття рахунку:

1. Відкрити рахунок у брокера не менше ніж 3 місяців
2. За останні 12 місяців зроблено понад 10 угод
3. За останні 12 місяців обсяг угод перевищує 25 000 TWD
4. Необхідно мати кредитний рахунок

Вартість:

• Податок на цінні папери: 0,3%
• Комісія за операцію: 0,1425%
• Середня ставка за кредитом: 0,08%

Переваги та недоліки денної торгівлі акціями

Основні переваги

Швидке обмеження збитків: інвестор може одразу закрити позицію в той самий день, не чекаючи наступного. Якщо помилка або раптові зміни ринку — можна швидко реагувати, щоб уникнути подальших втрат.

Висока ефективність капіталу: оскільки операція закривається в той самий день, можна сказати, що це «безкоштовний бізнес». Хоча купівля-продаж акцій зазвичай відбувається через два дні, у денній торгівлі операція закривається в той самий день, що значно підвищує ефективність використання капіталу.

Уникнення нічних ризиків: найпопулярніша перевага — повністю уникнути нічного тримання позицій. Багато інвесторів побоюються негативних новин або коливань на світових ринках, що може вплинути на ціну, і використовують денний трейдинг для уникнення таких системних ризиків.

Основні ризики

Ризик з використанням кредиту: багато хто приваблює «безкоштовний» кредит для денного трейдингу, але насправді це — використання фінансового левериджу. Недостатньо капіталу — це найслабша група ризику. У разі помилки або несплати боргу — можливі значні борги.

Втрата через надмірний леверидж: трейдери часто використовують кредитний леверидж понад свої можливості. При неправильному прогнозі — важко швидко обмежити збитки, а при правильному — через тиск левериджу можуть закривати позиції занадто рано, що призводить до великих втрат і малої прибутковості.

Витрати на транзакції: короткострокові операції вимагають частих входів і виходів, а сукупність комісій, податків і зборів може з’їсти більшу частину прибутку порівняно з довгостроковими інвестиціями. Багато трейдерів втрачають прибутки через ці витрати.

Витрати часу і зусиль: денна торгівля вимагає цілодобової уваги до ринкових рухів, новин, змін у цінних паперах і настроях. Навіть у компаній із високою капіталізацією ціна може коливатися протягом дня, тому трейдери мають виконувати набагато більше роботи, ніж при довгостроковій інвестиції.

Інші фінансові інструменти з T+0 у системі T+2 Тайваню

Щоб реалізувати T+0 у системі з T+2, потрібно використовувати кредитування та позики. Інші фінансові інструменти природно підтримують T+0, і їх структура витрат різна.

Ф’ючерси

Ф’ючерси виникли з механізму поставки сільськогосподарської продукції, згодом перетворилися на інструменти хеджування та спекуляцій. Ф’ючерсний ринок — природно T+0, можна купувати і продавати в один день. Основні характеристики — леверидж і можливість двонапрямної торгівлі. 96% учасників — спекулянти, ринок має високу ліквідність.

Особливості торгівлі: ф’ючерси торгуються у «контрактах», потрібно внести достатній гарантійний внесок (зазвичай — кілька десятків тисяч TWD), укладається контракт, і при закінченні потрібно здійснити розрахунок.

Вартість:

• Податок: 0,02% від суми
• Комісії: близько 30 TWD (залежно від базового активу)

Опціони

Опціони — похідний фінансовий інструмент, що базується на ф’ючерсах, — це контракт, за яким власник має право, але не зобов’язання, купити або продати цінний папір у визначений час за заздалегідь узгодженою ціною. Головна різниця з ф’ючерсами — виконання опціону є опціонним, і право належить покупцю. Опціони також підтримують T+0.

Особливості торгівлі: опціони торгуються у «контрактах», але потрібно сплатити невеликий преміум (зазвичай кілька тисяч TWD), що робить їх доступними.

Вартість:

• Податок: 0,1%
• Комісії: кілька TWD

Контракти на різницю (CFD)

CFD — це похідний інструмент, що дозволяє торгувати активами без їх фактичного володіння, укладаючи контракт із брокером і сплачуючи маржу, щоб отримати прибуток від різниці цін. CFD — це T+0 інструмент.

Особливості торгівлі: CFD — переважно позабиржевий інструмент, не має права власності на актив і не має дати закінчення. Можна тримати позицію необмежений час. Об’єкти торгівлі — валюта, золото, індекси, акції, нафта, криптовалюти тощо. Відкриття рахунку — дуже просте, онлайн, зазвичай — кілька десятків або сотень доларів.

Вартість: основні витрати — спред, що є досить низьким.

Порівняльна таблиця п’яти інструментів для денного трейдингу

Як здійснювати денну торгівлю?

Логіка досить проста:

Крок 1: Визначення напрямку

• Вгору: купити актив у цей день і закрити позицію
• Вниз: продати актив у цей день і закрити позицію

Крок 2: Вибір інструменту Залежно від капіталу, ризиків і звичок — обрати між готівковою, кредитною, ф’ючерсами, опціонами або CFD.

Крок 3: Аналіз цін Використовувати технічний, фундаментальний аналіз або інші методи для визначення моменту входу.

Крок 4: Відкриття позиції

• Вгору: купити/відкрити лонг
• Вниз: продати/відкрити шорт

Крок 5: Управління ризиками Обов’язково встановлювати стоп-лосс, що є критично важливим для короткострокової торгівлі. Без належного управління ризиками — високий шанс великих втрат.

Часті запитання

Q1: Чи можна здійснювати денну торгівлю акціями частками?

Ні. В системі Тайваню заборонено кредитування частками — їх не можна використовувати для короткострокової торгівлі, і продавати їх можна лише наступного дня. Це зроблено для підтримки порядку на ринку.

Q2: Які акції підходять для денного трейдингу?

На Тайвані до таких належать:

• Акції з індексу Тайвань 50
• Акції з індексу MidCap 100
• Акції з індексу OTC 50
• Загалом близько 200 акцій

Також можна використовувати деривативи — опціони, ф’ючерси, CFD.

Щодо ринку США: звичайний рахунок дозволяє здійснювати не більше 3 денних операцій на тиждень. Якщо баланс понад 25 000 доларів — обмеження знімаються. Менше 25 000 — торгівлю обмежено і вона буде заблокована на 90 днів, доки не поповниться баланс.

Q3: В який час найкраще здійснювати денну торгівлю?

Зазвичай — у короткий час:

• на відкритті ринку: високий обсяг і волатильність
• наприкінці дня: активне закриття позицій
• під час важливих новин: різкі коливання цін

Ці періоди мають високу ліквідність і підходять для короткострокових операцій.

Для кого підходить денна торгівля?

Це високоризикована і високовіддача стратегія, яка підходить:

• досвідченим трейдерам з глибоким аналізом
• з достатнім капіталом і високою толерантністю до ризику
• здатним слідкувати за ринком цілодобово
• готовим використовувати леверидж і жорстко контролювати капітал

Не рекомендується тим, у кого:

• недостатньо коштів і залежність від левериджу
• слабка психологічна стійкість
• неможливість цілодобового моніторингу
• нестабільний емоційний стан

Висновок

Денна торгівля — це спосіб швидко отримати прибуток від короткострокових коливань цін. Вибір інструменту — акції, ф’ючерси, опціони або CFD — вимагає глибоких знань, усвідомлення ризиків і психологічної підготовки.

Хоча здається, що вона «безкоштовна», насправді — це використання левериджу, і витрати можуть бути високими. Помилки або неправильне управління ризиками можуть призвести до значних збитків. Перед початком рекомендується пройти симуляційне трейдування і ретельно оцінити свою готовність до такого типу торгівлі.