Повний аналіз маржинальної торгівлі: від принципів до ризиків — обов’язковий курс для інвесторів

Що таке кредитне плече? Правила гри при позичанні грошей для торгівлі

Багато людей цікавляться та бояться торгівлі з кредитним плечем. Насправді суть кредитного плеча дуже проста — використовувати невелику суму гарантійного внеску для управління більшою сумою торгової позиції.

Наприклад, у вас є 10 000 юанів, і ви хочете торгувати продуктом на 100 000 юанів, тоді вам потрібна допомога кредитного плеча. Торговельна платформа на основі вашого гарантійного внеску надає відповідний кредитний ліміт, і цей ліміт — це кредитне плече. За допомогою 10-кратного плеча ви можете керувати 100 000 юанів, використовуючи лише 10 000; за допомогою 20-кратного — 5 000 юанів.

Але тут є ключовий момент: кредитне плече по суті — це позика. Позика означає борг, а також витрати на відсотки. Тому при торгівлі з кредитним плечем ви повинні не лише стежити за ринковою ситуацією, а й нести витрати за overnight-зберігання та підвищений ризик.

Гарантійний внесок ≠ кредитне плече: два поняття потрібно чітко розрізняти

Багато новачків плутають ці два поняття. Насправді:

Гарантійний внесок — це реальні гроші, які ви повинні внести, щоб підтвердити свою здатність торгувати, а також служить вашим буфером ризику. Чим вищий відсоток гарантійного внеску, тим нижче кратність кредитного плеча, і тим безпечніше торгівля.

Кредитне плече — це додатковий кредитний ліміт, який платформа надає на основі вашого гарантійного внеску. Обидва поняття важливі, але вони кардинально різні.

Дві сторони кредитної торгівлі: прибутки та ризики

Переваги кредитного плеча дуже привабливі

Масштабування потенційного прибутку — найбільша привабливість кредитного плеча. Торгуючи на 100 доларів, можна управляти продуктами на 1000 або навіть 10 000 доларів. Якщо напрямок правильний, прибуток може зростати у кілька разів. Це особливо привабливо для малих інвесторів і значно підвищує ефективність використання капіталу.

Зниження торгових витрат — ще одна перевага. Навіть з невеликим капіталом можна брати участь у великих угодах, що дає можливість більшій кількості роздрібних трейдерів увійти на ринок.

Але ризики також зростають у кілька разів

Це найстрашніша сторона кредитного плеча. Збитки також будуть збільшені. Якщо напрямок торгівлі неправильний, ви не лише втратите початковий капітал, а й через кратність плеча збільшите свої втрати. За допомогою 20-кратного плеча, якщо ринок знизиться всього на 5%, ваш капітал може бути повністю знищений.

Ризик ліквідації — це те, з чим стикається кожен трейдер, що використовує кредитне плече. Як тільки збитки досягнуть рівня попередження, платформа автоматично закриє позицію. Якщо ви не зможете швидко поповнити гарантійний внесок, вас примусово ліквідують, і навіть найбільший капітал не врятує.

Приховані витрати — також важливо враховувати. Щодня утримання позиції коштує відсотки, і довгострокове зберігання може суттєво знизити прибутковість.

Огляд чотирьох основних інструментів кредитної торгівлі

Ф’ючерси: найтрадиційніший інструмент кредитного плеча

Ф’ючерс — це контракт, за яким сторони зобов’язуються у майбутньому за заздалегідь узгодженою ціною купити або продати актив. Ф’ючерси охоплюють кілька сфер:

• Металеві ф’ючерси (золото, срібло, алюміній)
• Індексні ф’ючерси (Dow Jones, S&P 500, Nasdaq, Hang Seng)
• Сільськогосподарські ф’ючерси (пшениця, соя, бавовна)
• Енергетичні ф’ючерси (нафта, природний газ, вугілля)

Компанії зазвичай використовують ф’ючерси для хеджування ризиків, а приватні інвестори — для спекуляцій. Логіка проста — якщо очікуєте зростання, відкривайте довгі позиції; якщо падіння — короткі.

Опціони: складні, але гнучкі похідні інструменти

Опціон — це право, але не обов’язок, у майбутньому за заздалегідь визначеною ціною купити або продати актив. Звучить схоже на ф’ючерс, але опціони набагато складніші.

Вони враховують ціну виконання, множник контракту, приховану волатильність, час до закінчення — багато аспектів, що ускладнює навчання. Але саме через цю складність опціони мають більшу гнучкість і можливості хеджування ризиків.

ETF з кредитним плечем: баланс між зручністю та витратами

Якщо ви цікавитеся ринком ETF, часто бачите продукти типу “подвоєне кредитне плече” або “протилежне одне”. Це і є кредитні ETF, що дозволяють інвесторам отримати кредитне плече без прямої торгівлі ф’ючерсами.

Але є підводний камінь: витрати на торгівлю кредитних ETF у 10–15 разів вищі за ф’ючерси. Це означає, що якщо ви не торгуєте короткостроково, високі витрати з’їдять більшу частину прибутку. Такі продукти погано працюють у бічних ринках і краще їх уникати довгостроковим інвесторам.

CFD: новий улюбленець закордонної торгівлі

CFD (контракт на різницю) — найпопулярніший інструмент на закордонних платформах. Його перевага — проста у використанні, без складних процедур фінансування та маржинальної торгівлі, інвестор може відкривати двонапрямні позиції через гарантійний внесок.

За допомогою CFD можна торгувати дорогоцінними металами, сировиною, індексами, валютами, криптовалютами — і кратність кредитного плеча можна налаштовувати довільно. Наприклад, акція Amazon коштує 113 доларів, а за 20-кратного плеча ви можете відкрити позицію, заплативши лише 5.66 долара.

Але потрібно знати і про пастки: платформа автоматично встановлює стоп-лосс. Як тільки збитки досягнуть рівня попередження, система закриє позицію без вашої участі.

Реальні ризики кредитної торгівлі

Ризик “розірваного” рахунку: момент, коли ламається фінансова лінія

Найстрашніше слово у кредитній торгівлі — “розірваний” рахунок. Коли ринок різко коливається і ваші збитки наближаються до рівня гарантійного внеску, і ви не можете швидко поповнити депозит, брокер примусово закриє позицію, щоб захистити себе. В цей момент ваші втрати вже неминучі, і жалкувати пізно.

Саме тому рекомендується мати достатній гарантійний внесок — чим нижче кратність плеча, тим безпечніше торгівля.

Ризик психологічних реакцій: кредитне плече посилює людські емоції

Кредитне плече не лише збільшує коливання ринку, а й посилює людські жадібність і страх. Коли баланс рахунку швидко зростає, люди стають надмірно впевненими і збільшують обсяг позицій; при збільшенні збитків — панікують і роблять необдумані дії. Ці психологічні проблеми часто більш руйнівні, ніж ринкові ризики.

Правильний підхід до кредитної торгівлі

Починайте з низького кратного плеча. Не варто одразу використовувати 20 або 50-кратне плече, спершу потренуйтеся з 2-3 кратами, щоб зрозуміти ринок і свої можливості.

Завжди встановлюйте стоп-лосс. Це не рекомендація — це обов’язок. Перед відкриттям кожної позиції визначте рівень стоп-лосс і при досягненні — закривайте позицію, не сподіваючись на диво.

Обмежуйте ризик на одну угоду. Навіть із 100 000 юанів не варто вкладати все в одну позицію. Зазвичай рекомендується ризикувати не більше 2–5% від депозиту на одну угоду.

Звертайте увагу на приховані витрати. Крім спреду та комісій, враховуйте відсотки за overnight-зберігання. Довгострокове утримання позицій може з’їсти половину прибутку через витрати.

Регулярно аналізуйте результати. Щотижня або щомісяця підсумовуйте торгівлю, щоб зрозуміти, які стратегії працюють, а які — ні. Дані не обманюють.

Висновок: кредитне плече — інструмент, а не азартна гра

Кредитне плече само по собі не погане і не хороше — важливо, як його використовувати. Якщо ви контролюєте ризики, суворо дотримуєтеся правил і обираєте правильні інструменти, кредитне плече може прискорити зростання вашого капіталу. Але якщо сприймати його як засіб азартної гри і мріяти про швидке збагачення, рано чи пізно станете жертвою ліквідації.

Ф’ючерси, опціони, CFD, ETF з кредитним плечем — кожен інструмент має свої особливості. Обирайте той, що підходить саме вам, починайте з малих сум, і помилки, які ви можете собі дозволити, допоможуть вам навчитися. Пам’ятайте: у ринку важливіше залишатися живим, ніж швидко заробити.