Повний гід по нічній торгівлі на американському фондовому ринку: керівництво часом післяторгової сесії та порадами щодо ризиків

Чому роздрібні інвестори постійно зазнають збитків у нічній сесії американського фондового ринку?

Відкриваючи торгове програмне забезпечення і дивлячись на коливання цін у нічній сесії американського ринку, чи не відчували ви інколи здивування — чому одна й та сама акція має таку різницю у ціні після закриття і під час торгів? Чому хтось каже, що електронна торгівля «здається активною, але насправді є пасткою»?

Правда полягає в тому, що нічна сесія американського ринку — не рай для роздрібних інвесторів, а поле бою для інституційних гравців. Але якщо ви зрозумієте правила і ризики, зможете використовувати їх у своїх інтересах.

Реальна картина нічної сесії американського ринку: переваги та пастки

Чому післягодинна торгівля приваблює інвесторів?

Електронна торгівля (нічна сесія) подолала обмеження традиційного часу торгів. Стандартний час торгів на американському ринку — з 9:30 до 16:00 за східним часом, але післягодинна торгівля триває до 20:00 за східним часом. Це означає, що після публікації новин уночі інвестори можуть одразу почати формувати позиції без очікування відкриття наступного дня.

Ф’ючерсна електронна торгівля ще більш гнучка — нафти, золото, різні індексні ф’ючерси майже цілодобово доступні для торгівлі, що дозволяє глобальним інвесторам реагувати на зміни ринку у будь-який час.

Ризики набагато більші, ніж здається

Однак можливості часто супроводжуються ризиками. У нічній торгівлі три головні ризики безпосередньо впливають на ваші прибутки:

1. Ліквідність виснажена, спреди неймовірні

У нічній сесії учасників менше, ніж під час основної торгівлі, що призводить до значного розширення спредів. Ви хочете здійснити угоду за певною ціною? У нічній сесії може просто не знайтися контрагент. Деякі акції уночі взагалі можуть довго не мати торгів, утворюючи «часи мертвої зони».

2. Коливання цін посилюються, ризик нічних проривів

У нічний час легко з’являються важливі новини — фінансові звіти компаній, економічні дані, геополітичні події. Ці несподівані повідомлення можуть спричинити різкі коливання під час відкриття ринку наступного дня, повністю змінюючи вашу позицію, відкриту уночі.

3. Інституційні гравці домінують, роздрібні — у програші

Інституційні інвестори мають доступ до більш повної інформації і сильніші інструменти ціноутворення, тому у нічній сесії вони мають перевагу. Роздрібні інвестори тут часто опиняються у пасивній позиції.

Детальний розклад часу роботи американського ринку: для інвесторів з Тайваню обов’язково до прочитання

Щоб брати участь у нічній торгівлі американським ринком, потрібно розуміти різницю у часі.

Час роботи післягодинної торгівлі та відповідний час у Тайвані:

Якщо ви з Тайваню торгуєте у нічній сесії, потрібно робити це з 5 до 9 ранку. Зверніть увагу, що США переходить на літній час (з другого неділю березня до першої неділі листопада) і зимовий час, тому часова різниця може змінюватися на 1 годину.

Американські ф’ючерси: цілодобовий «бойовий простір»

Порівняно з нічною сесією акцій, торгівля ф’ючерсами має довший час роботи і більшу ліквідність.

Графік торгівлі ф’ючерсами (на прикладі індексних ф’ючерсів):

Примітка: у понеділок електронна торгівля починається з затримкою 1,5 години.

Через ф’ючерси можна торгувати нафтою, золотом, індексами S&P 500 та іншими товарами. Хоча участь у електронній торгівлі більш активна, ніж у нічній сесії акцій, ризик проривів залишається.

Порівняння нічної сесії Тайваню та американських ф’ючерсів

Щоб торгувати локально, з 2017 року Тайванська біржа запровадила нічну сесію для таких інструментів, як індексні ф’ючерси.

Час роботи тайванських ф’ючерсів:

Зі свого боку, нічна сесія Тайваню коротша за американські ф’ючерси, але перевага у тому, що вона зручна для тайванських інвесторів — не потрібно ночувати.

Як дивитись котирування нічної сесії та ф’ючерсів?

Перевірка котирувань акцій у нічній сесії

Офіційний сайт NASDAQ безпосередньо надає котирування після закриття — у розділі «Післягодинна торгівля» можна побачити реальні ціни на популярні акції, зокрема Tesla. Багато брокерських платформ (наприклад, Interactive Brokers) також мають функцію перегляду котирувань.

Перевірка котирувань ф’ючерсів

Офіційний сайт CME і TradingView — основні джерела для перегляду котирувань ф’ючерсів у реальному часі. Останній відомий своїми графіками та актуальними даними, що підходить для технічного аналізу.

Зверніть увагу: котирування на різних платформах можуть незначно відрізнятися через затримки, різну ліквідність і джерела даних. Інвесторам слід переконатися, що їхній сервіс надійний.

5 головних порад для торгівлі у нічній сесії американського ринку

1. Лімітні ордери — стандарт, ринкові — ризиковані

У нічній торгівлі акціями приймаються лише лімітні ордери. Ви маєте самі встановлювати ціну купівлі або продажу. Якщо ціна уночі сильно відрізняється від вашого ліміту, ордер може залишатися невиконаним цілу ніч.

2. Різниця у котируваннях — приховані витрати

Котирування однієї й тієї ж акції у різних платформах може відрізнятися. Обираючи неправильний сервіс, можна переплатити комісію або втратити потенційний прибуток. Перед торгівлею рекомендується порівнювати кілька джерел.

3. Обережність із проривами

Перед відкриттям ринку наступного дня будь-які новини — геополітичні, економічні — можуть спричинити різкі коливання. Особливо у вихідні — тримання позицій уночі до понеділка збільшує ризики.

4. Інституційні гравці активні у цей час, роздрібні — у небезпеці

Головні гравці нічної сесії — інституційні інвестори і великі трейдери. Їхні дії можуть створювати фальшиві прориви, щоб заманити роздрібних у пастку, а потім «зняти» прибутки.

5. Вивчіть правила платформи

Різні платформи мають свої особливості щодо нічної торгівлі — мінімальні обсяги, дозволені типи ордерів тощо. Перед початком обов’язково ознайомтеся з правилами.

Коли варто торгувати у нічній сесії американського ринку? Коли краще утриматися?

Переваги нічної торгівлі

• Після публікації важливих новин: компанії публікують фінансові звіти або важливу інформацію після закриття — раннє реагування дає перевагу
• Глобальні ринки у зв’язку: коли є сильні коливання у європейських або азіатських ринках, американська нічна сесія зазвичай реагує раніше
• Технічні прориви: для тих, хто вміє визначати точки прориву акцій, нічна сесія дає можливість зайти раніше

Варто утриматися у таких випадках

• Акції з низькою ліквідністю: уночі їх важко продати або купити
• Очікування важливих економічних даних: якщо у найближчі 12 годин мають оприлюднити важливу статистику, ризик проривів зростає
• Коли ви не можете слідкувати за ринком цілодобово: швидкі зміни уночі можуть призвести до серйозних збитків

Остаточна рекомендація: раціонально ставитись до нічної сесії американського ринку

Поява нічної сесії і ф’ючерсної електронної торгівлі дійсно розширила можливості для інвестування у часі і просторі. Але це не заклик до частих операцій, а інструмент для застосування у певних ситуаціях для раннього входу.

Роздрібним інвесторам слід:

• Повністю розуміти ризики ліквідності і цінових коливань
• Не піддаватися міфу про «торгівлю 24/7»
• Перед участю добре вивчити правила торгівлі
• Постійно керувати ризиками

Пам’ятайте: могти торгувати — не означає обов’язково торгувати. Головне для виживання у нічній сесії — знати, коли потрібно діяти, а коли — утриматися.