Посібник з кредитного інвестування: оволодіння торговими секретами для великих виграшів за допомогою малих вкладень

Що таке кредитне інвестування? Чому цей спосіб торгівлі є одночасно привабливим і ризикованим для інвесторів? Простими словами, кредитне інвестування — це позичання коштів для розширення обсягів торгівлі, використовуючи менший власний капітал для управління більшою сумою ринкових інвестицій. Ця практика нагадує принцип важеля Архімеда — маючи точку опори, можна підняти Землю. На фінансових ринках важіль дійсно може збільшити прибутки, але водночас і збільшити збитки у тій самій пропорції. У цій статті детально розглянемо механізм роботи кредитного інвестування, популярні інструменти та як раціонально використовувати важелі при контролі ризиків.

Основний принцип роботи кредитного інвестування

Різниця між важелем і маржею — перший крок у розумінні кредитного інвестування. Важіль — це борг, який бере інвестор, а маржа — це кошти, які потрібно внести як заставу для здійснення торгівлі. Обидва поняття різні, але тісно пов’язані.

Припустимо, що нещодавня ціна закриття ф’ючерсу на індекс Тайваню становить 13000 пунктів, кожен пункт коштує 200 юанів, тоді загальна вартість одного контракту:

13000 пунктів × 200 юанів/пункт = 2,6 млн юанів

У ф’ючерсній торгівлі інвестор не зобов’язаний платити всю суму одразу, а лише маржу. Якщо маржа становить 136 000 юанів, то коефіцієнт важеля обчислюється так:

2,6 млн юанів ÷ 136 000 юанів ≈ 19.11 разів

Це означає, що інвестор контролює актив вартістю 2,6 млн юанів, використовуючи лише 13,6 тисяч юанів.

Двобічна природа кредитного інвестування проявляється у прибутках і збитках:

Якщо індекс Тайваню зросте на 5%: (13,650 - 13,000) × 200 юанів = прибуток 130 000 юанів, що майже дорівнює 96% від початкового капіталу.

Якщо ж він знизиться на 5%: (13,000 - 12,350) × 200 юанів = збиток 130 000 юанів, майже вся сума інвестиції зникає.

Чим вищий коефіцієнт важеля, тим більший потенційний прибуток і ризик. Саме тому управління ризиками є критично важливим при кредитному інвестуванні.

Детальний огляд інструментів кредитного інвестування

Сучасні фінансові ринки пропонують різноманітні інструменти для торгівлі з важелем, кожен з яких має свої особливості та сфери застосування.

Ф’ючерси — один з найпопулярніших інструментів важеля. Це контракт між двома сторонами, що зобов’язуються у визначений час у майбутньому за заздалегідь погодженою ціною купити або продати актив. Стандартизовані контракти торгуються на біржах. Популярні види ф’ючерсів:

• металеві (золото, срібло, алюміній)
• індексні (Dow Jones, S&P 500, Nasdaq, Hang Seng)
• сільськогосподарські (пшениця, соя, бавовна)
• енергетичні (нафта, природний газ, вугілля)

Контракти чітко визначають актив, ціну, дату закінчення. Трейдери можуть закрити позицію раніше або пролонгувати. Розрахунок відбувається за ціною ринку на дату закінчення, що може призвести до несподіваних цін у разі сильних коливань.

Опціони — ще один популярний інструмент важеля, що дає право, але не зобов’язує, купити або продати актив у визначений час за заздалегідь погодженою ціною. Це дозволяє гнучко управляти ризиками.

Інвестиційні фонди з важелем (Leveraged ETFs) — пропонують важель у пасивних інвестиціях. Вони маркуються як «подвоєний важіль», «протилежний важіль» тощо, і підходять для більш активних інвесторів. Важелі ETF демонструють збільшену прибутковість у трендових ринках, але погано — у флеті. Важливо враховувати, що транзакційні витрати таких фондів у 10-15 разів вищі за ф’ючерсні, що є їхнім недоліком.

Контракти на різницю (CFD) — дозволяють торгувати у двох напрямках (лонг і шорт) без володіння активом і без проблем із розрахунковими датами. Вони працюють через маржу і дають можливість торгувати акціями, дорогоцінними металами, сировиною, індексами, валютами та криптовалютами.

Залучення позикових коштів (margin trading) — поширене у фондовому ринку. Інвестор позичає гроші або акції у брокера для більшого обсягу торгівлі. Стосуються і операцій day trading.

Попередження про ризики кредитного інвестування

Ліквідація (爆倉) — найстрашніший сценарій для кредитного інвестора. При сильних коливаннях ринку і неспроможності швидко поповнити маржу брокер автоматично закриває позицію, що називається «ліквідацією» або «зломом». Це може спричинити значні втрати.

Реальні приклади підкреслюють серйозність ризиків. Один корейський трейдер криптовалюти у прямому ефірі відкрив позицію з 25-кратним важелем на біткоїн, коли ціна була 41 666 доларів. Після падіння нижче 40 000 доларів він зазнав ліквідації і втратив понад 10 мільйонів доларів за кілька годин.

Цей випадок ілюструє дві головні помилки: зловживання важелем без розуміння і недосконалість торгових стратегій. Багато молодих інвесторів вважають, що «якщо виграє — заробить, а якщо програє — не страшно, бо не потрібно доплачувати». Але жорстка реальність ринку набагато суворіша.

Плюси і мінуси кредитного інвестування

Переваги:

• Підвищення ефективності використання капіталу. Малі інвестори можуть вкладати менше коштів і отримувати більший обсяг торгівлі, зменшуючи транзакційні витрати. Наприклад, 100 доларів дозволяють торгувати активами на 1 000 або навіть 10 000 доларів.

• Збільшення потенційного прибутку. Важелі збільшують результати у разі правильного напрямку ринку.

Недоліки:

• Чим більший важіль, тим вищий ризик «ліквідації». При однакових обсягах позицій, високий важіль збільшує ймовірність примусового закриття.

• Важелі збільшують розмір збитків. У разі невдачі збитки зростають у пропорції важеля, тому управління ризиками і швидке закриття позицій є критичними.

Наукові рекомендації щодо раціонального використання важелів

Автор «Багатого тата, бідного тата» Роберт Кійосакі наголошує, що розумне використання важелів — це спосіб підвищити дохідність. Головне — не чи використовуєш важелі, а як правильно їх застосовуєш для збагачення.

Практичні поради:

• Починайте з низьких важелів. Навіть якщо обираєте 1 або 20 разів, спершу здобувайте досвід.

• Завжди встановлюйте стоп-лосс. Визначте максимально допустимий збиток і закривайте позицію при досягненні цієї межі.

• Готуйтеся до волатильності. Майте достатній запас коштів для реагування на ринкові коливання, щоб уникнути надмірного важеля і самовпевненості.

• Регулярно переглядайте рівень важеля. Коригуйте його відповідно до ринкових умов і власної толерантності до ризику.

Кредитне інвестування — це не заборонена стратегія, але при правильному управлінні ризиками і дисциплінованому підході воно може значно підвищити доходність. Важливо глибоко розуміти принципи роботи важелів, знати особливості інструментів і мати надійну систему управління ризиками. Сила важеля справді вражає, але цю силу потрібно вміло контролювати.