Розуміння основної різниці між Token і Coin перед інвестиціями: обов’язково до прочитання

Coin чи Token? Одна картинка показує фундаментальну різницю

Багато новачків інвесторів часто плутають Token та Coin, але насправді вони мають кардинальні відмінності.

Coin має свою незалежну блокчейн. Наприклад, Біткойн (BTC) працює на блокчейні Біткойна, Ефір (ETH) працює на блокчейні Ethereum, вони є носіями активів цих мереж. Ранні криптовалюти, такі як Litecoin та Dogecoin, належать до категорії Coin.

Token — інший випадок, він не має власного блокчейну і натомість будується на основі існуючої екосистеми блокчейну. Token зазвичай називають «токеном» або «альтернативною монетою», представляючи специфічні права або засоби підтвердження активів. Коли Ethereum представив стандарт токенів ERC-20 у 2015 році, кожен міг видати свій власний Token, і це причина, чому сьогодні видання Token значно перевищує видання Coin.

Найпрямолінійнішій контраст: BTC, ETH, SOL, DOT — це все Coin (мають своє Layer-1 основний ланцюг), тоді як UNI, LINK, AAVE, MKR, MATIC — це все Token (токени додатків, побудовані на інших публічних ланцюгах).

Що саме такий Token? Чому він такий важливий

Token — це токен рівня додатків у екосистемі блокчейну, який представляє певні права, права користування або засоби підтвердження інвестицій. Якщо розглядати Coin як «інфраструктуру», то Token — це «різні додатки», які будуються на цій основі.

З функціональної перспективи, Token можна використовувати для платежів, стейкінгу-майнінгу, голосування управління та багатьох інших сценаріїв, що є причиною, чому він більш гнучкий, ніж просто платіжна монета (Coin).

Token поділяються на три основні типи з різним призначенням

Швейцарський орган нагляду за фінансовими ринками (FINMA) поділяє Token на три категорії:

1. Payment Tokens (платіжні токени) Основна мета цього типу Token — реалізація безпечних та ефективних платіжних функцій, найтиповіший приклад — різноманітні стейбл-коїни (USDT, USDC тощо). Вони намагаються вирішити проблему міжнародних переводів у традиційних платежах.

2. Utility Tokens (функціональні токени) Це найчастіший тип Token, допомагає забезпечити доступ до певних додатків або послуг. Більшість токенів ERC-20 на Ethereum належать до цієї категорії, наприклад, токен DEX UNI використовується для управління, COMP Compound використовується для участі в управлінні протоколу.

3. Asset Tokens (активні токени) Цей тип Token представляє право власності або право на дохід від проекту чи активу, чимось подібний до акцій. Володіння цим токеном означає, що ви учасник проекту, але варто мати на увазі, що у крипто-світі зазвичай це не включає фактичну корпоративну власність або право на дивіденди.

Насправді, багато Token одночасно мають кількох з наведених вище характеристик, що є причиною, чому на практиці складно дати абсолютну класифікацію.

Чому волатильність Token зазвичай перевищує волатильність Coin

Це важлива особливість, яку повинні розуміти інвестори: цінові коливання Token часто значно більші, ніж Coin.

На прикладі UNI, SNX, MKR, їхні щоденні коливання зазвичай перевищують BTC та ETH. Особливо під час бичачого ринку, простір зростання та величина падіння Token набагато інтенсивніші. Це створює більше можливостей для інвестування, але також несе більший ризик.

Навпаки, Coin підтримується незалежним блокчейном, його екосистемні додатки відносно стабільні, а волатильність відносно керована. Оскільки Token — це токен рівня додатків, його вартість залежить від перспектив розвитку проекту, тому ризик значно більший.

Два способи інвестування в Token

Спосіб 1: Торгівля спот

Торгівля спот означає прямий купівлю та утримання фактичного Token. Наприклад, якщо поточна ціна UNI становить 3 долари, ви витратите 3 долари на покупку 1 UNI, отримуючи повну власність на цей Token.

Особливо важливо стерегтися ризику «підроблених монет». Після експлозивного популярності Token, нечесні команди можуть видати однойменний, але бездіжний токен, намагаючись заплутати інвесторів. Спосіб запобігти такому ризику: завжди перевіряйте адресу контракту через офіційний сайт або сканер блокчейну, щоб переконатися, що ви купуєте справжній Token.

Спосіб 2: Маржинальна торгівля

Крім утримання спот, ви також можете взяти участь у інвестуванні Token через маржинальну торгівлю (торгівлю контрактів). Цей спосіб не потребує фактичного утримання Token, тому не існує ризику підділкових монет.

Найбільш характерна риса маржинальної торгівлі — можливість створити більшу позицію з меншим капіталом. Наприклад, використовуючи 10-кратне плече для довгої UNI, замість трати 3 доларів на покупку 1 Token, ви потребуєте лише 0,3 долара для створення еквівалентної позиції. Але це також означає, що ризик було збільшено в 10 разів.

Важлива порада: оскільки волатильність Token велика, використовуйте плече з обережністю. Рекомендується, щоб коефіцієнт плеча не перевищував 10-кратний, і встановіть розумні стоп-лоси та цілі прибутку, інакше легко спровокувати ліквідацію.

Підсумок інвестування в Token українською

Незалежно від того, чи ви інвестуєте в Token чи Coin, вибір безпечної, регульованої торгівельної платформи є найважливішим. Перед будь-якою торгівлею переконайтеся, що ви повністю розумієте різницю між Token та Coin, оцініть вашу толерантність до ризику та розробіть чітку інвестиційну стратегію.

Запам’ятайте: Token — це продукт інновації рівня додатків, з більшим простором для уяви, але також більшим ризиком. Coin — це активи базового рівня, відносно стабільні, але з обмеженим простором для інновацій. Обидва мають свої особливості, немає абсолютного різниці між «добрим» та «поганим», ключ полягає в раціональному виборі на основі ваших інвестиційних цілей.