Карта інвестицій в австралійські акції 2025｜Від енергетичної політики до попиту на ШІ, шукаючи можливості південної півкулі

澳洲 в довгостроковій перспективі недооцінена на глобальній інвестиційній карті. Багато хто знає лише, що Австралія — це країна для пенсійного відпочинку, але ігнорує її статус другого за величиною резерву нафти і газу у світі. Насправді, за останні 30 років австралійський фондовий ринок демонструє середньорічну дохідність 11.8%, що значно перевищує очікування багатьох інвесторів. З прискоренням глобальної енергетичної трансформації, зростанням попиту на AI-обчислювальні потужності та підвищенням геополітичних ризиків, австралійські акції стають новою ціллю для капіталу.

Перелом у австралійському ринку 2024: від застою до перетворення

Індекс Австралійського біржового ринку (ASX200) у 2024 році виріс на 12.95%, але ця цифра приховує значну диференціацію між секторами. Традиційні компанії з видобутку літію зазнали обвалу на 30% через перенасичення потужностями, тоді як лідери з видобутку міді подвоїли свої ціни завдяки зростанню попиту на AI-центри та електромобілі — це і є сигнал майбутнього перетворення австралійського ринку.

Міністр фінансів Австралії Чарльз Мерфі наприкінці 2024 року оголосив важливу політику: з 2025 року субсидії для експортних компаній водню становитимуть 2 австралійських долари за кілограм, а до 2030 року планується повністю ліквідувати вугільні електростанції. Це не просто документ, а перезавантаження економічної карти Австралії.

Головне питання для австралійських інвесторів сьогодні:

• Чи зменшаться традиційні гіганти гірничодобувної промисловості через енергетичну трансформацію, чи зможуть вони оновитися і знову стати сильними?
• Чи зможе Австралія створити глобальні технологічні компанії у час AI-гонки?
• Як переоцінять стратегічні ресурси, такі як рідкісні землі та мідь, у контексті геополітичної конкуренції?

Три інвестиційні логіки для отримання понаднормового доходу до 2025

Політичні бонуси: від гасел до реальних зелених революцій

Австралійський уряд запроваджує політику субсидій на водень, орієнтовану на глобальний ринок — захопити 15% світового експорту водню до 2030 року. Це створює чіткий ланцюг вигод:

Інфраструктурні компанії отримують державну підтримку, наприклад, підрозділ FFI водневої компанії FMG планує до 2030 року виробляти 15 мільйонів тонн зеленого водню на рік, що є фінансово обґрунтованим і ризикованим проектом. Традиційні гірничодобувні гіганти змушені інвестувати у модернізацію технологій — BHP оголосила про інвестиції у 3 мільярди австралійських доларів у проєкти з уловлювання вуглецю, обіцяючи знизити викиди на 30% до 2030 року. Технологічно передові компанії отримують преміальні оцінки.

Європейський союз з 2025 року вводить плату за викиди вуглецю, що ще більше прискорює цю трансформацію. Тобто 2025 рік стане ключовим для визначення, хто зможе виграти від зеленої трансформації.

Технології: час, коли мідь стала більш цінною за літій

Потреба у електроенергії для AI-центрів перевищує очікування — масивні сервери потребують міді для живлення та охолодження. Одночасно з цим, популяризація електромобілів підвищує попит на мідь. В результаті, у 2025 році глобальний дефіцит міді стане головною темою.

У той час як ціни на літій у 2024 році зазнали обвалу, австралійські гірничі компанії навчилися цьому уроку — замість цінової війни з китайськими конкурентами, вони укладають довгострокові контракти з великими клієнтами. Tesla, BYD та інші автоконцерни підписують багаторічні угоди на постачання, що забезпечує передбачуваність доходів.

Геополітична конкуренція: переваги Австралії у боротьбі за рідкісні землі

США, прагнучи зменшити залежність від китайських рідкісних земель, активно інвестують у австралійські компанії. Lynas отримала 200 мільйонів доларів США від Міноборони США для розширення виробництва. Водночас, дешеві рідкісні землі з Індонезії, В’єтнаму та інших країн захоплюють ринок, і австралійські компанії мають покладатися на технології очищення для збереження високотехнологічного сегменту.

Підсумовуючи інвестиційний код австралійського ринку до 2025 року: слідкуйте за державними субсидіями, за змінами у технологічних потребах, за ресурсною конкуренцією великих країн.

Вибрані 9 австралійських акцій: від енергетичної трансформації до традиційних переваг

1. FMG Fortescue —— Саудівська Аравія у водневій галузі

Залізна руда приносить 80% доходу, дочірня компанія FFI активно розвиває водневий бізнес. Унікальна перевага FMG — фінансування водневих проектів за рахунок грошових потоків від традиційної гірничодобувної діяльності, що є класичним прикладом переходу від «запозичення» до «інновацій».

Завдяки низьким витратам на виробництво водню та підтримці уряду, FMG має всі шанси стати провідним постачальником зеленого водню до 2030 року. У короткостроковій перспективі водневий бізнес має технічні та фінансові ризики, але довгостроковий потенціал дуже високий — підходить для агресивних інвесторів, готових до коливань.

2. Блекхілл Брансвік(BHP) —— Два двигуни з грошовим потоком і зростанням

У 2024 році 65% прибутку групи приносить видобуток залізної руди, стабільний грошовий потік забезпечує середньорічну дивідендну дохідність 5.8%. Важливо, що BHP володіє найбільшим у світі мідним родовищем Escondida, потужності якого до 2025 року зростуть до 1.4 мільйонів тонн. Угода на 10 років на постачання міді з Tesla додатково закріплює зростання електромобільної галузі.

Зростання цін на вугілля у Азії створює додаткові можливості — вартість коксівного вугілля у Квінсленді становить лише 80 австралійських доларів за тонну, тоді як спотові ціни — 320 австралійських доларів, що дозволяє зберігати високі прибутки до 2026 року. За умови, що світова економіка не зазнає глибокого спаду, ціна на руду залишатиметься підтриманою, а потенціал зростання — значним. Інвестори можуть хеджувати ризики, тримаючи ф’ючерси на залізну руду проти коротких позицій.

3. Ріо Тінто( — Вигідна структура з високою дивідендною доходністю

У порівнянні з BHP, Ріо Тінто має більш легку активну структуру та нижчий рівень боргів, що зменшує навантаження на грошовий потік у високорозвиненому циклі підвищення ставок. Якщо зниження ставок затягнеться, фінансовий стан Ріо Тінто стане ще більш конкурентоспроможним.

Дивідендна доходність близько 6%, що вище за BHP, робить цю компанію привабливою для тих, хто цінує стабільний дохід. Однак менший масштаб означає вищі витрати на одиницю продукції, і при несподіваному зростанні попиту на ресурси прибутки можуть зростати повільніше.

) 4. Австралійський федеральний банк### CBA( —— Якір фінансового сектору

Вважається опорою австралійського фінансового сектору, має баланс між захистом і доходністю. Після початку циклу зниження ставок RBA, навантаження на іпотечний сектор зменшиться, рівень проблемних кредитів залишатиметься на рівні 0.4%. За останні 5 років середня дивідендна дохідність — 5.2%, що значно перевищує рівень інших великих банків, і компанія вже 28 років поспіль зростає у дивідендах.

Незалежно від глобальних ризиків, бізнес-логіка CBA залишається стабільною — у періоди економічного зростання швидко зростають доходи, а у періоди ризиків зростання міграції сприяє прибутковості. Зростання безробіття — єдина змінна, що може вплинути. Обережні інвестори можуть купити зараз для фіксації дивідендів, короткострокові — чекати зниження ціни до нижньої межі бінарного каналу або сезонної лінії для входу.

) 5. Sandfire Resources### SFR( —— Виробник міді з низькими витратами

Мінерал у районі Мотео в Мозамбіку має рівень міді 6%, що значно вище світового середнього — 0.8%, а виробничі витрати — лише 1.5 австралійських доларів за фунт, тоді як у конкурентів — 2.8 австралійських доларів. Це дає можливість отримувати прибуток навіть при зниженні цін.

Планується розширення потужностей до 200 тисяч тонн у 2025 році, компанія підписала п’ятирічний контракт на постачання Tesla, 50% виробництва продається за ціною LME з додаванням 10% премії. У світлі глобальної напруженості у постачанні міді, ціна може піднятися до 12 000 австралійських доларів за тонну, і SFR виграє від цього зростання. Власне, SFR — найкращий інструмент для спекуляції на зростання цін на мідь.

) 6. CSL### — Вигідний для старіючого населення

Австралія має понад 5 мільйонів людей віком 65+, а бюджет Medicare щороку зростає. Конкурентна перевага CSL — технологічна монополія: 45% світових плазмових станцій контролює саме вона, витрати на очищення — на 20% нижчі за конкурентів. Частка у ринку грипозних вакцин — 30%, і чим суворіша зима, тим кращі результати. Ліки для рідкісних хвороб коштують понад 100 тисяч австралійських доларів за дозу, і уряд не шкодує грошей на їх закупівлю.

У 2024 році ринок зосереджений на AI-компаніях, багато медичних компаній залишаються поза увагою. Однак тренд старіння населення незворотній, і прибутковий профіль CSL має потенціал для додаткового зростання у 2025 році.

( 7. WES) —— Надійний сектор роздрібної торгівлі

Найбільший австралійський ритейлер у 2024 році увійшов у позитивний цикл, відновлення споживчого попиту сприяє зростанню показників, подібно до Costco та Walmart. Оцінка роздрібного сектору значно нижча за AI-компанії, ризик бульбашки менший, тому з точки зору захисту портфеля — досить привабливо.

Компанія зараз у бичачій тенденції, підходить для регулярних інвестицій. Трейдери можуть входити при досягненні ціною нижньої межі бінарного каналу або сезонної лінії, виходити — при досягненні верхньої межі або попередніх максимумів.

8. Zip Co Limited( ZIP) —— Відновлення циклу BNPL

Zip — компанія у сегменті «Купуй зараз — плати пізніше», модель доходу схожа на VISA/Mastercard. За останні два роки через цикл підвищення ставок зросли ризики неплатежів у низькодоходних клієнтів, і ціна акцій знизилася з 14 до 0.25 австралійських доларів. Але з завершення циклу підвищення ставок і початком зниження, кількість безнадійних боргів зменшується, клієнтська база зростає, і акції вже відновилися до 3.1 долара.

У 2025 році очікується прискорення зниження ставок, що покращить показники безнадійних боргів, а клієнтська база продовжить розширюватися. Важливо стежити за квартальними результатами.

9. Goodman Group( GMG) —— Машина для орендного доходу від інфраструктури

Найбільший австралійський девелопер нерухомості та REIT, основні активи — склади, логістичні центри, офіси. Контролює 65% високоякісних логістичних ресурсів Австралії, укладає довгострокові контракти з гігантами типу Amazon, Coles, середній термін оренди — 8 років, рівень заповненості — 98%. 12 років поспіль зростають дивіденди, прибутковість стабільна і вища за конкурентів.

З покращенням інфляції та економічного зростання орендні ставки і ціни на нерухомість зростають, активи GMG зростають у вартості та прибутковості. Після початку циклу зниження ставок зменшуються витрати на капітал, що позитивно для сектору нерухомості. Водночас слід враховувати можливий вплив глобальної рецесії на рівень оренди та прибутки.

Три ключові переваги інвестицій у австралійський ринок

Перевага 1: стабільна довгострокова дохідність

Австралія з 1991 року за винятком кризи 2020 року демонструє лише один період спаду, решту 33 років — зростання. За даними з 1990 року, середньорічна дохідність ASX200 становить 11.8%, а середня дивідендна — 4%. Як довгостроковий інвестиційний об’єкт, австралійський ринок має високий рівень передбачуваності.

( Перевага 2: захисна функція у глобальній політико-економічній ситуації

Хоча американські, тайванські та гонконгські ринки привертають увагу інвесторів, геополітичні ризики останнім часом зростають. Австралія — одна з найстабільніших країн у світі з точки зору політики та економіки, і все більше стає притулком для капіталу. Це її головна перевага.

) Перевага 3: податкові можливості для інвесторів з Тайваню

Згідно з двостороннім податковим договором між Австралією та Тайванем, дивіденди австралійських компаній, виплачені тайванським резидентам, при повній відпустці від податків мають ставку не більше 10%, у інших випадках — 15%. У порівнянні з 30% податковим утриманням на дивіденди у США, інвестиції в австралійські акції мають нижчі податкові витрати, що особливо вигідно для довгострокових інвесторів, що отримують дивіденди.

Прогноз австралійського ринку на 2025: шукати можливості у волатильності

Австралійські акції відомі стабільністю прибутків і високою дивідендною доходністю. За останнє десятиліття їхній потенціал був прихований через технологічний прогрес у гірничодобувній галузі та знецінення австралійського долара. Але після пандемії, коли світ почав активніше звертати увагу на екологію, австралійські багатства — корисні копалини та низькі витрати — знову на передовій. Водночас, зростання геополітичних ризиків у північній півкулі змушує інвесторів шукати безпечні активи, і Австралія відповідає цим потребам.

2025 рік стане ключовим для переоцінки австралійського ринку. Федеральні вибори змінять правила енергетичних субсидій, оновлення AI-обчислювальних потужностей переоцінить гірничодобувний сектор, а зниження ставок запустить новий цикл активів. Привабливість австралійського ринку полягає не у захисті, а у «перевагах від волатильності та понаднормової доходності». Замість гадати про напрямок ринку, краще орієнтуватися на політичні зміни, технологічні тренди та ресурсну конкуренцію — і створювати власну інвестиційну стратегію для перемоги на австралійському ринку.