Високодохідні акції США: основний огляд дивідендних акцій | Глибокий аналіз 5 обраних акцій з високим дивідендом на 2025 рік

Зараз огляд середовища дивідендних акцій у США

2024 року ринок акцій США демонструє стрімке зростання, але це також спричинило один феномен — зменшення дивідендної доходності. Середня ставка дивідендів у індексі S&P 500 становить лише 1,2%, наближаючись до найнижчих за 20 років рівнів, що не дуже сприятливо для інвесторів, які покладаються на дивіденди як основне джерело доходу.

Однак, ринок не позбавлений можливостей. Залишаються деякі недооцінені цінні акції з високою дивідендною доходністю — понад 5%, навіть близько 7%. Ці акції розподілені у традиційних захисних секторах — енергетиці, нерухомості, телекомунікаціях тощо. За останніми даними (станом на 23 січня 2025 року) ми відібрали 10 акцій з високою доходністю, серед яких найбільш виразні:

Зверніть увагу, що деякі високоприбуткові акції за останні роки подешевшали, що призвело до ще вищої дивідендної ставки — саме це є полем для пошуку цінних активів для інвесторів, що цінують вартість.

Глибокий огляд 5 акцій із високою дивідендною доходністю

1. Brookfield Renewable — світовий лідер у сфері відновлюваної енергетики

Brookfield Renewable володіє найбільшим у світі портфелем чистої відновлюваної енергетики — потужністю 6,707 МВт. Його активи включають 204 гідроелектростанції, 72 річкові системи, 28 вітрових станцій та 2 газові електростанції, розташовані у 13 енергетичних ринках Канади, США та Бразилії.

Ця диверсифікація активів є ключовою перевагою — у разі коливань попиту на електроенергію в одній країні, стабільний дохід з інших ринків компенсує втрати. За даними за третій квартал 2024 року, дохід компанії склав 4,44 млрд доларів США (зростання на 19,62%), хоча чистий прибуток був -1,97 млрд доларів, що зумовлено витратами на відсотки та податки, але не впливає на здатність виплачувати дивіденди. JP Morgan зберігає рекомендацію “утримувати” з цільовою ціною 28 доларів.

2. Enbridge — ключовий гравець у енергетичній інфраструктурі Північної Америки

Enbridge — не виробник електроенергії, а транспортний вузол для енергетичних ресурсів. Його трубопровідний сегмент транспортує нафту та нафтопродукти з Канади та США, газовий — забезпечує транспортування, зберігання та розподіл. Також є підрозділи відновлюваної енергетики та енергетичних послуг.

Найбільш вражаючим є його історія зростання дивідендів — 22 роки поспіль компанія збільшує виплати, з поточною доходністю понад 6%. Канадський банк Royal Bank нещодавно підвищив цільову ціну до 63 доларів (з 59), давши рекомендацію “краще за ринок”. Історія стабільного зростання дивідендів сама по собі підтверджує стабільність грошових потоків компанії.

3. Realty Income — нерухомість із щомісячними дивідендами

Realty Income — найбільший у США інвестиційний фонд у комерційну нерухомість з одним орендарем, має понад 12 237 об’єктів площею 236,8 мільйонів квадратних футів. Бізнес-модель проста — укладає довгострокові чисті орендні договори, де орендар сам несе витрати на обслуговування, а компанія отримує стабільний дохід.

За третій квартал 2024 року, дохід склав 3,931 млрд доларів (зростання на 30,91%), чистий прибуток — 666 млн доларів, прибуток на акцію — 0,75 долара. Відомий як “місячний дивідендний платник”, цей фонд є опорою для багатьох пенсіонерів. Аналізатор Стів Форд рекомендує купувати з цільовою ціною 66,5 долара.

4. Verizon — стабільний грошовий потік у телекомунікаціях

Verizon входить до 30 найбільших компонентів індексу Dow Jones і є найбільшим оператором мобільного зв’язку в США. Основний бізнес — голосові послуги, фіксований широкосмуговий інтернет і мобільний зв’язок, клієнтська база велика та лояльна.

За четвертий квартал 2024 року, дохід склав 35,7 млрд доларів (зростання на 1,7%), перевищивши очікування. Особливість телекомунікаційного сектору — висока передбачуваність доходів: стабільний рівень оновлення контрактів та можливість підвищення цін. Банк США зберігає рекомендацію “утримувати” з цільовою ціною 45 доларів, дивідендна ставка — 6,99%, що є однією з найвищих у секторі.

5. Vici Properties — новий гравець у сфері гральної нерухомості

VICI Properties спеціалізується на купівлі та володінні готелів, казино та інших розважальних об’єктів. У портфелі — 93 об’єкти, зокрема Caesars Palace, MGM Grand, Venetian у Лас-Вегасі. Важливо, що всі ці об’єкти підписані за трьома договорами з трьома сторонами, що зменшує ризики для оператора, оскільки він несе більшу частину витрат.

За даними за третій квартал 2024 року, дохід склав 2,873 млрд доларів (зростання на 7,2%), чистий прибуток — 2,097 млрд доларів, прибуток на акцію — 1,98 долара. Банк Barclays вперше дав рекомендацію “купувати” з цільовою ціною 36 доларів. Відновлення гральної індустрії сприяє сильним результатам компанії.

Ключові фінансові показники п’яти високодохідних акцій:

Чому зараз варто розглянути високодохідні акції США

У 2024 році бум штучного інтелекту підняв індекси США до нових максимумів, але чи зможе цей тренд продовжитись — питання. Макроекономічна нестабільність може посилити коливання ринку у 2025 році, тому володіння акціями з стабільними дивідендами — це як встановлення “амортизатора” у портфелі.

Логіка зростання дивідендів: прибутковість → зростання дивідендів, що зазвичай відбувається з затримкою у три квартали. У 2023 році прибутки компаній у S&P 500 були слабкими, але з 2024 року починається відновлення. Основні інвестиційні банки прогнозують позитивне зростання дивідендів у 2025 році:

• Goldman Sachs прогнозує: прибуток на акцію у S&P 500 зросте на 11% (проти 8% у 2024), що спричинить зростання дивідендів на 7% (проти 6% у 2024)
• Bank of America прогнозує: за прискореного зростання прибутків дивіденди можуть зрости на 12%
• Аналізатор S&P Dow Jones Howard Silverblatt прогнозує середнє зростання дивідендів близько 8%, а загальна сума виплат у 2025 році сягне рекордних 685 мільярдів доларів (проти 630 мільярдів у 2024)

Це означає, що купуючи ці акції зараз, можна не лише зафіксувати поточну дивідендну доходність понад 5%, а й отримати вигоду від прискореного зростання дивідендів у майбутньому.

Як системно обрати високодохідні акції США

Інвестуючи у високодохідні акції США, не можна орієнтуватися лише на цифру дивідендної доходності — потрібно системно оцінювати. Ось чотири кроки для відбору справжніх “грошових корів”:

Крок 1: Аналіз фундаментальних показників компанії

Обирайте 1-3 лідери у цікавому секторі, глибоко вивчайте їх фінансовий стан, прибутковість і перспективи. Основні критерії — стабільне зростання доходів, достатній грошовий потік, помірний рівень боргів, стійкість бізнес-моделі.

Крок 2: Тест волатильності доходів

Обирайте компанії, що пройшли 5-10 років економічних циклів і зберегли стабільність доходів. Такі компанії здатні підтримувати дивіденди навіть у рецесії, уникнувши “пастки високих дивідендів” (висока доходність, але нездатність їх виплачувати).

Крок 3: Аналіз історії та політики дивідендів

Перевіряйте історію виплат за кілька років. Обирайте ті, що стабільно платять або щороку зростають. Важливо розуміти політику — чи вона агресивна, чи консервативна, чи співвідношення виплат до прибутку розумне. Уникайте компаній із низькою частотою виплат або з високим відсотком виплат, що не відповідає характеру бізнесу.

Крок 4: Аналіз обґрунтованості дивідендної ставки

Обчислюйте дивідендну ставку — якщо вона значно вище галузевого середнього, потрібно з’ясувати причину. Це може бути захисна стратегія компанії у складних умовах або тимчасове зниження інвестицій. Аналізуйте, щоб обрати компанії з розумною політикою виплат.

Після проходження цих кроків, рекомендується врахувати думки аналітиків і їхні рейтинги, щоб уникнути купівлі на піку або пропуску вигідних моментів.

Основні переваги інвестицій у високодохідні акції США

• Стабільний грошовий потік: компанії з довгостроковими дивідендами забезпечують постійний дохід, особливо для пенсіонерів і консервативних інвесторів
• Міцна фінансова база: ці компанії мають довгу історію, міцну позицію на ринку, підтверджену прибутковістю та запасами готівки
• Можливість капітального зростання: компанії мають потенціал для зростання, а поєднання з дивідендами створює “двійний” дохід — і від зростання цін, і від виплат
• Зменшення ризиків: зрілі компанії мають більшу стійкість до ринкових коливань, їх падіння у кризові часи менше
• Диверсифікація портфеля: високодохідні акції переважно з традиційних секторів — енергетики, нерухомості, телекомунікацій — що знижує кореляцію з технологічними акціями і допомагає знизити ризики

Не можна ігнорувати ризики

Високодохідні акції — не абсолютна безпечна “природна” захисна стратегія, у них є свої ризики:

• Зміна політики дивідендів: компанії з високим боргом або нестабільним прибутком можуть змінити або припинити виплати
• Ризик підвищення ставок: у разі підвищення відсоткових ставок, альтернативні інвестиції (облігації) стають більш привабливими, що може тиснути на ціни акцій
• Ризик галузевої кризи: традиційні галузі (наприклад, вугільна енергетика) можуть зазнати довгострокового структурного занепаду, навіть якщо дивіденди зараз стабільні
• Інфляційний ризик: високий рівень інфляції може зменшити реальну цінність дивідендів і їхню зростаючу динаміку
• Зростання ринкових ставок: якщо ФРС знову підвищить ставки, це підвищить дисконтування і знизить оцінку високодохідних акцій

Тому перед інвестиціями потрібно ретельно аналізувати фінансовий стан компаній і враховувати власну толерантність до ризику та інвестиційний горизонт. Висока дивідендність — не гарантія високого доходу, але правильний вибір активів дозволить максимально ефективно отримувати “дивіденди” від ринку США.