#永续合约市场 Безперервний ринок контрактів починає ставати цікавим. Дані CryptoQuant показують, що ставка фінансування опустилася до найнижчого рівня з грудня 2023 року — і це не випадковість, а свідчення того, що бажання тримати довгі позиції на ринку явно знижується. Останнім часом кілька агресивних трейдерів, з якими я слідкую, вже почали коригувати структуру своїх позицій: з раніше повного відкриття позицій для догонів на підвищення — до поетапного відкриття коротких позицій. Ця зміна варта уваги.

Ключова підтримка — 70 000 доларів, цей рівень я запам’ятав. З технічної точки зору, Bitcoin прорвав 365-денну середню, яка завжди була життєвою лінією для довгострокових трендів. Але цього разу очікується найменший за історію спад — всього 55%, що означає, що простір для зниження обмежений. Саме такий "менш жахливий" медвежий ринок найбільше випробовує психологічну стійкість і управління ризиками трейдерів.

Моя стратегія змінилася так: для агресивних трейдерів, що слідують за сигналами, тепер потрібно бути обережнішими, оскільки їхні історичні прибутки зазвичай отримані в чітко визначених трендах. А ті, хто вміє контролювати ризики і строго дотримуватися стоп-лоссів під час коливань, у цьому етапі заслуговують більшої уваги. Логіка розподілу позицій також має змінитися — не просто диверсифікація, а переоцінка ризиків відповідно до стилю торгівлі кожного трейдера.

Попит у цьому циклі вже насичений, новий кредитний важіль зменшується, а божевілля на ринку perpetual contracts поступово вщухає. Тривалі інвестори мають усвідомлювати це, а короткострокові слідкувати за ситуацією ще пильніше.