Фінансова бульбашка: чи знаєте ви справжній стан речей? Попереджувальні знаки та стратегії захисту себе

Коли тайські та світові інвестори говорять про “лускування бульбашки”, зазвичай мають на увазі серйозну фінансову кризу, економічну неповноцінність та великі втрати активів. Насправді, лускування бульбашки — це циклічний процес ринку, де фундаментальні проблеми полягають у тому, що ціна активів значно перевищує їхню справжню цінність. Коли усвідомлення досягає піку, ціна різко падає.

Що таке лускування бульбашки

Феномен бульбашки виникає, коли ринкова вартість будь-якого активу — нерухомості, акцій, криптовалют або навіть товарів — підтримується на рівні, що значно перевищує їхню внутрішню цінність. Це зазвичай починається з психологічних упереджень інвесторів, надмірної довіри та переконання, що ціна буде зростати безперервно.

Перед лускуванням бульбашки ціна зростає через підвищений попит і віру в безперервне зростання. Однак, коли ринок досягає насичення і інвестори усвідомлюють реальність, ціна починає стрімко падати через масовий продаж. Наслідки — різке зниження цін, що призводить до втрат сотень мільйонів інвесторів за кілька тижнів.

Уроки минулих криз

Азійська фінансова криза 1997 року в Таїланді

У 1997 році Таїланд пережив серйозну кризу. Внутрішні відсоткові ставки зросли до неймовірних рівнів, а ринок нерухомості стрімко зростав. Інвестори бачили можливість для високого прибутку, і іноземний капітал активно входив у країну.

Однак 2 липня 1997 року уряд дозволив тайському баті плаваючий курс, що спричинило зростання зовнішніх боргів. Водночас, бульбашка на ринку нерухомості луснула — ціни впали, і багато інвесторів, які взяли кредити під заставу нерухомості, не змогли їх повернути. Це спричинило глибоку економічну кризу, і країна змушена була звернутися за позиками до Міжнародного валютного фонду.

Азійська фінансова криза 2008 року в США

Повертаючись до США, перед 2008 роком фінансові інститути почали видавати іпотечні кредити особам з низькою кредитною історією або без можливості їх обслуговувати. Це було зроблено для створення звички до купівлі будинків. Багато позичальників купували нерухомість не для проживання, а для спекуляцій.

Банки перетворювали ці кредити у цінні папери — (MBS) — з високими рейтингами, що привернуло інвестиції з усього світу. Ринок нерухомості роздувався. Коли позичальники почали дефолтувати, і інформація про ризики стала відомою, ринок обвалився. Величезна кількість боргів — понад 150 трильйонів доларів — спричинила крах великих фінансових інститутів по всьому світу.

Скільки існує типів бульбашок

Бульбашка на фондовому ринку

Фондовий ринок може утворити бульбашку, коли ціни на акції зростають вище за реальні доходи, активи та ефективність компаній. ETF (біржові фонди) та інші сектори також можуть постраждати.

( Поширені бульбашки активів

Нерухомість — один із головних секторів для бульбашок. Також валюти — фіат, долари, євро — та цифрові активи, такі як біткойн і лайткойн, мають історію формування бульбашок.

) Кредитна бульбашка

Коли споживчі та корпоративні кредити підтримуються на високих рівнях і кредитування швидко зростає, це створює вразливу ситуацію.

Бульбашка товарів

Золото, нафта, метали та сільськогосподарська продукція іноді стрімко зростають через надмірні очікування попиту.

Чому виникає бульбашка

Лускування бульбашки зазвичай починається з реальних позитивних факторів — низьких відсоткових ставок, стабільної економіки або нових технологій, що викликають надію. Інвестори бачать можливості і масово входять у ринок. Ціни починають зростати, і люди вірять, що зростання триватиме.

Психологічні упередження відіграють важливу роль:

• Страх пропустити можливість змушує інвесторів ігнорувати ризики
• Масове мислення підсилює ринкову нестабільність
• Короткострокове мислення заважає бачити попереджувальні сигнали

В результаті ціна активів віддаляється від їхньої внутрішньої вартості, поки не станеться різке падіння.

5 етапів розширення і лускування бульбашки

Етап 1: Зміна — нові технології або індустрії з’являються, інвестори сподіваються

Етап 2: Адаптація — ціни починають зростати, ринок напружений

Етап 3: Пік ентузіазму — ціна досягає нерозумних рівнів, але інвестори все ще впевнені

Етап 4: Збирання врожаю — ранні інвестори продають, щоб зафіксувати прибутки, з’являються перші ознаки кризи

Етап 5: Паніка — усі починають продавати, ціна стрімко падає

Як захистити себе від бульбашки

Перевірте свої мотиви — інвестуєте через страх пропустити або через аналіз? Перед прийняттям рішення шукайте відповіді

Розподіляйте ризики розумно — не вкладайте всі кошти в один актив

Уникайте спекуляцій у бульбашках — при появі попереджувальних сигналів зменшуйте ризики, не збільшуйте

Інвестуйте поступово — застосовуйте метод “Dollar-cost averaging” для зменшення впливу волатильності

Майте резервні гроші — готівка забезпечує гнучкість і захист у кризові часи

Вивчайте ринок перед інвестиціями — знання і аналіз — найкращий захист

Підсумок

Лускування бульбашки — це частина ринкового циклу, що повторюється: ціни зростають вище за їхню справжню цінність, а потім стрімко падають. Історія показує, що спекуляції, викликані FOMO (###страх пропустити###), — це поширена причина кризи.

Найкращий спосіб — розуміти ринок, диверсифікувати ризики, дотримуватися плану інвестування і не піддаватися емоціям. Інвестори, що вже пережили лускування бульбашки, скажуть вам — зберігайте холодний розум і не втрачайте гроші.