Північна Америка сприяє відновленню прибутків Zumiez: сильний регіональний імпульс сигналізує про зростання попереду

Zumiez Inc. (ZUMZ) зазнає помітного відновлення, причому Північна Америка виступає вирішальним драйвером зростання для ритейлера. У третьому кварталі фінансового року 2025 регіон продемонстрував виняткову силу, зафіксувавши зростання порівняльних продажів на 10% у порівнянні з минулим роком — сьомий поспіль квартал позитивних результатів. Чисті продажі в Північній Америці зросли на 8,6% до 202,8 мільйонів доларів, значно перевищуючи міжнародні операції компанії.

Регіональні результати сприяють прибутковості

Успіх сегмента Північної Америки виходить за межі зростання верхнього рядка і впливає на чистий прибуток. Комбінація факторів — включаючи розширення середньої ціни за одиницю (AUR), підвищення транзакційної вартості та широту асортименту в категоріях жіночого, твердих товарів, чоловічого та аксесуарів — сприяла динаміці товарів. На рівні маржі покращення у вартості продукції, використання орендних витрат та контроль за рівнем зменшення запасів призвели до значного розширення валової маржі. Ці операційні досягнення у поєднанні з дисциплінованим контролем витрат сприяли різкому покращенню операційного доходу у порівнянні з минулим роком.

Ця регіональна сила виявилася особливо цінною враховуючи м’якші результати в інших регіонах, що дозволило Північній Америці закріпити свою роль основного двигуна прибутку компанії перед важливим святковим сезоном.

Перспективи четвертого кварталу та подальші орієнтири

Динаміка зберігається і на початку четвертого кварталу. За перші 31 день фінансового Q4 чисті продажі Північної Америки зросли на 6,7%, а порівняльні продажі — на 7,8%, що було підтримано високою активністю у Чорну п’ятницю та Кіберпонеділок. Орієнтовний прогноз керівництва на весь четвертий квартал передбачає зростання порівняльних продажів на 4,5-6,5%, з урахуванням очікуваного стабільного попиту під час святкових періодів, хоча й з помірною м’якістю у непік-часи.

Регіон має потенціал забезпечити більшу частину зростання продажів у четвертому кварталі, підтверджуючи свою роль основного джерела доходу компанії до кінця фінансового року.

Оцінка акцій та консенсусні прогнози

Акції ZUMZ виросли на 94,3% за останні шість місяців, значно випереджаючи зростання індустрії роздрібної торгівлі на 15,8%. З точки зору оцінки, акції торгуються за мультиплікатором цінових продажів на майбутнє 0,49X проти середнього по галузі 1,95X, що свідчить про потенційний ріст у порівнянні з конкурентами.

Згідно з консенсусними оцінками Zacks, прибутки за фінансовий 2025 рік зростуть на 911,1% у порівнянні з минулим роком, а у 2026 році — на 48,9%. Оновлення оцінок за останній місяць показують підвищення на 31 цент для 2025 року та на 40 центів для 2026 року — що свідчить про довіру аналітиків до траєкторії відновлення.

Акції наразі мають рейтинг Zacks #1 (Strong Buy), що підкреслює позитивний настрій аналітичної спільноти щодо короткострокових та середньострокових перспектив компанії.