Чому глобальна диверсифікація через міжнародні фонди акцій має сенс у довгостроковій перспективі

Основні висновки

• Створення справді диверсифікованого портфеля вимагає виходу за межі внутрішніх ринків
• ETF міжнародних акцій Schwab (SCHF) забезпечує доступ до зрілих компаній у розвинених економіках
• Річна динаміка показує цінність географічної диверсифікації у розподілі акцій
• Ефективність витрат і генерування доходу підвищують його привабливість для довгострокових інвесторів

Розуміння ландшафту міжнародних фондів акцій

ETF міжнародних акцій Schwab представляє простий підхід до глобального доступу до акцій, утримуючи приблизно 1500 середніх і великих компаній із економічно розвинених регіонів світу. Ці ринки характеризуються усталеними економічними системами, зрілою фінансовою інфраструктурою та відносною політичною стабільністю — на відміну від ринків, що розвиваються, таких як Китай, Індія та Бразилія, які ще формують ці інституційні основи.

Географічна концентрація у цьому міжнародному фонді акцій виявляє цікаві закономірності. Японія лідирує з 21,28% активів, за нею йдуть Сполучене Королівство (12,26%), Канада (10,76%), Франція (8,50%) та Німеччина (7,78%). Менші частки належать Швейцарії (7,56%), Австралії (6,16%), Південній Кореї (4,58%), Нідерландам (3,83%) та Іспанії (2,93%), з приблизно 15% розподілені між іншими розвиненими країнами. Відомі транснаціональні компанії у фонді включають Samsung (1,33%), HSBC (1,04%), Nestlé (0,99%), Toyota (0,89%) та Shopify (0,78%).

Стратегічна функція хеджування

Інвесторам не слід очікувати стабільного перевищення результатів порівняно з S&P 500 при використанні міжнародного фонду акцій, такого як SCHF. Головна його мета — служити противагою внутрішнім економічним циклам і циклам оцінки. Коли акції США мають преміальні оцінки — як це було нещодавно через технології та штучний інтелект, що підняли мультиплікатори індексів до історичних максимумів — міжнародні ринки часто пропонують більш привабливі точки входу з розумними оцінками.

Ця теза отримала підтвердження у 2025 році. До кінця грудня міжнародний фонд акцій зріс майже на 29%, значно випереджаючи зростання S&P 500 на 16%. Хоча такі розриви у результатах не слід очікувати як норму, дані підкреслюють фундаментальний принцип: повна концентрація на цінних паперах США ставить портфелі під ризик втрат можливостей у інших частинах світу.

Переваги доходу та витрат

Крім потенціалу зростання капіталу, SCHF забезпечує значний дивідендний дохід. Поточна дохідність становить близько 3,5% — вище за свою 10-річну середню в 2,7% і майже втричі перевищує дивідендні виплати S&P 500. Цей потік доходу робить фонд конкурентоспроможним у порівнянні з іншими ETF, орієнтованими на дивіденди.

Структура витрат підсилює його привабливість. З коефіцієнтом витрат всього 0,03%, SCHF належить до найвигідніших варіантів у світі ETF. Для інвесторів із багаторічним горизонтом утримання ця ефективність зборів може суттєво накопичуватися у довгострокових заощадженнях порівняно з більш дорогими альтернативами.

Питання побудови портфеля

Створення стійкого портфеля вимагає кількох опорних точок оцінки та географічних експозицій. Хоча США мають беззаперечні світові компанії світового рівня, виключна залежність від внутрішніх активів створює ризик концентрації. Міжнародний фонд акцій — будь то як основна частина або як додатковий елемент — систематично вирішує цю проблему.

Інструмент SCHF досягає цього через широкий географічний охоплення, розумні витрати та значний дохід. Для терплячих інвесторів, що шукають справжню диверсифікацію, а не короткострокове погоню за результатами, підтримка експозиції до розвинених міжнародних акцій залишається прагматичним принципом побудови портфеля.