Глобальні менеджери активів досягли нової віхи: $140 трильйонів під управлінням у 2024 році, з Північною Америкою на чолі

Найбільші в світі керівники активів досягли безпрецедентної віхи: у 2024 році топ-500 компаній разом керували активами на суму 139,9 трильйонів доларів — що на 9,4% більше порівняно з 2023 роком. Цей відскок свідчить про сильне відновлення галузі, перевищуючи попередній максимум, зафіксований у 2021 році.

Однак нарратив зростання розповідає явно різні регіональні історії. Американські керівники активів показали найкращі результати, піднявшись на 13% у порівнянні з попереднім роком і тепер керують активами на суму 88,2 трильйони доларів, що становить 63% від світового топ-500. У різкому контрасті японські керівники активів зазнали труднощів, їхні активи зменшилися на 9,5% за той самий період. Ця різниця підкреслює, як регіональні економічні цикли та інвестиційні потоки продовжують змінювати конкурентний ландшафт.

Позиція Великої Британії в ієрархії особливо помітна. Колись посідаючи друге місце у 2019 році, країна тепер стикається з перспективою втратити четверте місце протягом наступних п’яти років, оскільки Франція та Канада здобувають позиції — нагадування про те, що лідерство в управлінні активами залишається динамічним і суперечливим.

Незупинний ріст пасивних стратегій

Можливо, найважливішим структурним зсувом є зростання домінування пасивних інвестиційних підходів. Ці стратегії тепер становлять 39% від загальних активів під управлінням, що на 6,1 відсоткових пункту більше порівняно з минулим роком. Навпаки, активно керовані активи скоротилися до 61%, зменшившись на 3,6% від попереднього року. Це переважання відображає як переваги інвесторів щодо дешевшого індексного слідкування, так і конкурентний тиск на активних менеджерів.

Консолідація прискорюється у верхівці

Найбільші керівники активів у світі посилюють контроль над глобальними потоками капіталу. Топ-20 компаній тепер контролюють 47% усіх активів під управлінням — порівняно з 45,5% у 2023 році, а сумарні активи досягли 65,8 трильйонів доларів. Серед цієї еліти домінують американські менеджери, які займають 83,9% сегменту.

BlackRock зберігає своє безперервне панування як світовий лідер, посідаючи цю позицію з 2009 року, керуючи активами на суму 11,55 трильйонів доларів. Vanguard та Fidelity Investments доповнюють трійку лідерів, контролюючи відповідно 10,11 трильйонів і 5,52 трильйонів доларів. Це концентрація активів серед кількох мегакомпаній викликає питання щодо системної стійкості та динаміки ринку.

Приватні ринки та нові лідери

З’являється переконливий контранарратив у сегменті приватних ринків. Спеціалісти у цій сфері зростають швидше, ніж традиційні керівники активів. Brookfield є яскравим прикладом: його активи під управлінням зросли з $240 мільярдів у 2017 році до 1,06 трильйонів доларів у 2024 році — зростання на 20% річних, що підняло його на 46 позицій у світовому рейтингу. Цей сплеск відображає зростаючий інституційний попит на приватний кредит, інфраструктуру та нерухомість.

Близький Схід як зростаючий центр

Регуляторні реформи в ОАЕ, особливо у сферах цифрових активів та режиму кваліфікованих інвестиційних фондів, підвищили регіон у статусі стратегічного напрямку. Фінансові центри, такі як Дубай і Абу-Дабі, все більше приваблюють глобальні компанії, що шукають можливості для інвестування відповідно до шаріатських вимог, ESG-мандатів та нових цифрових активів, що відповідають національним пріоритетам розвитку.

Штучний інтелект: раннє впровадження, зростаючі очікування

Впровадження ШІ залишається на початкових стадіях у галузі. Приблизно 47% компаній вже інвестують у ШІ для стратегічних та операційних покращень, але 78% виділяють менше 10% свого технологічного бюджету на цю технологію. Однак у майбутньому 61% очікують прискорення витрат на ШІ протягом наступних п’яти років. Одночасно 64% менеджерів називають кібербезпекові вразливості, пов’язані з ШІ, як суттєву проблему — критичне завдання для галузі, яка масштабує ці можливості.

Дані малюють портрет галузі на переломному етапі: зростання пасивних стратегій, концентрація активів серед провідних керівників активів у світі, процвітання приватних ринків і трансформаційні технології, що змінюють операційні моделі.