Платформа цифрових активів, орієнтована на Bitcoin, прагне дебюту на публічному ринку через стратегічне злиття з SilverBox Capital

Значний зсув відбувається у сфері управління інституційним Біткоїном, оскільки SilverBox Corp IV рухається вперед із планами створити усталену екосистему управління цифровими активами для інвесторів публічного ринку. Нью-йоркська компанія зі спеціальним цільовим призначенням, спонсорована SilverBox Capital, підписала не обов’язковий лист намірів з Parataxis Holdings для реалізації проекту, який може змінити спосіб доступу інституцій до Біткоїна та обраних цифрових активів через публічно торгуваний інструмент.

Формування стратегічної рамки

Едвард Чін, співзасновник і генеральний директор Parataxis Capital Management, охарактеризував цю розробку як природний розвиток. «За останні кілька років ми створили багатостратегічний бізнес з управління цифровими активами, розроблений для задоволення інвестиційних вимог інституційних розподілювачів», — пояснив Чін. «Оскільки інтерес до Біткоїна як казначейського та стратегічного активу продовжує зростати глобально, ми бачимо значну можливість запропонувати публічно зареєстровану платформу, здатну забезпечити диференційований доступ до Біткоїна через власні інвестиційні стратегії, реалізовані з інституційною прозорістю та строгою дисципліною.»

Запланована угода базується на поєднанні інфраструктури SPAC SilverBox Capital із встановленим досвідом Parataxis Holdings у сфері інституційного розгортання цифрових активів. Об’єднана структура працюватиме як провідна платформа, орієнтована на ініціювання та управління капітальними інвестиціями в Біткоїн та інші ретельно відібрані цифрові активи. Інвестиційна філософія зосереджена на створенні сталого довгострокового значення через повторювану, глобально орієнтовану рамку, а не спекулятивну торгівлю.

Вхід на ринок та географічне розширення

Важливим компонентом пропонованої угоди є внесок Parataxis Holdings у економічні інтереси у транзакції, яка наразі розробляється у Південній Кореї. Це становить основу для можливої серії подібних регіональних ініціатив. Учасники ринку вважають Південну Корею недоотриманою територією з значним інституційним та роздрібним попитом на цифрові активи — прогалину, яку нова платформа має намір заповнити за допомогою інституційної інфраструктури та рамок відповідності.

Інституційна довіра та історія реалізації

Джо Ріс, співкеруючий партнер SilverBox Capital, підкреслив важливість здатності до реалізації: «Ми визначили Parataxis як партнера за вибором через їхній глибокий досвід у галузі та доведену здатність до реалізації, підтверджену інституційними інвестиціями. Ця платформа справді відрізняється тим, що поєднує досвідчену команду керівництва, фокусовану стратегічну дорожню карту та дисциплінований підхід до розподілу капіталу.»

Parataxis Capital Management була заснована у 2019 році і наразі керує кількома змішаними хедж-фондами та окремими управлінськими рахунками, що обслуговують інституційних розподілювачів, сімейні офіси, фонди-фонди та інвесторів з високим рівнем чистих активів. Як PCM, так і Parataxis Holdings мають статус малих підприємств, що належать ветеранам з обмеженими можливостями, з головним офісом у Нью-Йорку.

Інфраструктура SPAC SilverBox Capital

SilverBox Corp IV завершила свій $200 мільйонний первинний публічний розподіл у серпні 2024 року і торгується на NYSE під тикером SBXD. SPAC був структурований як частина інституційної платформи, створеної для спонсорства серії компаній-злиттів. SilverBox Capital виступає як стратегічна інвестиційна та консультаційна компанія, яка інтегрує капітал, стратегічне керівництво та операційний досвід у єдині структуровані платформи.

Clear Street був залучений як головний фінансовий радник SilverBox Corp IV протягом усього процесу угоди.

Шлях до публічних ринків та графік

Сторони очікують оголосити додаткові деталі угоди та відповідних фінансових домовленостей після досягнення остаточної угоди. Однак, угода залишається залежною від виконання кількох умов закриття, включаючи завершення взаємної перевірки, підписання обов’язкових угод, схвалення акціонерів, регуляторне затвердження та звичайні умови угоди.

Якщо угода буде завершена, новостворена холдингова компанія — під назвою PubCo — разом із SBXD та Parataxis Holdings підготує та подасть реєстраційну заяву, включаючи проксі-інструкцію/проспект, до Комісії з цінних паперів та бірж США. Ці документи будуть розповсюджені серед акціонерів SBXD і міститимуть важливу інформацію щодо запропонованого об’єднання та інтересів учасників у ньому.

Прогноз і ризики

Учасники повинні враховувати, що успішне завершення угоди залишається під питанням. Реалізація обов’язкової угоди не гарантується, так само як і успішне завершення за запланованими умовами. Ризики включають можливу відмову акціонерів, регуляторні перешкоди, ринкові умови, що впливають на попит на цифрові активи — особливо у Південній Кореї — конкурентний тиск та здатність зберегти ключовий персонал під час інтеграції. Зацікавлені сторони рекомендується ознайомитися з формою 10-K SilverBox та подальшими поданнями до SEC для всебічного розкриття ризиків та інтересів посадових осіб.

Об’єднана структура має підтримувати відповідність лістингу на національній фондовій біржі після злиття, що створює додаткові операційні та регуляторні вимоги для подальшого управління платформою.