Whiting Petroleum успішно виходить із глави 11 із спрощеним балансом

Денвер — Whiting Petroleum Corporation (NYSE: WLL) офіційно завершила свою фінансову реорганізацію та вийшла з банкрутства за главою 11, що є важливим досягненням для незалежного виробника нафти і газу. Реорганізація призвела до значного скорочення заборгованості на 3,0 мільярда доларів, що дозволить компанії повернутися до прибутковості та стабільної роботи.

Формування нової капітальної структури

Переформована балансова вартість компанії відображає більш легкий і стійкий капітальний стан. Нова резервна кредитна лінія на основі реверсного кредиту в розмірі $750 мільйонів доларів буде погашена у квітні 2024 року, замінивши попередню позикову угоду. На момент виходу з банкрутства було використано приблизно $425 мільйонів доларів із цієї лінії, а перше перерозподілення кредитної бази заплановане на 1 квітня 2021 року.

Реорганізація включала конвертацію приблизно $2,4 мільярда у прецедентних старших необезпечених нотах у капітал, що стало ключовим кроком, який суттєво змінив профіль боргу компанії. Власники необезпечених вимог, включаючи власників старших нот, отримали пропорційні розподіли у розмірі 97% від новоствореного звичайного акціонерного капіталу Whiting, з урахуванням розмивання.

Структура капіталу та позиція акціонерів

Whiting вийшла з приблизно 38,1 мільйонами звичайних акцій із дозволеного базу у 500 мільйонів акцій. Існуючі акціонери зазнали значного розмивання, отримавши 1 акцію реорганізованої звичайної акції Whiting приблизно за кожні 75 раніше триманих акцій.

Капітальна структура також включає варранти, розроблені для додаткового потенціалу зростання. Компанія випустила приблизно 4,8 мільйона Варрантів Серії A, які можна реалізувати за $73,44 за акцію (з терміном дії до 1 вересня 2024), та 2,4 мільйона Варрантів Серії B, які можна реалізувати за $83,45 за акцію (з терміном дії до 1 вересня 2025).

Ще 3,1 мільйона акцій залишаються зарезервованими до вирішення питань щодо певних загальних необезпечених вимог, оцінка яких ще визначається.

Трансформація балансу

Перед реорганізацією Whiting мала приблизно $3,4 мільярда загального боргу станом на 31 березня 2020 року. Реорганізація ліквідувала весь портфель старших необезпечених боргів, який включав:

• 1,250% Конвертовані старші нотки до 2020 року ($187 мільйонів)
• 5,750% Старші нотки до 2021 року ($774 мільйонів)
• 6,250% Старші нотки до 2023 року ($408 мільйонів)
• 6,625% Старші нотки до 2026 року ($1,0 мільярда)

Ліквідність значно покращилася, компанія зберегла приблизно $13 мільйонів доларів у необмеженій готівці після врахування короткострокових потреб у робочому капіталі.

Зміни в керівництві для нового напрямку

Лінн Пітерсон обіймає посаду Генерального директора, замінивши попередню команду керівництва. “Ми раді почати нову главу, зосереджуючись на дисципліні капіталу та генерації вільного грошового потоку для створення довгострокової цінності для наших акціонерів,” — заявила Пітерсон.

Джеймс Хендерсон приєднався на посаду фінансового директора, маючи великий досвід з попередньої роботи в SRC Energy та інших позиціях у Kodiak Oil & Gas і Anadarko Petroleum Corporation. Хендерсон замінив Корріне С. Леффлер, яка пішла після реорганізації.

Чіп Раймер продовжує працювати на посаді операційного директора, забезпечуючи безперервність у керівництві операціями.

Оновлення складу ради директорів

Новий склад ради директорів складається з семи членів: Кевін Маккарті (Голова), Лінн Пітерсон (Генеральний директор), Джанет Л. Каррік, Сюзан Кунінгем, Пол Корус, Деніел Райс та Енн Тейлор. Ця оновлена рада приносить різноманітний досвід для керівництва компанією під час її відновлення.

Відновлення на ринку

Всі існуючі акціонерні інтереси були скасовані з 2 вересня 2020 року, перед відкриттям ринку. Нові звичайні акції компанії почали торгуватися на Нью-Йоркській фондовій біржі під тикером “WLL” у той самий день, що й завершення реорганізації Whiting Petroleum.

Стратегічне позиціонування

Whiting Petroleum, незалежна компанія з видобутку нафти і газу, зосереджена на виробництві сирої нафти, природного газу та газових рідин, має значні операції в регіоні Скелястих гір. Основні проекти компанії зосереджені у районах Баккен і Три Форкс у Північній Дакоті та у районі Ніобрара на північному сході Колорадо. Завдяки оновленому балансі та досвідченій команді керівництва, Whiting має можливість оптимізувати свій активний базис і операційну ефективність у сучасних умовах енергетичного ринку.