GATX та Brookfield Infrastructure співпрацюють для придбання залізничних активів Wells Fargo у знаковій угоді на 4,4 мільярда доларів

GATX Corporation і Brookfield Infrastructure досягли остаточної угоди про придбання значної частини портфеля залізничних активів Wells Fargo. Транзакція поєднує структуру спільного підприємства з прямим придбанням, створюючи одну з найважливіших угод з консолідації флоту в історії транспортних активів останніх років.

Рамки придбання

Угода включає два окремі, але взаємодоповнюючі компоненти. Через спільне підприємство GATX і Brookfield Infrastructure придбають приблизно 105 000 залізничних вагонів з портфеля операційної оренди Wells Fargo. Одночасно Brookfield Infrastructure незалежно придбає портфель фінансової оренди Wells Fargo, що складається з приблизно 23 000 залізничних вагонів і близько 440 локомотивів.

GATX виступатиме як операційний і комерційний менеджер для всіх придбаних активів, забезпечуючи єдине управління як для спільного підприємства, так і для обладнання, що належить Brookfield Infrastructure.

Структура партнерства та власність

Спільне підприємство ділить акціонерний капітал, при цьому GATX спочатку володіє 30%, а Brookfield Infrastructure — 70%. Важливим аспектом цієї угоди є вбудовані опціони викупу GATX, що дозволяють компанії поступово збільшувати свою частку до 100% у спільному підприємстві з часом. Якщо вони будуть реалізовані щороку, GATX зможе досягти повної власності протягом десятиліття або раніше.

GATX внесе приблизно $400 мільйонів у початкове фінансування капіталу, отримане через операційний грошовий потік і фінансові угоди. Ця структура капіталу дозволяє GATX зберігати фінансову гнучкість для інших розширень бізнесу, одночасно поглинаючи цю важливу угоду. Майбутні покупки капіталу через реалізацію опціонів також плануються відповідно до звичайної інвестиційної політики GATX.

Придбані активи будуть функціонувати як статичний пул, що означає, що існуючі інвестиційні та зростаючі ініціативи в інших сегментах бізнесу GATX будуть продовжуватися незалежно від цієї транзакції.

Фінансування транзакції

Крім внесків партнерів, за придбання відповідає великий фінансовий консорціум. Wells Fargo Securities, BofA Securities, MUFG Bank і Sumitomo Mitsui Banking Corporation спільно зобов’язалися надати повністю гарантований п’ятирічний необеспечений беззаставний кредит на суму 3,2 мільярда доларів. Додатковий $250 мільйонів необеспеченого обертального кредиту доповнює цей фінансовий пакет, забезпечуючи операційну гнучкість після закриття.

Портфель залізничних активів, що придбаваються

Операційний портфель залізничних вагонів Wells Fargo переважно складається з вантажних вагонів, що становлять приблизно 95% від 105 000 одиниць флоту. Портфель охоплює різноманітні типи вагонів, що обслуговують кілька сегментів транспорту. Поточне використання флоту становить приблизно 97%, що свідчить про високий рівень операційної ефективності та попит з боку клієнтів.

Комбінація високоефективних, диверсифікованих вантажних і цистернних активів забезпечує негайні операційні синергії та потенціал для генерування доходів для платформи управління GATX.

Стратегічні наслідки та очікувані доходи

Згідно з президентом і головним виконавчим директором GATX Робертом C. Лайонсом, ця придбання є природним продовженням 125-річної операційної спадщини компанії. “Ця транзакція дозволяє нам використовувати наш унікальний досвід у управлінні активами, комерційній стратегії та операційному виконанні,” заявив Лайонс. “Придбання зміцнює нашу платформу у Північній Америці, зберігаючи при цьому фінансову гнучкість, необхідну для подальшого зростання у всіх бізнес-сегментах.”

У перший повний рік після закриття транзакція має незначно сприяти прибутку на акцію, з очікуваним значним приростом у наступні роки. Балансовий звіт GATX консолідує активи спільного підприємства через контроль компанії, тоді як 70% частка Brookfield Infrastructure буде відображатися як неконтрольний інтерес у фінансовій звітності GATX.

Кредитні та дохідні показники, ймовірно, залишаться в цілому відповідними поточному фінансовому профілю GATX після придбання.

Траєкторія та графік реалізації

Транзакція запланована на закриття у першому кварталі 2026 року або раніше, за умови дотримання стандартних умов закриття, включаючи необхідні регуляторні схвалення та дозволи. GATX зобов’язується забезпечити безперебійний перехід клієнтів до своєї комерційної та операційної платформи, гарантуючи безперервність обслуговування та управління відносинами під час міграції.

Стратегічна консультаційна підтримка

BofA Securities надала фінансові консультаційні послуги як GATX, так і Brookfield Infrastructure. Mayer Brown виступає юридичним радником GATX, тоді як Brookfield Infrastructure залучила Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP для юридичного представництва.

Про GATX Corporation

З штаб-квартирою в Чикаго з 1898 року, GATX керує одним із найбільших у світі флотів орендованих транспортних активів. Портфель компанії включає залізничні вагони, запасні двигуни для літаків і цистернні контейнери, розміщені на глобальних ринках. GATX підтримує безперервний квартальний дивіденд з 1919 року, що відображає її прихильність до повернення акціонерам через кілька економічних циклів.