Надати можливість придбати пенсійний бізнес Prudential у рамках угоди на 3,55 мільярда доларів

У великій зміні у секторі пенсійних послуг Empower оголосила про значне придбання повноцінного пенсійного бізнесу Prudential Financial. Ця знакова угода, оцінена в 3,55 мільярда доларів, змінить конкурентний ландшафт і створить галузевого гіганта з неперевершеним масштабом.

Масштаб угоди

Придбання негайно зробить Empower домінуючою силою у сфері адміністрування пенсій. Після завершення угоди на початку 2022 року кількість учасників Empower зросте до 16,6 мільйонів осіб, а активи з обліку пенсійних послуг досягнуть приблизно $314 трильйонів доларів. Ці цифри підкреслюють трансформаційний характер цієї консолідації.

Пенсійний бізнес Prudential, що купується, охоплює понад 4 300 планів заощаджень на робочому місці, керуючи приблизно ( мільярдами активів учасників. Угода також включає понад 1 800 спеціалізованих співробітників, які наразі займаються комплексним обліком і адміністративними послугами.

Що входить до складу угоди

Придбання Empower охоплює всі платформи визначених внесків і визначених виплат Prudential, нерегульовані пенсійні рахунки, операції з rollover IRA та інвестиційні інструменти, включаючи стабільну цінність і продукти окремих рахунків. Цей комплексний пакет означає, що Empower тепер обслуговуватиме мегакомпанії, великі, середні та малі корпоративні 401)k( плани, урядові плани від рівня штату до муніципальних агентств, 403)b$400 організації для неприбуткових та колективно погоджені плани Taft-Hartley.

Структура капіталу та фінансування

Для підтримки цієї інтеграції було виділено 2,1 мільярда доларів капіталу за допомогою поєднання існуючого балансу переданої бізнес-структури та власних капітальних резервів Empower. Prudential очікує отримати приблизно 2,8 мільярда доларів загального доходу від угоди, а витрати, пов’язані з угодою та податки, оцінюються приблизно в $11 мільйонів.

Стратегічна обґрунтованість для обох сторін

Для Empower ця покупка підсилює її існуючі можливості та технологічну інфраструктуру. Використовуючи досвід з придбання Personal Capital у 2020 році, Empower планує інтегрувати клієнтську базу Prudential у єдину сучасну технологічну платформу, яка пропонує персоналізовані цифрові послуги з управління багатством.

Для Prudential ця угода відповідає її ширшій стратегії трансформації, щоб стати більш гнучкою та зосередженою на сегментах з високим зростанням. Лідер фінансових послуг має намір повернути мільярдів акціонерам до 2023 року, порівняно з раніше оголошеними 10,5 мільярдами доларів, використовуючи отримані кошти для зміцнення балансу та зменшення фінансового важеля.

Що залишиться у Prudential

Prudential збережуть значущу присутність на ринку пенсійних послуг через свій підрозділ Institutional Investment Products, який продовжує обслуговувати пенсіонерів і роботодавців. Крім того, компанія зберігає свій бізнес з індивідуальних ануїтетів і PGIM, одного з топ-10 глобальних менеджерів активів. Решта пенсійних операцій Prudential зосередиться на передачі пенсійного ризику, міжнародному перестрахуванні, структурованих врегулюваннях та своїх пропозиціях з обгортки стабільної цінності для інституційних клієнтів.

Вплив на ринок і графік

Очікується, що угода буде завершена у першому кварталі 2022 року за умови отримання стандартних регуляторних дозволів. Після завершення об’єднана структура обслуговуватиме приблизно 71 000 планів заощаджень на робочому місці, додатково консолідуючи фрагментований ринок обліку пенсій і потенційно підвищуючи конкурентні бар’єри для менших конкурентів.