Ares Pathfinder II досягає цільового фінансування з завершенням на 6,6 млрд доларів, оскільки стратегія альтернативного кредитування набирає обертів

Фонд Pathfinder II від Ares Management офіційно завершив збір коштів із залученням $6.6 мільярдів у зобов’язаннях, що є визначним досягненням у все більш конкурентному середовищі альтернативного кредитування. Перепідписаний фонд не лише досяг своєї цілі — він перевищив ціль у $5 мільярдів і приблизно на 80% більший за початковий фонд Pathfinder, який закрився на рівні $3.7 мільярдів кілька років тому.

Швидкість реалізації говорить сама за себе. Від першого закриття у березні 2023 року до фінального закриття пройшло всього сім місяців, що свідчить про сильний інтерес інвесторів до стратегії. Це відображає зростаючий попит на масштабовані рішення у приватному кредитуванні на основі активів, особливо враховуючи зростаючий тиск з боку традиційних банківських гравців щодо капітальних вимог і управління зобов’язаннями.

Чому це важливо для кредитування на основі активів

Pathfinder II орієнтований на конкретну нішу: власників великих, диверсифікованих портфелів активів, які шукають стабільні, контрактні грошові потоки в різних циклах ринку. У період підвищеної невизначеності, змішаної з новими можливостями, цей диференційований підхід виявився привабливим. Стратегія альтернативного кредитування тепер управляє приблизно $27.8 мільярдами у рамках своєї фондової сім’ї, позиціонуючи Ares як одного з найбільших гравців у сфері кредитування на основі активів.

Співголова Кіт Аштон підкреслив стратегічний аспект: «Їхня довіра до Ares Alternative Credit відображає наш досвід у реалізації в різних ринкових умовах. У зв’язку з невизначеністю у банківському секторі, що створює нову динаміку капіталу, наш масштаб і гнучкість пропонують суттєві переваги.»

Благодійний аспект: пожертви вже перевищують $13M

Крім основних цифр, структура Pathfinder має соціальний впливовий компонент. Менеджери фондів зобов’язалися пожертвувати 5-10% прибутку від carried interest у глобальні програми охорони здоров’я та освіти. З моменту запуску сім’ї Pathfinder у березні 2021 року сукупні зобов’язання LP досягли приблизно $15 мільйонів із благодійними зв’язками, закладеними у структуру.

Цифри вражають: благодійні обіцянки вже склали понад $13 мільйонів у пожертвах станом на середину 2023 року. Якщо фонди досягнуть мультиплікатора 1.5x до 2.0x, кожен $1 мільярд, вкладений, потенційно може принести $10-20 мільйонів на благодійні цілі. Цей подвійний мандат — привабливі доходи та соціальний вплив —, здається, резонує з інституційними інвесторами, які балансують між фідуціарною відповідальністю та цілями впливу.

Співголова Джоел Холсінгер підсумував привабливість: інвестори отримують доступ до однієї з найбільших і найвміліших команд у сфері альтернативного кредитування, одночасно підтримуючи глобальні програми охорони здоров’я та освіти у недообслуговуваних громадах.

Завершення Pathfinder II підкреслює ширший тренд: інституційний капітал продовжує шукати складні приватні кредитні рішення із доведеними результатами та чіткими механізмами створення цінності, навіть у умовах більшої економічної невизначеності.