Church & Dwight стає власником провідної цинкової добавки після $530M угоди

Хто зараз володіє Zicam? Відповідь — Church & Dwight Co., Inc. (NYSE: CHD), гігант у галузі споживчого здоров’я, який щойно завершив масштабне придбання популярного бренду для скорочення застуди. Компанія заплатила $530 мільйонів для придбання Matrixx Initiatives та її флагманського продукту, що є значним кроком у швидкозростаючій категорії добавок.

Чому ця угода важлива для ринку добавок

Цей крок свідчить про сильну впевненість у цинкових добавках, які стали одним із найшвидше зростаючих сегментів у категорії ВМС (вітаміни, мінерали та добавки). Zicam займає перше місце на ринку цинкових добавок у США саме для полегшення кашлю та застуди. Бренд використовує цинк як основний активний інгредієнт для скорочення тривалості застуди — доведена потреба споживачів.

Генеральний директор Church & Dwight Метью Фаррелл підкреслив, чому ця придбання ідеально вписується у стратегію компанії. Zicam виконує всі чотири критерії: це провідний бренд у своїй ніші, має легкий активний портфель, демонструє зростаючий імпульс і очікується, що підвищить валову маржу. Це 13-й «сильний бренд» компанії, що відображає довгострокову стратегію, коли придбання постійно сприяють зростанню вартості для акціонерів.

Числа: що отримує Church & Dwight

Угода приносить значний дохід. Згідно з прогнозами, Zicam у 2021 році мав приблизно $90 мільйонів у річному чистому продажу, з EBITDA близько $36 мільйонів. Після придбання Church & Dwight очікує скорочення щорічних витрат приблизно на $5 мільйонів до 2022 року за рахунок використання своєї мережі дистрибуції та операційної інфраструктури.

У 2021 році очікувалося, що Zicam додасть приблизно 3% до грошового прибутку. Очікувалося, що ця угода буде нейтральною для EPS за четвертий квартал 2020 року та для EPS 2021 року з урахуванням амортизації нематеріальних активів, відсоткових витрат і трансформаційних витрат — хоча також враховувалися витрати на маркетинг.

Стратегія інтеграції та ринкова позиція

Church & Dwight профінансував угоду за допомогою поєднання готівки та боргу. Стратегія інтеграції зосереджена на використанні масштабів дистрибуції материнської компанії, операційної дисципліни та підтримуючої інфраструктури для розкриття синергій. Поєднуючи лідерство Zicam на ринку з ресурсами Church & Dwight, компанія прагне розширити охоплення бренду та підвищити його прибутковість.

Ця придбання підкреслює ширший тренд: усталені компанії у галузі споживчого здоров’я все частіше орієнтуються на бренди-лідери у нішевих високоростаючих категоріях добавок. З цинковими добавками, що привертають увагу споживачів до імунітету та лікування застуди, позиція Zicam №1 зробила його привабливою платформою для зростання.