Selective Insurance Group зберігає сильну кредитну позицію після підтвердження останнього рейтингу від AM Best

Selective Insurance Group, Inc. [NASDAQ: SIGI] отримала ще один підтвердження довіри від AM Best, однієї з найвпливовіших рейтингових агенцій у страховій галузі. Компанія підтвердила рейтинг фінансової стійкості (FSR) рівня A+ (Вищий) для об’єднаних учасників та підтвердила довгострокові рейтинги емітента кредиту на рівні “aa-” (Вищий) для операційних дочірніх компаній Selective Insurance.

Деталі рейтингу та прогноз

Для материнської компанії, Selective Insurance Group, Inc., AM Best підтвердила довгостроковий рейтинг емітента кредиту “a-” (Відмінний) з стабільним прогнозом. Найбільш помітно, що агентство присвоїло рейтинг “a-” (Відмінний) новим випущеним облігаціям на суму 397,3 мільйона доларів із ставкою 5,9%, що погашаються у 2035 році — крок, який відображає довіру до фінансової траєкторії організації.

Усі рейтинги мають стабільний прогноз, що свідчить про очікування AM Best, що ці кредитні позиції залишаться стабільними у найближчому майбутньому.

Що сприяє сильному рейтингу?

Довіра AM Best базується на кількох фундаментальних сильних сторонах. По-перше, Selective Insurance демонструє “найсильнішу” якість балансу, підкріплену винятковою ризикорозрахунковою капіталізацією, виміряною за допомогою коефіцієнта капітальної адекватності Best (BCAR). Комплексна стратегія перестрахування компанії, консервативний інвестиційний підхід і фінансова гнучкість від її публічної материнської компанії додатково зміцнюють цю основу.

В операційному плані група зберігає стабільний рівень прибутковості підписної діяльності, зростання інвестиційного доходу та особливо сильні результати у сегменті комерційних ризиків за періодами у п’ять і десять років. Рентабельність власного капіталу історично залишалася високою через високий рівень операційного важеля компанії у порівнянні з галузевими колегами.

Бізнес-профіль та стратегічний фокус

Selective Insurance працює у трьох основних сегментах: стандартні комерційні лінії (79% чистих премій за 2024 рік), лінії перевищення та надлишкові лінії (12%), та стандартні особисті лінії (9%). Компанія також виступає сервісним страховиком у програмі “Write-Your-Own” Національної програми страхування від повеней.

Бізнес отримує переваги від вибіркових партнерських агентств, технологічних інвестицій у підписання та обслуговування, а також дисциплінованого підходу до ризиків. Останні роки ознаменувалися цільовими підвищеннями тарифів і стратегічною міграцією у сегменті особистих ліній у бік масово заможного ринку.

Виклики, що компенсують

Хоча рейтинг залишається міцним, AM Best визнає деякі негативні чинники. Компанія стикається з підвищеним ризиком катастрофічних збитків, що є реальністю для багатьох страховиків у цій галузі. Крім того, кілька років поспіль спостерігається негативна динаміка резервів, що потребує моніторингу, хоча це відображає галузевий тиск, а не погіршення стану компанії.

Що це означає для інвесторів

Стабільний прогноз щодо рейтингів Selective Insurance підкреслює здатність компанії зберігати свою фінансову позицію попри ринкову волатильність. Підтвердження сильних кредитних показників дає гарантію облігаціонерам і зацікавленим сторонам, що компанія ефективно керує своїм ризиковим профілем. Купон у 5,9% на нові облігації 2035 року відображає поточні ринкові умови та міцний кредитний статус компанії.

Для Selective Insurance збереження цих рейтингів є критичним — вони підтримують конкурентоспроможність компанії у залученні бізнесу та управлінні вартістю капіталу. Постійне підтвердження від AM Best свідчить, що стратегічні ініціативи керівництва щодо дисципліни у підписанні та управлінні ризиками дають конкретні результати.