Bitcoin Standard Treasury Company готується зробити публічний дебют із історичним інвестиціями капіталу

Компанія Bitcoin Standard Treasury (BSTR) уклала остаточну угоду про бізнес-комбінацію з Cantor Equity Partners I, Inc. (Nasdaq: CEPO), що є важливим моментом у інтеграції Біткоїна у традиційні ринки капіталу. Очікується, що транзакція буде завершена у четвертому кварталі 2025 року, і позиціонуватиме BSTR як одну з найбільш капіталізованих казначейських структур з Біткоїном на публічних ринках.

Безпрецедентний пакет фінансування змінює ландшафт казначейства Біткоїна

Фінансова структура, зібрана для BSTR, являє собою зсув парадигми у тому, як казначейські проєкти з Біткоїном залучають інституційний капітал. Загальний пакет становить до 1,5 мільярда доларів у фіатних коштах та 5 021 Біткоїн у натуральних внесках, що перевищує попередні рекорди з злиття SPAC з казначейством Біткоїна.

Структура капіталу включає кілька інноваційних компонентів:

• $400 мільйонів у звичайних акціях, ціна яких становить $10.00 за акцію
• $500 мільйонів у конвертованих старших нотах з додатковим опціоном на $250 мільйонів, конвертація за $13.00 за акцію
• $30 мільйонів у конвертованих преференційних акціях з додатковою ємністю до $320 мільйонів, що є першим раундом преференційних акцій у контексті SPAC з казначейством Біткоїна
• 5 021 Біткоїн у натуральних внесках від спільноти Біткоїна — перший випадок для структур PIPE
• 25 000 Біткоїн від засновників, рекомендованих Blockstream Capital Partners
• До $200 мільйонів у внесках CEPO, залежно від викупів акцій акціонерами

Масштабування: 4-й за величиною публічний казначейський рахунок з Біткоїном

Після завершення, BSTR матиме на балансі 30 021 Біткоїн, що зробить його четвертим за величиною корпоративним власником Біткоїна серед публічно торгованих компаній. Це створює миттєву довіру та операційний масштаб для заявленої місії компанії: максимізувати Біткоїн на акцію та сприяти інституційній адаптації.

Вклад засновників у 25 000 Біткоїн демонструє довіру до траєкторії проєкту і забезпечує міцну основу балансового звіту з першого дня.

Лідерство, що поєднує криптографію та фінанси

Д-р Адам Бек обійме посаду генерального директора, привносячи десятиліття криптографічних інновацій. Як винахідник Hashcash — механізму доказу роботи, що лежить в основі консенсусу Біткоїна — технічний досвід д-ра Бека є безпрецедентним у цій галузі. Його співзаснування Blockstream ще більше закріплює його позицію як моста між розвитком протоколу Біткоїна та інституційними фінансами.

Шон Білл приєднується на посаду головного інвестиційного директора, маючи досвід роботи з хедж-фондами та фінтехом, здобутий у рамках впровадження Біткоїна у системи пенсійного забезпечення США. Разом команда поєднує криптографічний досвід із управління портфелем.

“Біткоїн створений як стабільні гроші, і BSTR створюється, щоб принести цю саму цілісність у сучасні ринки капіталу,” заявив д-р Бек. “Забезпечуючи як фіатні, так і Біткоїн-фінансування з першого дня — включно з першим раундом конвертованих преференційних акцій, оголошеним у зв’язку з злиттям SPAC з казначейством Біткоїна — ми вкладаємо безпрецедентну силу у єдину місію.”

Структура ринку та стратегічне бачення

Компанія планує спрямовувати капітал на придбання додаткових Біткоїнів і одночасно розвивати продукти та консультаційні послуги, орієнтовані на ринок з Біткоїном. Це подвійне завдання позиціонує BSTR на перетині накопичення та фінансових інновацій.

Залучення Cantor Fitzgerald додає інституційну довіру та інфраструктуру ринків капіталу. Брендон Лутнік, голова та генеральний директор Cantor Equity Partners і Cantor Fitzgerald, підкреслив стратегічне значення: “Ця історична транзакція є ще одним кроком до інтеграції економіки Біткоїна та традиційних фінансів.”

Шлях до публічних ринків

Після схвалення акціонерами, BSTR планує торгувати під власним тикером на публічній біржі, забезпечуючи прямий доступ до володіння Біткоїном через корпоративне казначейство. Транзакція включає стандартні умови закриття та регуляторний огляд SEC, з детальними розкриттями у формах S-4 та проксі-документах.

Рада директорів обох компаній одностайно схвалила цю комбінацію, що свідчить про єдину підтримку стратегічного бачення.

Наслідки для інституціоналізації Біткоїна

Обсяг залучених капіталів — близько 1,5 мільярда доларів у фіаті та внески у Біткоїнах — відображає зростаючу інституційну довіру до ролі Біткоїна у диверсифікованих портфелях. Внески у натуральних Біткоїнах через PIPE від спільноти підкреслюють підтримку знизу та традиційні структури капіталу.

Ця транзакція є важливим переломним моментом у тому, як фінансуються та масштабується стратегія казначейства Біткоїна у регульованих публічних ринкових рамках.