Два високопрофільних ETF зазнають масштабної реструктуризації акцій: DRIP та SOXS готуються до зворотного розділу 1 до 10

Direxion розпочала значну реструктуризацію двох інверсних з плечем ETF, зокрема (DRIP) (Direxion Daily S&P Oil & Gas Exp. & Prod. Bear 2X Shares) та (SOXS) (Direxion Daily Semiconductor Bear 3X Shares), які обидва проходять операції зворотного спліту. Цей крок, що набирає чинності після закриття ринку 25 березня 2022 року, є важливим коригуванням портфеля, яке вплине на мільйони акцій, що наразі знаходяться у володінні цих фондів.

Розуміння механізмів зворотного спліту

Реструктуризація здійснюється за співвідношенням 1 до 10 для обох фондів. Це означає, що кожні десять існуючих акцій об’єднуються в одну, зменшуючи загальну кількість випущених акцій приблизно на 90% для кожного фонду. Хоча таке драматичне зменшення кількості акцій може здаватися тривожним для роздрібних інвесторів, внутрішня ринкова вартість залишається цілком незмінною. Акціонер, який володіє 100 акціями за ціною $10 по ($1,000 загалом), побачить, що їх консолідують у 10 акцій по $100 кожна — все ще вартістю $1,000.

Ключова зміна стосується чистої вартості активів на акцію (NAV) та початкової ринкової ціни, які зростуть у 10 разів, щоб відобразити нову структуру акцій. Торгівля відновиться на основі коригованих за спліт цінах з 28 березня 2022 року на NYSE Arca.

Технічні оновлення та зміни CUSIP

Адміністративні аспекти є простими, але критичними для ведення обліку. CUSIP для DRIP перейде з 25460G658 на 25460G328, а SOXS — з 25460G690 на 25460G336. Ці зміни набирають чинності 28 березня 2022 року, забезпечуючи правильне розрахункове виконання та відстеження портфеля через депозитарну систему.

Дробові акції та податкові наслідки

Особливість зворотних сплітів — обробка дробових акцій. Оскільки дробові акції не торгуються на NYSE Arca, Direxion викупить будь-які дробові позиції, що належать акціонерам, за NAV, скоригованою за сплітом, станом на закриття ринку 25 березня 2022 року. Акціонери повинні враховувати, що хоча сам зворотний спліт не є оподатковуваною подією, викуп дробових акцій може спричинити капітальні прибутки або збитки залежно від індивідуальної бази витрат.

Одиниці “odd lot” та допомога для авторизованих учасників

Реструктуризація може також призвести до появи “odd lot units” — об’єднань менше ніж 50 000 акцій, які не можуть формувати стандартний створювальний блок. Щоб вирішити цю проблему, Direxion надасть авторизованим учасникам одноразову можливість викупити такі одиниці за NAV, скоригованою за сплітом, у день викупу. Це забезпечує цілісність ринкової структури та запобігає операційним затримкам.

Рамки інвестиційних ризиків

Як DRIP, так і SOXS — це інверсні продукти з плечем, створені для активних, переконаних інвесторів, які здійснюють тактичні операції, а не довгострокове купівлю та утримання. Ці фонди використовують механіку щоденного складного відсотка та похідні інструменти, що можуть значно відрізнятися від їхніх індексів при тривалому використанні. Зворотний спліт не змінює ці базові ризикові профілі — інвестори повинні продовжувати розглядати їх як спеціалізовані тактичні інструменти, а не основні активи.

Direxion, який управляє приблизно $30.8 мільярдами активів станом на кінець 2021 року, зарекомендував себе завдяки точно налаштованим рішенням з плечем. Для отримання детальної інформації про ризики та проспекти, інвестори можуть зв’язатися з компанією за номером 866-301-9214 або відвідати direxion.com.