Дослідження 2026: Як ринок криптовалют попрощається з циклом і зустріне структурне зростання?

Глобальна ринкова капіталізація криптовалют у 2025 році тимчасово оцінюється у 3.06 трильйонів доларів, але індекс настроїв ринку показує «надзвичайний страх».

Ця суперечність свідчить про те, що традиційний циклічний ринок, який рухається під впливом емоцій роздрібних інвесторів і нарративів, втрачає свою силу. Кілька аналітиків зазначають, що у 2026 році напрямок ринку більше не залежатиме від простого переходу від бичачого до ведмежого тренду, а буде сформовано під впливом низки фундаментальних структурних каталізаторів.

01 Зміщення парадигми: фундаментальні зміни у рушіях ринку

Ринок криптовалют переживає мовчазне зміщення парадигми. Coinbase Institutional у своєму останньому прогнозі чітко зазначає, що цінова поведінка на ринку дедалі більше визначається структурними силами, а не традиційними спекулятивними циклами.

Ядром цієї зміни є зміна учасників. Інституційні інвестори більше не є просто спостерігачами або трейдерами на короткострокових коливаннях, а стають опорою ринку та основними ціновими формувачами.

За даними PitchBook, у 2025 році ризикові інвестиції у криптовалютні компанії в США зросли на 44%, до 7.9 мільярдів доларів, і капітал дедалі більше концентрується у тих проектах, які демонструють чітке відповідність продукту ринковим потребам.

Одночасно щонайменше 172 публічні компанії у третьому кварталі 2025 року володіли біткоїнами, що на 40% більше попереднього кварталу, загалом вони тримають близько 1 мільйона BTC, що становить 5% від обігу. Така глибока участь, заснована на балансі активів, створює безпрецедентну стабільність на ринку.

Механізми роботи ринку також еволюціонують. Постійні контракти та інші похідні інструменти вже стали основним джерелом торгового обсягу централізованих бірж, що означає, що процес цінового відкриття дедалі більше залежить від складних механізмів, таких як позиції, ставки за фінансуванням і стан ліквідності.

02 Регуляторний прорив: від розмитості до чіткої нормативної бази у ключовий рік

Якщо інституційні інвестори є рушієм ринку у 2026 році, то регулювання — це шлях, яким цей рушій рухатиметься. Основні юрисдикції світу у 2025 році досягли прогресу у регулюванні, і очікується, що у 2026 році ці зусилля дадуть свої плоди, приносячи найпряміші «регуляторні дивіденди».

У США ринок уважно стежить за прогресом закону «Clarity Act», який має на меті надати чітке визначення структури ринку цифрових активів.

Bitwise прогнозує, що у разі його ухвалення, цей закон відкриє шлях до нових історичних максимумів для таких активів, як Ethereum і Solana. Також, ухвалений у липні 2025 року Закон «GENIUS» заклав федеральний стандарт для стабільних монет, і його ефект повністю проявиться у 2026 році, сприяючи тому, щоб стабільні монети стали «інтернет-доларом» для міжкорпоративних трансграничних платежів і розрахунків.

У Європі очікується, що всеохоплюючий Закон про ринок криптоактивів (MiCA) додатково підвищить прозорість ринку і приверне більше традиційних фінансових інституцій.

Прояснення регуляторної ситуації безпосередньо знімає заборони для входу інституцій. У грудні 2025 року Управління валютного нагляду США (OCC) видало п’ятьом компаніям, що працюють з цифровими активами, зокрема Circle і Paxos, умовні ліцензії на національні трастові банки, що означає офіційне включення ключових стабільних монет і інфраструктури зберігання у федеральну банківську систему. Гіганти, такі як JPMorgan і Citigroup, активно розробляють платіжні та розрахункові продукти на базі блокчейну.

03 Інтеграція застосунків: стабільні монети, RWA та AI як нові цінності

Коли регуляторні перешкоди зняті, цінність починає текти у сфери, що здатні створювати реальну утиліту. У 2026 році очікується прискорення інтеграції криптовалют із реальним сектором економіки у кількох ключових напрямках.

Стабільні монети перетворюються з засобу торгівлі на інфраструктуру глобального бізнесу. Їхні майже миттєві та низькозатратні можливості розрахунків використовуються компаніями для оптимізації трансграничних платежів і управління ланцюгами постачання, звільняючи обіговий капітал.

Токенізація реальних активів (RWA) перейде від пілотних проектів до масового застосування. Десятки трильйонів доларів у державних облігаціях, приватних акціях і нерухомості будуть обертатися у вигляді цифрових токенів на блокчейні, забезпечуючи цілодобову торгівлю, дроблення власності та миттєві розрахунки, відкриваючи новий високоефективний цифровий ринок капіталу.

Інтеграція штучного інтелекту (AI) і криптовалют перейде від концепції до ранніх практичних застосувань. Блокчейн може забезпечити децентралізований ринок обчислювальних потужностей для агентів AI і надійну систему мікроплатежів, а також створити можливості для застосування технологій конфіденційності, таких як доказ з нульовою правдоподібністю, для захисту конфіденційних бізнес-даних компаній.

04 Каталізатори ринку: ключові моменти, на які слід звернути увагу на початку 2026 року

Щодо тенденцій ринку, низка макроекономічних і регуляторних подій може стати безпосереднім поштовхом до прориву з поточного коридору у початку 2026 року.

Аналізатор Wintermute, що працює з позаринковими операціями, зазначає, що з початком нового року трейдери знову зосередять увагу на таких потенційних каталізаторах:

• Оголошення кандидатури голови Федеральної резервної системи та засідання FOMC (28 січня).
• Рішення Верховного суду США щодо ключових митних питань.
• Перехід закону «Clarity Act» до важливої стадії розгляду та поправок.
• Кінцева дата фінансування уряду США (30 січня).
• Рішення MSCI щодо включення або виключення криптовалютних акцій у індекси (15 січня).

Ці події, у поєднанні з зазвичай очікуваним у січні відтоком капіталу з ETF, можуть разом стати ключовими факторами для руху ринку.

05 Еволюція екосистеми: як торгові платформи можуть підтримати новий цикл?

На тлі структурних змін ринку роль централізованих торгових платформ також змінюється. Вони перетворюються з простих торгових майданчиків у комплексні екосистеми, що поєднують емісію активів, забезпечення ліквідності, генерацію доходу та розвиток спільнот.

Наприклад, Gate демонструє цю тенденцію у 2025 році. Інтегруючи екосистеми емісії токенів, такі як Gate Alpha, Launchpool і Launchpad, Gate за рік запустила сотні нових токенів.

Загальна сума залучених через Launchpool активів склала 290 мільярдів доларів, залучено понад 310 тисяч користувачів; а Launchpad завершила кілька високопопулярних продажів, зібравши 2.1 мільярда доларів.

Такий «повний ланцюг» екосистемний дизайн не лише знижує бар’єри для початкової участі у проектах для звичайних трейдерів, а й забезпечує довгострокову підтримку проектів — від етапу емісії і залучення капіталу до розвитку спільнот. Це відповідає зміні інвестиційної логіки у 2026 році, коли дедалі більше цінуватимуться фундаментальні показники і реальна утиліта проектів.

Перспективи на майбутнє

У 2026 році криптовалюти, можливо, вже не матимуть чітких меж між «бичачим» і «ведмежим» ринком. Пульс ринку буде визначатися одночасно законодавчими процесами у Вашингтоні, балансом активів і зобов’язань на Уолл-стріт, технологічними інноваціями у Кремнієвій долині та платіжними потребами глобальних компаній.

Коли активи вартістю понад 2900 мільярдів доларів у Gate Launchpool будуть залучені у вигляді застави для отримання доходу, це стане яскравим свідченням нової епохи. Генерація доходу (Yield Generation) перестане бути додатковою функцією і стане стандартною опцією, як прогнозує Bitwise, — нагороди за залучення стануть вбудованою характеристикою криптоінвестиційних продуктів.

Це вже не короткострокова гра навколо цінових коливань, а довгострокова гонка за повне переписування фінансової інфраструктури.