Порівняння стоп-лосс ордерів: основні відмінності між ринковими та лімітними ордерами та практичний посібник

У спотовій торгівлі володіння різними типами інструментів стоп-лосс має вирішальне значення для управління ризиками. Ринковий стоп-лосс (stop market order) і лімітний стоп-лосс (stop limit order) — це два найпоширеніші типи умовних ордерів, які, хоча й автоматично виконують торгівлю при досягненні певного рівня ціни, мають суттєві відмінності у способі роботи. Знання цих двох типів ордерів допоможе вам обрати більш підходящу торгову стратегію відповідно до поточного ринкового середовища.

Як працює ринковий стоп-лосс

Ринковий стоп-лосс — це умовний ордер, який автоматично перетворюється на ринковий при досягненні активом заданої ціни (тригера).

Особливості виконання

Після розміщення ринкового стоп-лоссу він перебуває у стані очікування. Як тільки ціна активу досягне встановленого вами рівня стоп-лоссу, ордер активується і швидко виконується за найкращою доступною ринковою ціною. Це означає, що торгівля майже миттєво завершується, але ціна виконання може відхилитися від вашого встановленого рівня стоп-лоссу.

У високоволатильних або з низькою ліквідністю ринкових умовах таке відхилення стає більш очевидним. Коли ринок швидко коливається або обсяг торгів на певному рівні невеликий, система може не знайти достатньо контрагентів для виконання за ціною стоп-лоссу, і ордер буде виконаний за найкращою доступною ринковою ціною. Це явище називається проскальзуванням (slippage). Ціни на криптовалюти часто змінюються швидко і різко, тому ринковий стоп-лосс може спричинити невелике відхилення фактичної ціни виконання від цільової ціни стоп-лоссу.

Як працює лімітний стоп-лосс

Лімітний стоп-лосс поєднує механізм тригера і характеристику лімітного ордера. Цей ордер має два ключові цінові параметри: ціну тригера (стоп-ціну) і обмеження ціни виконання (ліміт).

Двохрівнева цінова система

Лімітний стоп-лосс залишається неактивним, поки ціна активу не досягне встановленого вами тригера. Як тільки ціна досягне або перевищить цей рівень, ордер активується і перетворюється на лімітний ордер. В цей момент система буде виконувати торгівлю лише за ціною, яка дорівнює або краща за заданий вами ліміт. Якщо ринок не досягне цієї лімітної ціни, ордер залишатиметься відкритим і чекатиме виконання.

Ця двошарова система фільтра особливо корисна у високоволатильних або з низькою ліквідністю ринках. Вона ефективно зменшує ризик невигідного заповнення через різкі коливання ринку, дозволяючи краще контролювати очікувану ціну виконання.

Ринковий стоп-лосс vs Лімітний стоп-лосс: основні відмінності

Баланс між визначеністю виконання і контролем ціни

Переваги і недоліки ринкового стоп-лоссу:

• Переваги: при тригері виконується майже гарантовано, висока визначеність торгівлі
• Недоліки: не гарантує конкретну ціну виконання, у періоди високої волатильності можливе значне проскальзування

Переваги і недоліки лімітного стоп-лоссу:

• Переваги: має чіткий верхній або нижній обмежувач ціни виконання
• Недоліки: якщо ринок не досягне лімітної ціни, ордер може залишитися невиконаним, існує ризик часткового невиконання

Критерії вибору

Ринковий стоп-лосс підходить трейдерам, які пріоритетно цінують «обов’язкове виконання», особливо у випадках швидкого обмеження збитків або фіксації прибутку. Лімітний стоп-лосс краще підходить більш обережним трейдерам, які прагнуть завершити торгівлю у визначеному ціновому діапазоні, навіть якщо це означає часткове невиконання.

Практичний гайд: як розмістити ордер

Встановлення ринкового стоп-лоссу

У інтерфейсі спотової торгівлі оберіть тип ордеру «Ринковий стоп-лосс». У лівій частині введіть параметри купівлі, у правій — налаштування продажу. Введіть ціну тригера і кількість криптовалюти для торгівлі, підтвердіть і подайте ордер.

Встановлення лімітного стоп-лоссу

У торговому інтерфейсі оберіть тип ордеру «Лімітний стоп-лосс». Вам потрібно заповнити три ключові параметри: ціну тригера (для активації), лімітну ціну (для фактичного виконання) і кількість. Після налаштування подайте ордер.

Практичні поради та ризики

Як визначити оптимальну ціну тригера і ліміт

Обрання відповідних цінових параметрів вимагає комплексного аналізу ринку. Багато професійних трейдерів враховують такі фактори:

Спостерігають за ринковими настроями і загальною тенденцією, визначають ключові рівні підтримки і опору. Технічний аналіз (наприклад, ковзні середні, індекс відносної сили) допомагає визначити значущі цінові точки. Враховуючи поточний стан ліквідності, залишайте запас для ризиків у параметрах ордеру.

Основні ризики використання стоп-лоссів

У випадках екстремальної волатильності або швидких цінових проривів фактична ціна виконання може суттєво відрізнятися від очікуваної. Це особливо ймовірно при раптових розривках ринку або дефіциті ліквідності. Іноді, навіть при тригері, ордер може не виконатися за очікуваною ціною через несприятливі умови.

Використання ордерів для встановлення рівнів фіксації прибутку і обмеження збитків

Лімітні ордери і стоп-лосс — це інструменти для чіткого визначення точок виходу. Багато трейдерів використовують лімітні ордери для фіксації цілей прибутку, а стоп-лосс — для обмеження потенційних збитків. Така подвійна стратегія є основою управління ризиками.

Часті запитання

Q: Як точніше прогнозувати ціну стоп-лоссу і ліміт?

A: Це вимагає комплексного аналізу ринку, включаючи ціновий тренд, обсяг торгів, настрої учасників ринку тощо. Рекомендується використовувати кілька технічних методів і слідкувати за реальними коливаннями ринку, накопичуючи досвід.

Q: Які ризики при використанні стоп-лоссу у високоволатильних умовах?

A: Основний ризик — проскальзування. При різких цінових скачках або недостатній ліквідності ціна виконання може значно відрізнятися від очікуваної (нижче при продажу або вище при купівлі). Це особливо характерно для криптовалют.

Q: Чи можу я одночасно використовувати обидва типи ордерів для управління ризиками?

A: Так, багато трейдерів одночасно встановлюють лімітний ордер для фіксації прибутку і стоп-лосс для обмеження збитків. Це дозволяє автоматизувати процес і краще контролювати ризики.

Знання різниць між цими двома типами ордерів і гнучкий підхід до їх застосування відповідно до ринкових умов значно підвищать вашу ефективність у торгівлі та управлінні ризиками.