Повний посібник з крипто-арбітражних торгів: як стабільно отримувати прибуток

Від пасивного зберігання до активного арбітражу

У криптовалютному ринку заробляти гроші для більшості — це спершу купити дешевше і продати дорожче. Але це лише вершина айсберга. У сфері криптоторгівлі існує багато способів заробітку, і арбітраж (arbitrage) — один із найнедооцінених.

На відміну від традиційної торгівлі, яка вимагає глибокого аналізу ринкових настроїв, технічного та фундаментального аналізу, логіка арбітражу набагато простіша — використання цінових різниць одного й того ж активу на різних ринках для отримання прибутку. Якщо ти швидкий у реакції і уважний у спостереженні, можливості крипто-арбітражу — скрізь навколо.

Що таке крипто-арбітраж

Основний принцип арбітражу дуже простий: купити на A-ринку за нижчою ціною і продати на B-ринку за вищою, отримуючи різницю.

Ціни на криптовалюти різняться між біржами через:

• різну глибину ринку
• регіональні особливості попиту та пропозиції
• рівень ліквідності платформ
• швидкість оновлення технічної інфраструктури

У порівнянні з традиційною торгівлею, арбітраж має величезну перевагу — вам не потрібно прогнозувати ціновий рух. Цінова різниця існує об’єктивно, потрібно лише швидко її зафіксувати і виконати операцію до її зникнення. Саме тому арбітраж став популярним способом низькоризикової та високоефективної торгівлі.

Які є види крипто-арбітражу

Міжбіржовий арбітраж: найпростіший спосіб

Міжбіржовий арбітраж — це отримання прибутку на різниці цін між платформами. Якщо один і той самий актив на біржах A і B має різну ціну, ти можеш купити дешевше на одній і продати дорожче на іншій.

Стандартна стратегія

Це найпростіший міжбіржовий арбітраж:

• моніторинг цін на кількох біржах
• швидке реагування при виявленні різниць
• купівля на дешевій платформі, продаж на дорожчій

Наприклад, порівняймо ціни на Bitcoin:

• Біржа A: 21 000 USDT
• Біржа B: 21 500 USDT

Ідеально: купити 1 BTC на A за 21 000 USDT і одразу продати на B за 21 500 USDT, отримуючи 500 USDT прибутку (з урахуванням комісій).

У реальності різниця між великими біржами зазвичай менша через високу ліквідність і багато учасників. Тому багато арбітражників використовують:

1. одночасне зберігання коштів на кількох біржах
2. API для підключення торгових роботів
3. автоматичне розміщення ордерів у момент виявлення можливості

( Регіональний арбітраж: використання інформаційної нерівності

Деякі регіони мають біржі, де через локальні переваги інвесторів ціни на певні активи суттєво відрізняються від світових.

У липні 2023 року був класичний випадок: CRV )Curve Finance### на деяких азійських біржах мав премію до 55%-600%. Тоді CRV був популярним у DeFi-стейкінгу, і ціни на локальних платформах сильно відрізнялися від міжнародних. Арбітражники могли купити дешевий CRV на міжнародних біржах і продати дорожче на локальних.

Недолік такого методу — обмеження доступу користувачів і низька ліквідність на локальних біржах.

Арбітраж на децентралізованих біржах (DEX)

На DEX ціни визначаються автоматичними маркет-мейкерами (AMM) — через пропорції активів у пулі. Це може спричинити значні цінові розбіжності з централізованими біржами.

Арбітражники можуть:

• купити на DEX за низькою ціною
• продати на CEX за високою
• або навпаки

Це можливо через те, що ціноутворення на DEX базується виключно на їхній внутрішній екосистемі і не залежить безпосередньо від зовнішніх ринків.

( Внутрішньобіржовий арбітраж: прихований прибуток

У межах однієї біржі також є можливості для арбітражу:

Ф’ючерси/спотовий арбітраж

Багато бірж пропонують і спотову, і ф’ючерсну торгівлю. У ф’ючерсному ринку існує особливий механізм — фінансова ставка (funding rate). Коли ринок зростає, трейдери, що відкрили лонги, платять фінансування трейдерам, що відкрили шорти (і навпаки).

Стратегія стабільного арбітражу:

1. купити актив на спотовому ринку (наприклад, Bitcoin за $88.7K)
2. відкрити коротку позицію з 1-кратним кредитним плечем на ф’ючерсній біржі
3. коли ставка позитивна, ваша коротка позиція постійно отримує прибуток
4. це — повністю хеджований безризиковий дохід

Перевага у тому, що цінові коливання не впливають на результат — ви заробляєте на різниці ставок. Єдині витрати — комісії за торгівлю.

P2P арбітраж

P2P — це прямі угоди між користувачами, де можна самостійно встановлювати ціну купівлі-продажу. Це спричиняє цінові розбіжності з офіційними біржами.

Кроки арбітражу:

1. знайти актив із найбільшими ціновими різницями
2. виставити оголошення на купівлю або продаж
3. чекати, поки хтось укладе угоду
4. отримати прибуток на ціновій різниці

Важливі зауваження:

• комісії за P2P часто високі, і при малих обсягах це нерентабельно
• потрібно працювати з надійними контрагентами, щоб уникнути шахрайства
• обирати безпечні платформи

) Трикутний арбітраж: високий рівень

Трикутний арбітраж — це використання трьох різних активів і цінових пар між ними. Наприклад:

Стратегія A: купити — купити — продати

1. купити USDT за BTC(BTC)
2. обміняти BTC на ETH(ETH), наприклад, за ціною $2.97K
3. обміняти ETH назад на USDT

Стратегія B: купити — продати — продати

1. купити ETH(ETH)
2. обміняти ETH на BTC###BTC
3. обміняти BTC назад на USDT

Головне — знайти цінові цикли з арбітражним потенціалом. Втім, ця стратегія складна у виконанні і вимагає:

• моніторингу цін у реальному часі
• швидкості виконання у мілісекундах
• автоматизації процесу

Опціонний арбітраж: гра між прогнозами і реальністю

Ринок опціонів часто має неправильне ціноутворення, зокрема, через розбіжності між імпліцитною волатильністю і реальною.

Арбітражники можуть:

• купити кол-опціони, коли імпліцитна волатильність низька
• продавати опціони, коли вона висока
• використовувати парну цінову рівновагу між кол- і пут-опціонами для пошуку неправильних цін

Наприклад: якщо ринок очікує падіння BTC і імпліцитна волатильність знижується, але раптово BTC починає зростати, ціни опціонів швидко коригуються. Арбітражники, що заздалегідь зайняли позиції, отримують прибуток.

Переваги арбітражу

Швидкий прибуток Не потрібно чекати підтвердження тренду — достатньо виявити різницю і швидко її використати. Весь процес може зайняти кілька хвилин або навіть секунд.

Можливості всюди У світі понад 700 криптовалютних бірж, і кожна має свої ціни. З появою нових активів і коливань ринку арбітражні можливості виникають безперервно.

Ринок ще недосконалий Крипторинок іще далекий від зрілості — інформаційний потік між біржами поганий, механізми ціноутворення недосконалі. Це дає арбітражникам багато шансів на заробіток.

Висока волатильність — це перевага Висока волатильність — не ризик, а джерело цінових розбіжностей. Під час сильних коливань ціни на різних біржах відстають одна від одної, і можливості для арбітражу зростають.

Труднощі та пастки арбітражу

Потрібні автоматизовані інструменти Ручна торгівля дуже важка і не може швидко реагувати. Багато арбітражників помічають, що, виконуючи операцію вручну, цінова різниця вже зникла. Тому багато хто використовує торгових роботів.

Комісії — прихований ворог Незначні на перший погляд комісії можуть суттєво зменшити прибуток. Операція може включати:

• торгові комісії (0.1%-0.5%)
• комісії за виведення коштів
• мережеві збори
• міжланцюгові витрати
• комісії за поповнення

У сумі це може з’їсти 30-50% прибутку. При малому капіталі це може з’їсти весь дохід.

Обмежена прибутковість Це не спосіб швидко розбагатіти. Зазвичай прибуток з однієї операції — 0.5%-3%. Щоб отримати значний дохід, потрібен великий капітал і високочастотна торгівля.

Обмеження на виведення Більшість бірж мають ліміти на добове або місячне виведення. Навіть якщо заробили, не завжди можливо одразу вивести.

Високий стартовий капітал Через невеликий прибуток потрібно багато вкладати, щоб отримати значний абсолютний дохід. При кількох тисячах гривень арбітраж майже безглуздій.

Чому арбітраж — низькоризиковий вибір

Традиційні трейдери мають робити:

1. технічний аналіз (графіки, рівні підтримки і опору)
2. фундаментальний аналіз (дослідження проектів, новини)
3. емоційний аналіз (оцінка настроїв ринку)

І тоді приймати рішення — процес із високою невизначеністю. Чим довше тримаєш позицію, тим більший ризик.

Арбітражні трейдери — зовсім інше:

• не потрібно прогнозувати ціну
• достатньо порівнювати цінові різниці
• ризик знімається одразу після виконання операції
• весь процес триває кілька хвилин

Ризик у тому, що ціна може змінитися, але арбітраж усуває цю невизначеність — ти торгуєш ціновою різницею, а не напрямком руху ціни.

Як автоматизація прискорює арбітраж

Сучасний арбітраж неможливий без автоматичних інструментів. Переваги роботів:

• моніторинг цін у реальному часі
• миттєве розміщення ордерів
• усунення людських затримок
• одночасне слідкування за сотнями активів

Більшість роботів працює на алгоритмах і API, реагуючи у мілісекундах. Деякі досвідчені арбітражники пишуть власні скрипти для отримання переваги.

Висновки та рекомендації

Крипто-арбітраж дійсно пропонує низькоризикові і швидкі можливості для отримання прибутку — але це не чарівна формула.

Ключові моменти успіху:

1. достатній стартовий капітал (хоча б кілька десятків тисяч гривень)
2. точний розрахунок комісій і витрат
3. або вміння самостійно писати боти, або інвестиції у надійні автоматизовані рішення
4. постійний моніторинг ринкових можливостей
5. обережність щодо шахрайства і безпеки

Арбітраж підходить тим:

• хто не хоче прогнозувати ринок
• має великий капітал
• готовий витрачати час на оптимізацію і автоматизацію

Якщо ж у вас невеликий капітал або відсутні технічні навички — арбітраж може бути не найкращим варіантом. Можливості для арбітражу є, але вигідно з них вийти — залежить від вашого капіталу, інструментів і терпіння.