Арбітражна торгівля криптовалютами: повний посібник з нуля

你想在加密市場賺錢，但又不想承受太大的價格預測風險？套利交易可能就是你要找的。相比傳統的低買高賣策略，cryptocurrency arbitrage（加密貨幣套利）提供了一個更系統、更低風險的獲利方式。今天就來深入講講這門學問。

Що таке криптовалютний арбітраж?

Арбітражна суть дуже проста: одна й сама криптоактив у різних біржах має різну ціну, і ти можеш заробити на різниці, купуючи дешевше і продаючи дорожче.

Чому виникають цінові різниці? Головним чином через різну ліквідність, обсяг торгів і регіональні попити на різних біржах. Ціни змінюються в реальному часі, і різниця може існувати лише кілька секунд, тому швидкість і здатність швидко отримувати інформацію дуже важливі.

На відміну від традиційної торгівлі, яка вимагає технічного аналізу, фундаментального аналізу або оцінки ринкових настроїв, арбітражна торгівля головним чином дивиться на можливість швидко захопити вікно цінової різниці. Тобі не потрібно прогнозувати, скільки виросте BTC, достатньо виявити ціновий розрив і швидко його закрити.

Основні форми криптовалютного арбітражу

1. Арбітраж між біржами

Міжбіржовий арбітраж — найпоширеніша форма, коли ти використовуєш цінову різницю одного й того самого активу на різних платформах. Це можна поділити на кілька типів:

1. Стандартний арбітраж

Найпростіший варіант: купити на одній біржі і продати на іншій одночасно.

Приклад:

• Біржа А: BTC — $21,500
• Біржа Б: BTC — $21,000

Купуєш 1 BTC на Б і одразу продаєш на А, отримуючи різницю $500 (після комісій).

У реальності різниця між великими біржами дуже мала, і для активних валют вона ще менша. Досвідчені арбітражники:

• тримають кошти на кількох біржах одночасно
• використовують API для автоматизації торгів
• або запускають арбітражних роботів для моніторингу можливостей у реальному часі

2. Географічний арбітраж

Цей тип використовує цінові різниці між регіонами. Наприклад, у Азії деякі біржі через високий інтерес місцевих інвесторів мають ціну на певні криптовалюти, що може бути на 30% до 600% вищою.

Приклад: Curve (CRV) раніше мав понад 50% премії на біржах Азії, тоді як у світі ціни були більш-менш однакові. Це створює можливості для арбітражу.

Обмеження: місцеві біржі зазвичай мають меншу ліквідність і обмеження для учасників.

3. DEX vs CEX арбітраж

Децентралізовані біржі (DEX) використовують автоматичний маркет-мейкер (AMM) для ціноутворення, і їх ціни часто відрізняються від централізованих бірж (CEX).

AMM автоматично коригує ціну залежно від пропозиції і попиту у пулі ліквідності, тому ціни на DEX часто відрізняються від спотового ринку. Можна купити дешевше на одній стороні і продати дорожче на іншій, отримуючи прибуток.

Це більш просунутий тип арбітражу, що вимагає розуміння роботи DEX.

2. Внутрішній арбітраж на одній біржі

Деякі біржі мають можливості для арбітражу всередині платформи, без переміщення коштів між різними платформами.

1. Арбітраж між ф’ючерсами і спотом (фінансова ставка)

Цей спосіб використовує механізм фінансування у ф’ючерсних ринках:

Принцип фінансування:

• Якщо ставка позитивна: трейдери, що відкрили лонги, платять трейдерам, що відкрили шорти
• Якщо ставка негативна: навпаки

Зазвичай ставка позитивна, і ти можеш:

1. Купити BTC на спотовій біржі
2. Відкрити позицію шорт з 1-кратним кредитним плечем у ф’ючерсах (хеджування)
3. Постійно отримувати фінансування від лонгів

Кроки:

• Обрати актив, створити балансований спотовий і ф’ючерсний портфель
• Купити спот і відкрити шорт з кредитним плечем 1x
• Переконатися, що обсяги рівні
• Якщо ставка позитивна — отримуєш стабільний дохід

Це справжній низькоризиковий спосіб отримати прибуток, оскільки ти хеджуєш ціновий ризик і заробляєш лише на фінансуванні. Важливо слідкувати за змінами ставки, оскільки вона може коливатися.

2. P2P арбітраж

На P2P-платформах покупці й продавці торгують безпосередньо, ціни встановлюють самі продавці. Це створює можливості для різниць.

Як працює:

• Знаходиш активи з найбільшим розривом між ціною купівлі і продажу
• Створюєш свої ордери на купівлю і продаж
• Чекаєш, поки хтось купить або продасть, і заробляєш на різниці

Зверни увагу:

• Комісії можуть з’їсти більшу частину прибутку (якщо стартовий капітал невеликий)
• Працюй з надійними трейдерами, щоб уникнути шахрайства
• Вибирай безпечні платформи

###3. Трикутний арбітраж

Це просунутий спосіб: використовуєш співвідношення цін трьох валют для отримання прибутку.

Наприклад, BTC, ETH і USDT — якщо ціни неефективні, можна знайти можливості:

Варіант 1: купити-купити-продати

1. Купити BTC за USDT
2. Обміняти BTC на ETH (наприклад, за ціною $2.97K)
3. Продати ETH за USDT

Варіант 2: купити-продати-продати

1. Купити ETH за USDT
2. Обміняти ETH на BTC
3. Продати BTC за USDT

Ці операції потрібно виконувати дуже швидко, оскільки ринок швидко коригує ціни. Більшість трейдерів використовують автоматичних роботів.

4. Арбітраж опціонів

Це більш складний спосіб, що базується на різниці між ціною опціонів і реальною волатильністю.

Якщо імпліцитна волатильність (завищена або занижена) відрізняється від фактичної, можна отримати прибуток.

Основні методи:

• Купити кол-опціони, якщо вважаєш, що волатильність зросте
• Комбінувати пут- і кол-опціони з ринковими цінами для отримання прибутку

Це вимагає глибокого розуміння волатильності і “Грецьких” показників, тому не для початківців.

Чому арбітраж може приносити прибуток?

Переваги

1. Швидкий дохід Арбітраж — це швидкий спосіб заробити. Можна завершити операцію за кілька хвилин. Це набагато швидше за традиційний трейдинг, що вимагає чекати тренду.

2. Постійні можливості У світі понад 700 криптовалютних бірж, кожна з яких має свою ліквідність і ціноутворення. Нові активи і платформи постійно з’являються, створюючи нові можливості.

3. Ринок ще молодий Крипторинок ще не досяг повної ефективності. Інформаційна асиметрія між учасниками і біржами сприяє виникненню цінових різниць. На відміну від фондового ринку, де арбітражні можливості швидко зникають, у крипті вони ще досить доступні.

4. Волатильність створює можливості Висока волатильність означає часті цінові розбіжності. Різні біржі реагують по-різному, і це створює поле для арбітражу.

Недоліки і ризики

1. Комісії — головний ворог Множинні транзакції між біржами включають:

• Торгові комісії
• Виведення і поповнення коштів
• Мережеві збори
• Платформенні збори

Якщо не враховувати — комісії з’їдають весь прибуток. При невеликому стартовому капіталі грати не має сенсу.

2. Низька прибутковість Не очікуй кожного разу отримати $500. Насправді, більшість можливостей дають 1-3% прибутку. Щоб отримати значний дохід, потрібен великий стартовий капітал.

3. Потрібен робот Ручна торгівля занадто повільна. Цінова різниця може зникнути за кілька секунд. Тому автоматизація — обов’язкова. Але розробка або купівля робота теж коштує грошей.

4. Обмеження на виведення Більшість бірж мають ліміт на добове виведення. Якщо прибуток малий, можливо, довго не зможеш його зняти.

5. Високий поріг входу Щоб стабільно заробляти, потрібно мати кошти на кількох біржах одночасно. Це означає великий стартовий капітал, інакше комісії з’їдять весь прибуток.

Чому арбітраж — низькоризиковий спосіб?

Традиційний трейдинг вимагає:

• технічного аналізу
• оцінки ринкових настроїв
• прогнозування цін
• тривалого утримання позицій

При цьому ціна може рухатися у зворотний бік, і ти ризикуєш.

Арбітражна торгівля зовсім інша:

• ти не прогнозуєш напрямок цін
• не виконуєш аналіз ринку
• просто захоплюєш існуючу цінову різницю (фактичну, а не прогнозовану)
• операції швидко закриваєш

Тому ризик значно зменшується. І ця різниця може бути обчислена і підтверджена, на відміну від традиційної торгівлі, яка сповнена невизначеності.

Але слід пам’ятати: хоча ризик менший, і прибутковість нижча. Це не спосіб швидко розбагатіти, а стабільний і повільний спосіб отримати дохід.

Чи потрібен арбітражний робот?

Так, роботи — майже обов’язкові.

Чому? Тому що можливості швидкоплинні. Роботи можуть:

• моніторити ціни у реальному часі
• виявляти арбітражні ситуації
• надсилати вам сповіщення
• автоматично виконувати операції

Переваги:

• не пропустиш можливість
• працюють швидше за людину
• можуть одночасно слідкувати за кількома активами

Більшість професійних арбітражників так і роблять.

Висновок: чи підходить тобі арбітраж?

Криптовалютний арбітраж дійсно може забезпечити стабільний низькоризиковий дохід. Він не вимагає бути експертом у технічному аналізі, не потрібно точно прогнозувати ринок, достатньо бути уважним, мати достатньо капіталу і правильні інструменти.

Плюси арбітражу: ✓ Низький ризик ✓ Швидкий дохід ✓ Не потрібно прогнозувати ринок ✓ Багато можливостей

Мінуси: ✗ Низька прибутковість ✗ Потрібен великий капітал ✗ Багато комісій ✗ Можливо, потрібен робот ✗ Обмеження на виведення

Рекомендація: перед початком ретельно порахуй. Вирахуй, скільки залишається після всіх комісій. Якщо прибуток дуже малий — можливо, не варто морочитися. Але якщо у тебе є достатньо капіталу і терпіння, арбітраж може стати стабільним і низькоризиковим пасивним доходом.

І наостанок: обережно з шахрайством. Деякі проекти під виглядом арбітражу — шахрайські. Обирай надійні біржі і співпрацюй з чесними трейдерами — це головне правило.