Коли розпочнеться бичий ринок Bitcoin? Аналіз глибинної логіки циклів криптовалютного ринку

З моменту появи у 2009 році Bitcoin пережив кілька яскравих циклів бика і ведмедя. Поточний ринок перебуває на важливому етапі — ціна ($88.75K) хоча й не досягла історичного максимуму $126.08K, але розходження у настроях ринку яскраво відображає глибокі розбіжності учасників щодо часу запуску наступного бичачого тренду. Тоді, коли саме розпочнеться справжній бичий ринок? Нам потрібно виходити з закономірностей функціонування ринку.

Поточні сигнали циклу: чому 2024–25 роки — початок нової епохи

На відміну від попередніх механізмів виникнення бичих ринків, цього року зростання зумовлене унікальним фактором — затвердженням спотового Bitcoin ETF.

У січні 2024 року Комісія з цінних паперів і бірж США SEC вперше затвердила спотовий Bitcoin ETF, що відкриває двері для входу традиційних фінансових інститутів на ринок Bitcoin. До листопада потік коштів у відповідні ETF перевищив 4,5 мільярда доларів, а обсяг інституційних позицій перевищив 10 мільярдів BTC. Зокрема, продукт IBIT від Blackstone зберігає 467 000 BTC, ставши одним із найбільших інституційних власників Bitcoin у світі.

Ця зміна має важливе значення: зміна парадигми — від роздрібних інвесторів до інституційних гравців. У 2013 році (зростання на 730%) і 2017 році (1900%) це зростання було викликане спалахом роздрібної популярності, тоді як нинішній тренд підтримується капіталом інституцій. Це означає більшу стабільність фінансування, але й інші характеристики волатильності.

Цикл напівзменшення: біологічний годинник ринку

Bitcoin кожні чотири роки проходить через напівзменшення — цей механізм суттєво впливає на його ціновий цикл. Історичні дані це підтверджують:

• Після напівзменшення 2012 року: Bitcoin зріс на 5200%
• Після напівзменшення 2016 року: зріс на 315%
• Після напівзменшення 2020 року: зріс на 230%
• Після напівзменшення квітня 2024 року: з $40K піднявся до $88K, приріст понад 120%

Механізм напівзменшення викликає бичий тренд просто і ефективно — зменшується швидкість пропозиції, тоді як попит (особливо з боку інституцій) зростає. Зараз ми знаходимося на восьмому місяці після напівзменшення квітня 2024 року, і за історичними даними повний цикл ринку зазвичай триває 12–18 місяців.

Дані блокчейну: правда, що вони приховують

Огляд цінових коливань недостатній — дані з блокчейну є справжнім індикатором стану ринку:

Інституційне накопичення: MicroStrategy, Tesla та інші великі компанії продовжують збільшувати свої Bitcoin-запаси у 2024 році. Ці “кити” схильні тримати активи довгостроково, а не швидко продавати.

Виведення з бірж: доступний запас Bitcoin на біржах досяг мінімуму, що свідчить про переїзд активів у самостійні гаманці — знак довіри до довгострокового зберігання.

Влив стабільних монет: баланс стабільних монет на біржах у листопаді суттєво зріс, що зазвичай передбачає масштабний покупецький інтерес — користувачі накопичують ресурси для входу у ринок у потрібний момент.

Ці три індикатори підтверджують, що ринок перебуває у фазі накопичення, а не розподілу.

Регулювання та політика: нові каталізатори

Зазвичай політика вважається ризиковим фактором для Bitcoin. Однак останні зміни цікаві — політика поступово стає рушієм бичого тренду.

Законопроект “Bitcoin Act 2024”, запропонований сенаторкою Cynthia Lummis, пропонує Міністерству фінансів США за 5 років придбати 1 мільйон BTC у стратегічних цілях. Хоча цей закон ще не ухвалений, його існування вже посилає важливий сигнал: уряд починає серйозно розглядати цінність Bitcoin.

Ще переконливіше — прецеденти Ель-Сальвадора (який у 2021 році офіційно прийняв Bitcoin як законний платіж) і Бутану (через державну інвестиційну компанію володіє понад 13 000 BTC). Це вже не теоретичні міркування. Якщо США почнуть реалізовувати подібні плани, глобальний попит на Bitcoin зросте експоненційно.

Технічні оновлення: прихована сила

Мережа Bitcoin також еволюціонує. Оновлення коду, такі як OP_CAT, можуть надати Bitcoin нові функції — включаючи рішення Layer-2 для масштабування та підтримку простих DeFi-додатків. Це перетворить Bitcoin із “цифрового золота” у “універсальний носій цінності”, що приверне нову інвестиційну аудиторію.

Коли справді почнеться бичий тренд: ключові точки для спостереження

Короткостроково (1-3 місяці): Звертайте увагу на політику США, особливо на обговорення Bitcoin як стратегічного активу. Також слідкуйте за даними про потік стабільних монет на біржах — значне їх зростання зазвичай передбачає важливі рухи протягом 30 днів.

Середньостроково (3-12 місяців): Наступне напівзменшення відбудеться у 2028 році, але до цього часу ключовим індикатором стане подальше зростання частки інституційних позицій. Якщо вони перевищать 15% від обігу, це зазвичай сигналізує про початок нового циклу зростання.

Довгостроково: Перехід Bitcoin від цифрового золота до суверенного активу може зайняти 2–3 роки. Але після завершення цього процесу він радикально змінить структуру ринку.

Ризики: у бичого тренду є межі

Варто зазначити, що не всі зростання є “бичим трендом”. Ціна у $88K, хоча й на 120% вище за початкову ціну у $40K, ще приблизно на 30% від історичного максимуму у $126K. Важливіше — ризики:

Волатильність: хоча інституційні кошти стабільні, ордери на стоп-лоси від квантових фондів можуть спричинити ланцюгову реакцію при ключових рівнях.

Поточний тиск на фіксацію прибутку: коли ціна наближається до попередніх максимумів, бажання ранніх інвесторів зафіксувати прибутки зростає, що може створити короткостроковий тиск.

Макроекономічні зміни: зміни у ставках, інфляційні дані та інші макроекономічні фактори все ще можуть вплинути на ринкову емоцію.

Поради для різних інвесторів

Довгострокові: інституційна тенденція грає вам на руку. Постійні інвестиції у Bitcoin у процесі його інтеграції у традиційні фінанси будуть більш ефективними при регулярних внесках. Головне — не панікувати через короткострокові коливання.

Трейдери: слідкуйте за рівнями $85K і $90K. Пробиття і закріплення вище $90K відкриє шлях до $100K. Не забудьте встановити стоп-лоси — щоб захистити себе від можливих несподіванок.

Очікувачі: якщо ви ще вагаєтесь, коли входити, розгляньте таку стратегію: перший 10% позиції — у ціновому діапазоні $85K–$87K, другий 10% — після підтвердження пробою $90K, решту — частинами. Це дозволить не пропустити ринок і контролювати ризики.

Підсумок

Бичий тренд у Bitcoin не з’явиться з нічого — він формується під впливом низки мікро- та макрофакторів (збір даних з блокчейну, політика, економічні цикли). Зараз ми перебуваємо у середині цього процесу — інституційні покупки тривають, політика стає більш сприятливою, а дані з блокчейну — оптимістичними.

За часом, повний цикл бичого тренду зазвичай триває 12–18 місяців навколо напівзменшення. З квітня 2024 року минуло менше року, і за історичними закономірностями справжній вибуховий ріст ще попереду — особливо якщо США продовжать демонструвати позитивні сигнали.

Коротко: Бичий тренд уже почався, але справжня лихоманка ще попереду. Готуйтеся, але зберігайте розсудливість. Ринок завжди винагороджує терплячих і дисциплінованих учасників.