Закон циклів Біткоїна: від $88.75K — можливості та ризики наступного циклу ринку

На даний момент ціна Bitcoin досягає $88.75K, всього в один крок від історичного максимуму $126.08K. У цей момент, оглядаючись на попередні чотири цикли бичачих ринків, розуміння їх закономірностей є надзвичайно важливим для визначення майбутніх інвестиційних можливостей.

Від кризи банків у Чикаго до першого сплеску у 2013 році

Перший справжній бичачий ринок Bitcoin відбувся у 2013 році. Вартість зросла з $145 до $1,200, що становить приріст у 730%. У цей період криза банків у Кіпрі спонукала інвесторів шукати альтернативні активи, а Bitcoin як децентралізований засіб збереження цінності вперше увійшов у масове поле зору.

Однак крах біржі Mt. Gox у 2014 році охолодив ентузіазм, і BTC впав нижче $300. Ця криза, хоча й підірвала довіру, також виявила слабкі місця інфраструктури, заклавши основу для подальшого розвитку системи.

Ключове урок: ранні бичачі ринки зазвичай супроводжуються зовнішніми економічними подіями та оновленнями інфраструктури.

ICO-бум 2017 року та пробудження роздрібних інвесторів

2017 рік став роком справжнього прориву Bitcoin. Вартість зросла з $1,000 до $20,000, що становить 1,900%. ICO-ліхтар привернув мільйони роздрібних інвесторів, а обсяг торгів за день зріс з $200M до $15B.

Але ціна цього бичачого циклу — висока спекуляція та посилений регуляторний тиск. Китай заборонив ICO та біржі, і ринок увійшов у глибоку медведжину фазу з глибиною 84%, а BTC впав до $3,200. Цей досвід показав: зростання без регуляторної бази є нестійким.

Ключове урок: популярність роздрібних інвесторів підвищує ціну, але невизначеність із регулюванням швидко може змінити настрій ринку.

2020-2021 роки: входження інституцій змінює правила гри

Пандемія спричинила масовий потік ліквідності та рекордно низькі ставки, що змусило інституційних гравців знову звернути увагу на Bitcoin. MicroStrategy, Tesla та інші технологічні компанії почали купувати BTC, ціна зросла з $8,000 до $64,000 (плюс 700%), досягнувши максимуму у $69,000.

Ключовий зсув — Bitcoin перестав бути лише іграшкою технарів і спекулянтів, а став частиною основних активів. Впровадження ф’ючерсів на Bitcoin та ETF на нерезидентах створили регульовані канали для інституційних інвестицій.

Ключове урок: участь інституційних гравців забезпечує ліквідність і стабільність, а також змінює механізми цінового відкриття.

2024-25 роки: ETF як драйвер з $40K до $88.75K

Зараз ми знаходимося у четвертому циклі. З початку року ціна стартувала з $40K, і вже кілька місяців торгується вище $93K. Після схвалення в США у січні 2024 року, фізичний Bitcoin ETF залучив понад $28B інвестицій, перевищивши потоки у золото ETF за той самий період.

Особливості цього періоду:

Розвинена інституційна система: фізичний ETF дозволяє традиційним інвесторам (пенсійним фондам, страховим компаніям) безпосередньо володіти BTC без необхідності розуміти технічні аспекти, такі як приватні ключі та гаманці.

Зміцнення дефіциту: після четвертого халвінгу у квітні 2024 року новий обсяг BTC зменшився у два рази, а інституційні гравці, такі як MicroStrategy, продовжують нарощувати позиції, що зменшує доступний обіг на ланцюгу.

Політичні очікування: дружня до криптовалют позиція уряду Трампа та обговорення “Стратегічного резерву Bitcoin” створюють передумови для потенційної державної підтримки.

Технічні оновлення: у розробці — оновлення OP_CAT та інші, що свідчить про еволюцію Bitcoin від “цифрового золота” до багатофункціонального активу.

П’ять аспектів для розпізнавання сигналів бичачого ринку

Дані блокчейну говорять самі за себе

Не зосереджуйтеся лише на ціні. Важливо стежити за:

• Виведення з бірж: BTC з бірж виводиться — це означає, що інституційні та великий холдер накопичують.
• Вхід стабільних монет: великі обсяги USDT/USDC заходять на біржі — це сигнал про підготовку до покупок.
• Активність гаманців: великі адреси починають перекази — накопичення.

Загальна кількість активних адрес перевищує 55 млн, що свідчить про рекордну участь роздрібних інвесторів.

Технічні індикатори як орієнтир

Золотий перехід 50-денної та 200-денної середніх — класичний сигнал сили тренду. RSI, що прорвав 70, вказує на переважання покупців, але слід остерігатися перегріву. У 2024 році ці сигнали неодноразово з’являлися, але кожного разу їх піднімали нові позитивні новини.

Макроекономічний фон

Політика глобальних центробанків, очікування щодо ставок ФРС, геополітична ситуація — ці фактори визначають напрямок інституційних портфелів. Ліквідність після пандемії вже зменшена, але світовий борг і далі підвищує попит на нефінансові активи.

Зміни у регулюванні

Від схвалення SEC фізичних ETF у США до включення Bitcoin у резерви таких країн, як Сальвадор і Бутан, і до дружніх позицій уряду Трампа — регулювання переходить від конфлікту до компромісу і підтримки. Це найактивніший сигнал за останні десять років.

Обмеження з боку пропозиції

Фіксована кількість у 21 мільйон BTC — це генетична особливість Bitcoin. Халвінги кожні чотири роки суворо обмежують швидкість створення нових монет. Зростання попиту з боку інституцій і державних структур при зменшенні пропозиції математично підтримує вищі ціни.

Поточні ризики, яких не можна ігнорувати

Навіть за позитивних фундаментальних показників Bitcoin залишається під впливом кількох ризиків:

Волатильність залишається високою: коливання від $88.75K до історичного мінімуму $67.81 або максимуму $126.08K — однакові за масштабом. Випадковий інцидент може спричинити одноденне падіння на 15-20%.

FOMO та леверидж: роздрібні інвестори часто купують на високих рівнях, особливо через perpetual-контракти з кредитним плечем. Ліквідація може спричинити ланцюгову реакцію і ще більше падінь. У 2024 році вже були подібні ситуації.

Регуляторна невизначеність: хоча зараз ситуація дружня, політика може швидко змінитися. Обвинувачення у тероризмі, відмиванні грошей або ескалація геополітичних конфліктів можуть знову призвести до заборон.

Ризик макроекономічної рецесії: у разі глобальної рецесії Bitcoin, що вважається “безпечним активом”, може зазнати продажу. Історія знає випадки, коли під час великих криз він не реагував стандартно.

Навчання енергетичної політики: зростає увага ESG-інвесторів до вуглецевого сліду майнінгу Bitcoin. Регуляторні зміни у енергетичній політиці можуть обмежити зростання обчислювальної потужності.

Як підготуватися до наступного бичачого циклу

З урахуванням історичних закономірностей і поточної ситуації, рекомендується:

Навчайтеся: глибоко вивчайте технічні та економічні аспекти Bitcoin, його історичні цикли. Не сліпо слідуйте за трендами — відповідальність за рішення лежить на вас.

Дійте поетапно: якщо ви вірите у довгострокову перспективу, не вкладайте все одразу. Використовуйте стратегію DCA (середньозважене інвестування), купуючи на різних рівнях, щоб зменшити ризики.

Обирайте надійні платформи: безпека бірж — пріоритет. Перевіряйте наявність холодних гаманців, двофакторної автентифікації, регулярних аудитів безпеки.

Розглядайте апаратні гаманці: якщо тримаєте активи понад місяць, переносьте їх на апаратний гаманець (Ledger, Trezor). Це забезпечить безпеку від банкрутства бірж або хакерських атак.

Стежте за ключовими подіями: наступне халвінг (очікується 2028 рік), потоки ETF, державні заяви, технічні оновлення — ці фактори можуть стати точками перелому цін.

Встановлюйте стоп-лоси та тейк-профіти: не піддавайтеся емоціям. Попередньо визначте цільові рівні і дійте при досягненні, щоб уникнути втрат через жадібність. Багато вершин були пропущені через нерішучість.

Диверсифікуйте портфель: хоча Bitcoin приваблює, він не повинен становити 100% активів. Змішуйте з іншими криптоактивами, акціями, облігаціями — зменшуйте загальний рівень волатильності.

Історичні цикли і майбутнє

Перший цикл (2013): інфраструктура на початковому етапі
Другий цикл (2017): роздрібний сплеск
Третій цикл (2021): входження інституцій
Четвертий цикл (2024-25): системне удосконалення

Кожен цикл має своїх учасників і драйвери, але базова логіка одна: рідкість + зростання попиту + обмеження пропозиції = зростання ціни.

Зараз ми знаходимося у середині цього логічного ланцюга при ціні $88.75K. Чи зможе вона подолати максимум у $126.08K — залежить від швидкості потоку капіталу, стабільності регулювання та макроекономічної ситуації.

Для інвесторів важливо не лише розпізнавати можливості, а й враховувати ризики. Історія 15-річної історії Bitcoin довела, що довгострокові тримачі отримують найбільший прибуток, тоді як високочастотні трейдери мають менше переваг, ніж здається.

Перед наступним бичачим циклом готуйтеся: вивчайте, зберігайте спокій, плануйте. Тоді, коли з’явиться можливість, зможете впевнено її використати, а не потрапити під вплив емоцій і FOMO.