Ринковий стоп-лосс та лімітний стоп-лосс: основні різниці та практичний посібник з застосування

现代交易平台為 інвесторів пропонують різноманітні типи ордерів та інструменти управління ризиками, що допомагає трейдерам виконувати операції в автоматичному режимі, знижувати ризики та формувати ефективні торгові стратегії. Серед них найважливішими та найпоширенішими є ринковий стоп-ордер (market stop order) та лімітний стоп-ордер (limit stop order). Обидва типи ордерів активуються автоматично при досягненні активом певного рівня цін (стоп-ціна), але їх механізми виконання мають суттєві відмінності. У цій статті детально порівняємо ці механізми, розглянемо випадки їх застосування та допоможемо трейдерам приймати більш обґрунтовані рішення.

Що таке ринковий стоп-ордер?

Ринковий стоп-ордер — це умовний ордер, що поєднує механізм активації стоп-лоссу з характеристиками ринкового ордера. Такий ордер дозволяє трейдеру встановити умову, за якою він буде активований — лише коли ціна активу досягне заданого рівня стоп-ціни. Стоп-ціна виступає триггером — при досягненні цього рівня ордер переходить із стану очікування у активний.

Після активації ринковий стоп-ордер виконується негайно за найкращою доступною ринковою ціною. Це гарантує швидке виконання, але ціна виконання може відрізнятися від початково встановленої стоп-ціни.

Механізм роботи ринкового стоп-ордеру

Після подання трейдером ринкового стоп-ордеру він залишається у стані очікування. Коли ціна активу досягає стоп-ціни, ордер активується і виконується за найкращою доступною ринковою ціною. У ринкових умовах з високою ліквідністю цей процес зазвичай відбувається миттєво.

Водночас потрібно враховувати, що через швидкі зміни ринку ціна виконання може відрізнятися від стоп-ціни. У випадках низької ліквідності або високої волатильності можливе виконання за ціною, що відрізняється від запланованої — явище, яке називається проскальзуванням (slippage). В умовах швидких цінових коливань та низької ліквідності криптовалют ціна виконання може суттєво відрізнятися від запланованої.

Що таке лімітіний стоп-ордер?

Лімітіний стоп-ордер — це інший тип умовного ордера, що поєднує механізм стоп-лоссу з характеристиками лімітного ордера. Щоб зрозуміти його, потрібно спершу розібратися з лімітним ордером.

Лімітний ордер — це ордер, що дозволяє купити або продати актив за вказаною ціною або кращою. На відміну від ринкового ордера, який виконується негайно за найкращою доступною ціною, лімітний ордер виконується лише тоді, коли ціна активу досягає або перевищує заданий рівень. Якщо ціна не досягає лімітної, ордер залишається у стані очікування.

Отже, лімітіний стоп-ордер має два рівні цін:

• Стоп-ціна — триггер для активації ордера
• Лімітна ціна — обмеження ціни виконання ордера

Цей тип ордера особливо корисний для трейдерів, що працюють у високоволатильних або низьколіквідних ринках. У таких умовах ціна може швидко змінюватися між входом і виходом, що може призвести до виконання ордера за несприятливою ціною. Встановлюючи ліміт, трейдер може гарантувати, що ордер буде виконаний лише за ціною, що відповідає його цілям.

Механізм роботи лімітіного стоп-ордеру

Коли трейдер подає лімітіний стоп-ордер, він залишається у стані очікування, доки ціна активу не досягне стоп-ціни. Тоді ордер активується і перетворюється на лімітний ордер. На цьому етапі він не виконується автоматично, а очікує, поки ринкова ціна не досягне або не перевищить лімітну ціну.

Якщо ринкова ціна досягає або перевищує лімітну ціну, ордер виконується. Якщо ж ціна залишається нижчою за ліміт, ордер залишається у стані очікування доти, поки трейдер не скасує його або не змінить умови.

Ринковий стоп-ордер vs лімітіний стоп-ордер: ключове порівняння

Головна різниця між цими двома типами ордерів полягає у способі виконання активу після досягнення стоп-ціни.

Особливості ринкового стоп-ордеру:

• При досягненні стоп-ціни ордер автоматично перетворюється у ринковий ордер, що гарантує виконання
• Висока ймовірність виконання, але ціна виконання може бути невизначеною
• Підходить для сценаріїв ризик-менеджменту, що вимагають швидкого реагування
• У швидкознижувальних ринках можливий проскальзування

Особливості лімітіного стоп-ордеру:

• Після досягнення стоп-ціни ордер перетворюється у лімітний ордер, а не у ринковий
• Виконується лише за ціною, що дорівнює або перевищує лімітну
• Ціна виконання контрольована, але гарантії виконання немає
• Підходить для трейдерів, що прагнуть контролювати ціну виконання

Вибір між цими двома залежить від цілей торгівлі та умов ринку. Ринковий стоп-ордер зазвичай використовується для гарантованого швидкого реагування на ризики, тоді як лімітіний стоп-ордер — для досягнення цільової ціни.

Як налаштувати ринковий стоп-ордер на торговій платформі

Більшість сучасних платформ підтримують функцію ринкового стоп-ордеру. Ось загальні кроки налаштування:

Перший крок: перейдіть у розділ спотової торгівлі

Увійдіть у свій торговий акаунт і перейдіть у розділ спотової торгівлі. Для активації розширених функцій ордерів потрібно ввести торговий пароль.

Другий крок: оберіть опцію “Ринковий стоп-ордер”

У меню типів ордерів знайдіть і виберіть “Ринковий стоп-ордер” (Market Stop Order).

Третій крок: налаштуйте параметри ордера

Зазвичай зліва налаштовується ордер на купівлю з ринковим стоп-ордером, справа — на продаж. Введіть:

• Стоп-ціна: ціну, при досягненні якої активу активується ордер
• Обсяг: кількість активу, яку ви хочете купити або продати

Після введення натисніть кнопку “Виконати” для завершення налаштування.

Як налаштувати лімітіний стоп-ордер на торговій платформі

Процес налаштування лімітіного стоп-ордеру схожий, але додається ще один параметр — лімітна ціна:

Перший крок: перейдіть у розділ спотової торгівлі

Увійдіть у свій акаунт і перейдіть у розділ спотової торгівлі, введіть торговий пароль для доступу до розширених функцій.

Другий крок: оберіть опцію “Лімітіний стоп-ордер”

У меню ордерів виберіть “Лімітіний стоп-ордер” (Limit Stop Order).

Третій крок: налаштуйте параметри ордера

Введіть:

• Стоп-ціна: ціну, при досягненні якої активується ордер
• Лімітна ціна: ціну, за якою ордер буде виконаний
• Обсяг: кількість активу для торгівлі

Після заповнення всіх параметрів підтвердіть і подайте ордер.

Підсумки

Ринковий стоп-ордер і лімітіний стоп-ордер — це потужні інструменти управління ризиками, кожен з яких має свої переваги. Ринковий стоп-ордер забезпечує швидке виконання, гарантуючи швидке реагування на ринкові умови; лімітіний стоп-ордер дає більше контролю над ціною виконання, особливо у високоволатильних ринках.

Розуміння механізмів та сценаріїв застосування цих ордерів — ключ до підвищення ефективності торгівлі та управління ризиками. Гнучко застосовуючи ці інструменти відповідно до стилю торгівлі, ринкових умов і цілей, ви зможете побудувати більш стабільну та надійну торгову стратегію.

Відповіді на поширені запитання

1. Як визначити оптимальні рівні стоп-ціни та лімітної ціни?

Вибір цих ключових рівнів базується на комплексному аналізі ринкових умов, включаючи настрої ринку, рівні ліквідності та волатильність. Багато трейдерів використовують технічний аналіз, рівні підтримки та опору, індикатори та інші інструменти для планування рівнів стоп-і лімітних цін.

2. Які ризики пов’язані з використанням ринкового та лімітіного стоп-ордерів?

У періоди високої волатильності або швидких цінових змін фактична ціна виконання може відрізнятися від запланованої стоп-ціни, особливо для ринкового стоп-ордеру. Це явище — проскальзування — може призвести до виконання за ціною, що далека від очікуваної.

3. Чи можна використовувати лімітні ордери для встановлення рівнів тейк-профіту та стоп-лоссу?

Так, лімітні ордери часто застосовують для визначення цілей прибутку та обмеження збитків. Трейдери використовують лімітні ордери для фіксації прибутку або обмеження збитків, щоб контролювати рівень потенційних втрат і прибутків.