Річна відсоткова ставка в криптовалюті: все, що потрібно знати про отримання пасивного доходу

Розуміння Crypto APY: Основи

При навігації ринком криптовалют важливо розуміти, як генерувати пасивний дохід, щоб з часом накопичувати багатство. Crypto APY (річна відсоткова ставка) представляє собою загальний рівень доходу від ваших цифрових активів за 12 місяців із врахуванням ефекту складних відсотків. Це принципово відрізняється від традиційних банківських відсоткових ставок, оскільки враховує, як заробітки генерують додаткові заробітки через складний відсоток.

Загалом, crypto APY вимірює відсотковий дохід, який ви отримаєте щороку при утриманні або розміщенні своїх криптовалют на різних платформах. На відміну від простих відсотків, що повертають лише заробітки на основний капітал, APY враховує, що ваші відсотки самі заробляють відсотки — ефект складного відсотка, який може значно збільшити ваші загальні доходи.

Як криптовалютний APY відрізняється від традиційних фінансів

Механізми crypto APY різко відрізняються від звичайних інвестиційних інструментів. У традиційному банківському секторі ви отримуєте відсотки на основі доларових значень і еквівалентів у доларах США. У криптовалютах ви отримуєте доходи, прямо виражені у активі, в яке інвестували, — а не у фіатній валюті.

Розглянемо практичний приклад: якщо ви вкладаєте 1 Біткоїн під 6% APY, через рік отримаєте 0,06 BTC. Коливання вартості Біткоїна протягом цього періоду не впливають на вашу ставку APY. Це створює цікаву динаміку — під час бичих ринків crypto APY може здаватися набагато привабливішим за традиційні варіанти, тоді як у медвежих ринках ті ж доходи можуть здаватися менш привабливими з точки зору купівельної спроможності.

Ця різниця важлива, оскільки означає, що ваші криптовалютні активи складно нараховують у сам актив, що дозволяє вам накопичувати більше цієї криптовалюти, а не отримувати фіатний дохід.

Математика за формулою розрахунку APY

Розуміння того, як розраховується APY, допомагає порівнювати різні платформи та стратегії. Основна формула:

APY = ( 1 + (r / n))^n - 1

Де:

• r = номінальна відсоткова ставка (зазначена ставка до врахування інфляції)
• n = кількість періодів складних відсотків на рік
• APY = ваша фактична річна відсоткова ставка

Практичний приклад з числами

Уявімо, що ви вкладаєте $15,000 у криптоощадний рахунок із річною ставкою 5%, з розрахунком щомісяця:

• Якщо платформа нараховує відсотки один раз на рік, через 12 місяців у вас буде $15,750
• Якщо ж вона нараховує щомісяця, баланс на кінець року становитиме $15,767.44
• Додаткові $17.44 виникають через частоту складних відсотків

Хоча це здається незначним у короткостроковій перспективі, у багаторічній перспективі або при більших капіталах складний відсоток значно прискорює накопичення багатства.

Що саме генерує доходи у Crypto APY?

Заробіток у crypto APY пов’язаний із розміщенням активів через конкретні механізми. Розуміння цих шляхів допомагає приймати обґрунтовані рішення щодо розподілу капіталу.

Стейкінг передбачає участь у валідації блокчейну шляхом блокування токенів у мережах із механізмом proof-of-stake. Валідатори обираються ймовірнісно, з більшими внесками підвищуючи шанси на вибір. За успішну валідацію ви отримуєте нагороди протоколу, виплачені у рідній криптовалюті.

Забезпечення ліквідності вимагає внесення двох криптовалют із рівною вартістю у автоматизовані маркет-мейкер-пули (AMM) на децентралізованих біржах. За використання цих пулів трейдерами ви отримуєте частину транзакційних комісій. Вищий обсяг торгів зазвичай збільшує ваші доходи від комісій, створюючи конкурентні ставки APY.

Крипто-кредитування дозволяє вам надавати активи безпосередньо позичальникам або через кредитні протоколи й платформи. Позичальники платять відсотки, які розподіляються між кредиторами за вирахуванням комісій платформи. Ці відсотки формують ваш дохід у вигляді APY.

Фактори, що формують ваш фактичний Crypto APY

На рівень APY, який ви фактично отримуєте, впливають кілька змінних:

Динаміка інфляції мережі відіграє важливу роль. Кожен блокчейн вводить нові токени за заздалегідь визначеними ставками. Якщо інфляція мережі перевищує пропонований APY, ваші реальні доходи (з урахуванням розведення) можуть бути негативними. Високоінфляційні мережі зазвичай пропонують пропорційно вищі APY для компенсації інвесторам.

Механізми попиту та пропозиції слідують економічним принципам. Надлишкова пропозиція криптовалюти при низькому попиті зазвичай призводить до нижчих ставок кредитування та APY. Навпаки, дефіцит активів із високим попитом підвищує ставки. Кредитори отримують більше, коли менше активів конкурує за попит на позики.

Частота складних відсотків безпосередньо впливає на накопичення багатства. Щоденне складення перевищує щотижневе, а воно — щомісячне. Кожне нарахування множить ваші доходи, тому частіше — краще.

Економіка токенів визначає, чи залишатиметься APY стабільним. Нагороди, що виплачуються з резервів протоколу, зменшуються з часом. Розуміння, чи походять APY із транзакційних комісій (стійких) або з резервних запасів (тимчасових), допомагає передбачити, чи збережуться ставки.

Стандарт 7-денної APY у криптовалютних ринках

Більшість платформ криптовалют повідомляють 7-денною APY як основний показник, тоді як у традиційних банках зазвичай використовують річні розрахунки. Ця коротша відрізок часу існує з кількох стратегічних причин.

Волатильність криптовалют може різко коливати вартість активів. Коротші періоди складних відсотків дозволяють інвесторам частіше реалізовувати і закріплювати прибутки, захищаючись від різких цінових коливань між річними розрахунками.

7-денні періоди також дають можливість перевірки. Інвестори можуть перевірити, чи платформи справді забезпечують обіцяний дохід без маніпуляцій протягом тривалого часу. Коротші періоди створюють більше точок для перевірки.

Для тих інвесторів, що ще оцінюють придатність криптовалют для свого портфеля, щотижневе складення дозволяє протестувати з меншим ризиком перед розширенням капіталу.

Розрахунок для цього періоду:

7-Денна APY = ((A - B - C) / B) × (365 / 7)

Де:

• A = вартість активу наприкінці 7-денного періоду
• B = вартість активу на початку періоду
• C = накопичені комісії за тиждень

Порівняння APY та APR: ключові відмінності

Інвестори часто плутають APY (річна відсоткова ставка) з APR (річна відсоткова ставка), хоча ці терміни описують принципово різні розрахунки.

APR — це проста відсоткова ставка без урахування складних відсотків. Вона показує базову вартість позики або доходу за один рік, ігноруючи, як відсотки генерують додаткові відсотки.

APY враховує складний відсоток, надаючи більш точне уявлення про реальні доходи. Для інвестицій, що триватимуть кілька років або з частим складенням, APY зазвичай перевищує APR — іноді суттєво.

У контексті криптовалют використання APY домінує, оскільки цифрові активи можуть складатися з різною частотою, і інвестори повинні порівнювати ці різні графіки складних відсотків справедливо.

Чому крипто APY постійно перевищує традиційні доходи

Крипто-платформи регулярно пропонують ставки APY у діапазоні 8-20% і вище, тоді як у традиційних ощадних рахунках — 0,2-0,5% на рік. Це пояснюється кількома факторами:

Регулювання дозволяє крипто-платформам більш агресивно структурувати доходи. Традиційний банківський сектор працює під суворими резервними вимогами та обмеженнями щодо кредитування, що обмежує ставки. У криптовалютах менш регульоване середовище дозволяє ризикувати більше і пропонувати вищі доходи.

Волатильність ринку створює і ризики, і можливості. Вища волатильність підвищує невизначеність для кредиторів і постачальників ліквідності, що вимагає компенсації у вигляді підвищених ставок APY. Цей ризик-преміум передається інвесторам.

Попит на позики коливається залежно від циклів ринку. У бичих ринках зростає попит на позики з плечем, що підвищує ставки і вигідно кредиторам. У медвежих ринках попит зменшується, знижуючи доходи.

Конкуренція між платформами прискорює цей процес. Платформи змагаються за капітал, пропонуючи вищі ставки APY, створюючи гонку, що підвищує доходи понад можливості традиційної фінансової системи.

Важливі аспекти: розуміння імперманентних збитків

Хоча привабливі ставки APY приваблюють інвесторів, забезпечення ліквідності несе ризик, званий імперманентними збитками. Коли ви надаєте ліквідність у криптовалютних парах, ви вносите два активи рівної вартості. Якщо ціна одного з активів різко зросте або знизиться відносно іншого, ви зазнаєте збитків.

Механізм працює так: якщо ви внесли 1 ETH і 3 000 USDC вартістю $3 000 кожен, але ETH виросте до $6 000, пул переналаштується. Ви матимете менше ETH і більше USDC — тобто менше активу, що зростає у ціні, ніж якби ви просто його тримали. Ця вартість втрати — “імперманентні збитки.”

Високі ставки APY у пулів ліквідності часто компенсують цей ризик, але він залишається важливим фактором у вашому рішенні.

Основні висновки для криптоінвесторів

Crypto APY — це ваш основний показник для порівняння пасивних доходів на різних платформах і стратегічних підходах. Розуміння роботи складних відсотків, факторів, що впливають на ставки, та різниць між механізмами доходу допомагає приймати обґрунтовані рішення щодо розподілу капіталу.

Платформи суттєво різняться у пропозиціях APY залежно від базових активів, частоти складних відсотків, інфляційних процесів у мережі та конкурентного становища. Порівняння кількох варіантів перед інвестуванням допомагає переконатися, що ваші вкладення відповідають цільовим рівням доходу та рівню ризику.

Пам’ятайте, що APY — це потенційний дохід за поточних умов. Доходи у криптовалютах коливаються залежно від ринкової динаміки, попиту на позики та параметрів мережі. Регулярний моніторинг своїх позицій і загальної ситуації на ринку допомагає підтримувати оптимальну стратегію відповідно до змін.