Правда про цикли бичачого ринку Bitcoin: від $145 до $88K — як історія повторюється?

Bitcoin з моменту появи пройшов кілька раундів підйомів, кожен з яких супроводжувався вражаючим зростанням. Але чи знаєте ви? Скільки насправді тривають ці бичачі цикли? Від 730% зростання у 2013 році до 132% у 2024 році — тривалість і сила бичих ринків Bitcoin завжди дивують.

Скільки може тривати кожен бичий цикл? Історичні дані говорять самі за себе

Цикли бичачого ринку Bitcoin зазвичай тісно пов’язані з подією халвінгу раз на чотири роки. Що це означає? Простими словами, халвінг відбувається раз на чотири роки, зменшуючи нагороду за майнінг, що зменшує тиск на пропозицію, і ціна зазвичай зростає.

Перша хвиля 2013 року: з $145 у травні до $1,200 у грудні, тривалість усього циклу — 7 місяців. У той час Bitcoin був ще маловідомий, переважно його просували гіки та ранні прихильники. Але не думайте, що після зростання все закінчилося — на початку 2014 року він обвалився до менше ніж $300, знизившись на 75%. Колапс Mt Gox став каталізатором цього медвежого циклу.

Буйство 2017 року: з $1,000 до майже $20,000, зростання за рік — 1,900%. Цього разу все було інакше — бум ICO привернув багато роздрібних інвесторів, а масові ЗМІ зробили Bitcoin популярною темою для обговорень. Але за якою ціною? У грудні 2018 року він впав до $3,200, знизившись на 84%.

2020-2021 роки — ера інституцій: цей цикл був ще цікавішим. З $8,000 до $64,000 (+700%), а потім до рекордних $69,000. MicroStrategy, Tesla, Square — великі компанії почали входити на ринок, і Bitcoin перестав бути просто “інструментом швидкого збагачення”, а став “цифровим золотом”. Навіть так, улітку 2021 року він зазнав корекції на 53%.

А що ж у 2024 році? Зараз (станом на грудень) Bitcoin досяг $88.67K, що на 132% більше ніж на початку року ($40K). Цей ріст був зумовлений спотовим ETF (затвердженим у січні) та халвінгом у квітні. Цікаво, що цей приріст був значним, але менш “божевільним” порівняно з 2013 і 2017 роками — це свідчить про зрілість і систематизацію ринку.

Чому бичачі цикли завжди “короткі та яскраві”?

Зазвичай цикли Bitcoin тривають 8-18 місяців, але їхня інтенсивність різна. Чому так коротко? Ось кілька ключових факторів:

Халвінг створює дефіцитність: кожні чотири роки кількість нових Bitcoin, що з’являються, різко зменшується. Наприклад, після халвінгу 2012 року Bitcoin виріс на 5200%. Після 2016 — на 315%. Після 2020 — на 230%. Обмежена пропозиція = логіка зростання цін очевидна.

“Лестничний” ефект входу інституцій: затвердження спотового ETF у 2024 році — це переломний момент. BlackRock вже має 467,000 Bitcoin, а загалом ETF на Bitcoin тримають понад 100 мільйонів монет. Що це означає? Інституційні інвестори входять повільно, будують позиції поступово, що подовжує цикл, але зменшує волатильність.

“Божевільний індекс” роздрібних інвесторів: у 2017 році обсяг торгів криптовалютами на біржах зріс з $200 мільйонів на початку року до $1.5 мільярда. Зараз? Хоча ETF залучає інституційний капітал, надмірне використання кредитного плеча зменшене. Тому цей цикл більш “розумний” і менш “експлозивний”.

Чому 2024 рік відрізняється від попередніх?

Ось кілька даних:

• Чистий потік ETF: понад $4.5 млрд (у перший рік — вже більше за привабливість золотих ETF)
• Поточні інституційні володіння: компанії та фонди тримають рекордні обсяги
• Обмеження пропозиції: очікування зменшення видобутку + великі інституційні запаси, а обсяги Bitcoin, що виходять з бірж, — історичний максимум

Що це означає? Головними гравцями цього циклу є не роздрібні інвестори, а інституції. Вони входять повільно, формують позиції довго, і також повільно продають. Це подовжує цикл, але й накопичує ризики — у разі негативних новин (наприклад, підвищення ставок або посилення регулювання) інституції можуть масово виходити з ринку.

Коли чекати наступний бичий цикл і скільки він триватиме?

Згідно з історичними закономірностями, ключовий момент — халвінг 2028 року. З 2025 по 2028 рік ми, ймовірно, переживемо:

1. 2025-2026 роки: ETF продовжує залучати капітал, інституції нарощують позиції. Якщо політика буде дружньою (наприклад, уряд США справді розглядає Bitcoin як стратегічний резерв), цей період може бути помірним зростанням.
2. 2027 рік: останній поштовх перед халвінгом. Історично за 6 місяців до халвінгу спостерігається прискорення зростання.
3. 2028 і далі: старт нового циклу халвінгу і новий бичий ринок. Але скільки він триватиме? Це залежить від участі інституцій і політичної ситуації.

Що робити зараз?

Bitcoin зараз коштує $88.67K (дані оновлюються в реальному часі), але незалежно від того, зростає чи падає — запам’ятайте:

1. Бичачий цикл існує, але його важко точно передбачити
Історія показує, що він триває 8-18 місяців, але ніхто не може сказати напевно — 8 це чи 18. Найнадійніший спосіб — інвестувати поступово, а не на всі гроші одразу.

2. Інституційний ринок зменшує екстремальні коливання
Зростання на 730% у 2013 і 1900% у 2017 супроводжувалися падіннями до 84%. У 2024 році зростання на 132% — ризики нижчі, оскільки капітал інституцій більш стабільний. Але й шанс швидко збагатитися — менший.

3. Халвінг — головний каталізатор
Наступний халвінг — у 2028 році. До того Bitcoin здебільшого буде повільно зростати. Якщо ви вірите у довгострокову перспективу, зараз не пізно почати формувати позиції. Якщо ж ви торгуєте короткостроково — будьте обережні.

4. Регуляція і політика — нові змінні
Дружня політика Трампа, розгляд Bitcoin як резерву в деяких країнах (Бутан вже має понад 13,000 монет) — все це вплине на наступний цикл. Слідкуйте за новинами, а не лише за ціною.

5. Технічні оновлення відкривають нові можливості
Якщо реалізують оновлення OP_CAT, Bitcoin зможе обробляти складніші транзакції і підтримувати DeFi. Це приверне більше розробників і користувачів, що може подовжити бичий цикл.

Підсумки

Мінімальна тривалість бичого циклу у Bitcoin не має фіксованої відповіді, але закономірності очевидні: тривалість циклу залежить від халвінгу, участі інституцій і макроекономічної ситуації.

Зараз (кінець 2025 року) ми перебуваємо у фазі зростання 2024-2025 років. Скільки він триватиме? За історичними даними, у першій половині 2025 року ще може бути зростання, але у другій — потрібно бути обережним. Після 2026 року, якщо не станеться чогось надзвичайного, цей цикл може завершитися, готуючись до наступного халвінгу у 2028.

Головне: не дозволяйте собі бути обманутими словом “бичий ринок”. Історія кожного такого циклу супроводжувалася медвежими періодами, і чим більш бурхливий був зростання, тим сильніше був обвал. Раціональне планування, поступове входження і контроль ризиків — це найкращий спосіб вижити у циклах Bitcoin.