Інтерпретація циклу бичачого ринку Bitcoin: від історичних закономірностей до нової епохи 2024-25 років

Поточний стан ринку Bitcoin та час запуску бичячого тренду

Станом на грудень 2025 року ціна Bitcoin коливається навколо $88.65K, за останні 24 години зростання +1.33%, і залишається можливість для корекції до історичного максимуму $126.08K. Цей момент особливо важливий для розуміння, коли саме Bitcoin може запустити бичачий тренд — зараз ринок перебуває у ключовій фазі накопичення, і кілька каталізаторів вже зібрані.

З моменту створення Bitcoin у 2009 році він пройшов через чотири явних цикли бичачого і ведмежого тренду, кожен з яких мав свої унікальні драйвери. Щоб визначити, коли саме розпочнеться наступний бичачий цикл, потрібно враховувати історичні закономірності і слідкувати за реальними сигналами ринку.

Суть бичачого тренду: обмеження пропозиції та резонанс настроїв

Формування бичачого тренду Bitcoin — не випадковість. В основі лежить постійне зменшення пропозиції і зростання попиту — закономірний результат.

Найпряміше обмеження пропозиції забезпечує подія халвінгу раз на чотири роки. Під час халвінгу нагорода майнерам зменшується вдвічі, і швидкість створення нових монет суттєво знижується, що математично створює дефіцитність. Історичні дані показують:

• Після халвінгу 2012 року: зростання ціни на 5200%
• Після халвінгу 2016 року: зростання на 315%
• Після халвінгу 2020 року: зростання на 230%
• Після халвінінгу квітня 2024 року: вже понад 100% зростання

Цикл халвінгів — це “біологічний годинник” Bitcoin, і оскільки останній халвінг уже відбувся у 2024 році, це означає, що обмеження пропозиції вже активоване.

2013-2021: еволюція трьох бичачих циклів

2013 рік: перша хвиля пробудження роздрібних інвесторів

У 2013 році Bitcoin виріс з $145 до $1200, що становить 730%. Драйвером цього були: криза в банку Кіпру, яка змусила інвесторів усвідомити цінність Bitcoin як “електронного золота”, а також ефект FOMO у медіа.

Але цей бичачий цикл завершився атакою хакерів на біржу Mt. Gox, що призвело до зникнення 70% обсягу торгів. Висновок: найбільш бурхливий період бичачого тренду найчастіше закінчується саме тоді, коли емоції досягають піку.

2017 рік: бульбашка ICO та масовий вхід роздрібних інвесторів

2017 рік називали “рік народження масового криптовалютного руху”. Bitcoin піднявся з $1,000 до $20,000, що становить 1900%. За цим стояли:

• Вибухове зростання первинних пропозицій токенів (ICO), що привернуло мільйони роздрібних інвесторів
• Покращення зручності бірж (збільшення кількості платформ)
• Щоденні медіа-репортажі

Обсяг торгів за рік виріс з 2 мільярдів доларів на початку до 150 мільярдів наприкінці року. Але вже на початку 2018 року регулятори Китаю заборонили ICO і роботу внутрішніх бірж, що спричинило падіння на 84%. Головний урок цього циклу — ризик політики є найбільшим чорним лебедем.

2020-2021: початок епохи інституційних інвесторів

2020 рік став переломним. Це вже не був ігровий простір для роздрібних.

Компанії MicroStrategy, Tesla, Square почали включати Bitcoin до своїх активів. До квітня 2021 року ціна зросла з $8,000 до $64,000, що становить 700%. В цей час інституційні інвестори володіли понад 125 000 BTC, а інвестиції у цей актив перевищили 10 мільярдів доларів.

Унікальність цього циклу — традиційна фінансова система почала визнавати Bitcoin. Це змінює правила гри: тепер це не “революційний антипостановчий актив”, а “частина традиційного портфеля інвестицій”.

2024-25: повторення історії чи новий порядок?

Зараз ситуація відрізняється від трьох попередніх циклів — чотири нові змінні вже переписують правила:

1. Спотовий ETF: швидка дорога для входу інституцій

У січні 2024 року SEC США схвалила перші спотові Bitcoin ETF. Це — історична подія.

Станом на листопад 2024 року, у Bitcoin ETF вже вкладено понад $4.5 мільярди. ETF BlackRock IBIT володіє 467 000 BTC. Загалом у всій екосистемі ETF, що інвестують у Bitcoin, вже понад 1 мільйон BTC.

Що це означає? Інституційні інвестори більше не потребують відкривати криптовалютні рахунки і керувати приватними ключами самостійно. Вони просто натискають кілька кнопок у знайомій торговій системі і отримують доступ до Bitcoin. Це знижує бар’єри для участі інституцій.

2. Кумулятивний ефект халвінгів

Після четвертого халвінгу у квітні 2024 року швидкість зростання річної пропозиції Bitcoin знизилася з 1.7% до 0.85%. Це менше за річний обсяг видобутку золота.

Одночасно компанії на кшталт MicroStrategy продовжують активно збільшувати свої запаси — не продаючи, а додаючи. Це означає, що зменшується кількість доступних для продажу BTC у ринку.

3. Зміни у макроекономічній політиці

Новий уряд США демонструє більш дружню позицію щодо криптовалют. Сенатор Cynthia Lummis запропонувала законопроект “BITCOIN Act”, який пропонує закупити за п’ять років 1 мільйон BTC як стратегічний резерв.

Хоча ймовірність його ухвалення залишається під питанням, він посилає сигнал: уряд починає враховувати стратегічну цінність Bitcoin.

Паралельно, Сальвадор вже зробив Bitcoin законною валютою, а Бутан через суверенний фонд володіє понад 13 000 BTC. Якщо інші країни підуть цим шляхом, попит зросте кардинально.

4. Очікування технічних оновлень

Очікується активація оновлення OP_CAT, яке може розширити Layer 2 рішення і збільшити швидкість транзакцій Bitcoin з 7 до тисячі в секунду. Це відкриє двері для DeFi, NFT та інших застосувань.

Хоча оновлення ще тестується, ринок вже закладає цю цінність — технічні очікування самі по собі є попитом.

Чотири ключові сигнали бичачого тренду

Як визначити, що наступний великий бичачий цикл вже почався? Звертайте увагу на ці чотири індикатори:

Сигнал 1: аномальна активність у ланцюгу

• Збільшення кількості активних адрес: нові адреси зазвичай сигналізують про початок нового попиту
• Збільшення виходів з бірж: свідчить про збереження активів у холодних гаманцях, а не короткострокову торгівлю
• Вхід стабількоінів на біржі: “боєприпаси” для майбутніх покупок

Зараз кількість активних адрес Bitcoin зростає, що свідчить про залучення нових учасників.

Сигнал 2: потрійна технічна перевірка

• RSI: понад 70 — ознака сильного зростання
• Перетин 50- і 200-денних середніх: ціна прорвала ці рівні
• Підтвердження обсягом: прорив із високим обсягом — справжній сигнал

Наприкінці 2024 року RSI Bitcoin перевищував 70, а 200-денна середня зростала — це позитивні сигнали.

Сигнал 3: макроекономічна підтримка

• Рівень процентних ставок: низькі ставки сприяють ризиковим активам
• Інфляційні очікування: високий рівень інфляції підвищує привабливість Bitcoin як захисту
• Геополітична невизначеність: кризи підсилюють попит на безпечні активи

Зараз у світі зберігається інфляційна тривога, що є позитивом для Bitcoin.

Сигнал 4: розширення інституційних позицій

• Зростання обсягів ETF
• Активність корпорацій у збільшенні володінь
• Участь пенсійних та довгострокових інвесторів

Це ознаки входу “розумних грошей”.

Часовий проміжок запуску бичачого тренду

З урахуванням історичних закономірностей і поточних сигналів, наступний явний бичачий цикл може розпочатися у такі періоди:

Короткостроково (на найближчі 3-6 місяців): якщо з’являться нові позитивні сигнали від політики (наприклад, офіційне оголошення США про резерв Bitcoin) або інші країни почнуть масово приймати Bitcoin, це може спричинити швидке зростання.

Середньостроково (6-12 місяців): завершення оновлення OP_CAT і розширення застосувань Bitcoin, а також тривале зменшення пропозиції після халвінгу створюють тиск на ціну.

Довгостроково (1-2 роки): наступний халвінг очікується приблизно у 2028 році. Історія показує, що за 6-12 місяців до халвінгу починається бичачий цикл, тому 2027–2028 роки можуть стати наступним великим періодом.

Ризики та пастки: поширені помилки у бичачих трендах

Пастка 1: невміння точно визначити час входу

Навіть якщо ви вважаєте, що бичачий тренд почався, визначити точний момент входу дуже складно. У 2024 році Bitcoin двічі досягав вершини — до $93,000, потім опустився до $85,000. У такій волатильності багато інвесторів потрапили у пастку на високих рівнях.

Рекомендація: не намагайтеся ідеально вгадати час входу, краще використовувати стратегію “середньозваженого dollar-cost averaging”.

Пастка 2: використання кредитного плеча

У бичачих трендах багато трейдерів використовують 20-50-кратне кредитне плече. Але історія показує, що перед великим зростанням обов’язково трапляється швидкий ліквідаційний сплеск — негативні новини або технічні корекції можуть спричинити ланцюгові ліквідації.

У листопаді 2024 року сталася одна така ситуація, що призвела до знищення десятків мільярдів доларів у позиціях.

Рекомендація: якщо ви не можете витримати 100% збитків, не використовуйте кредитне плече.

Пастка 3: недооцінка волатильності

Bitcoin має щоденну волатильність у межах 2-5%, але під час важливих подій може досягати 15-20%. Багато нових інвесторів переоцінюють свої психологічні можливості.

Зниження з $93,000 до $85,000 — це 8%, але при 10-кратному плечі це означає 80% збитків.

Рекомендація: встановлюйте розумні стоп-лоси і не будьте жадібними.

Пастка 4: інформаційна асиметрія

Роздрібні інвестори отримують інформацію повільніше за інституції. Коли ви обговорюєте на форумах “Bitcoin має злетіти”, інституційні гравці вже кілька тижнів накопичують позиції. А коли медіа починають активно роздувати тему Bitcoin — це зазвичай останній момент божевілля, і ризик дуже високий.

Рекомендація: слідкуйте за даними ланцюга, а не за заголовками новин.

Як підготуватися до наступного бичачого циклу

Перший крок: визначте свою роль

• Довгостроковий інвестор: слідкуйте за фундаментальними показниками, регулярно купуйте і тримайте не менше 4 років
• Середньостроковий трейдер: слідкуйте за технічним аналізом, входьте на ключових рівнях підтримки, частково продавайте на рівнях опору
• Короткостроковий спекулянт: орієнтуйтеся на емоції ринку, але це вимагає високої психологічної підготовки і управління ризиками

Більшість роздрібних інвесторів — це перша категорія.

Другий крок: оберіть правильний час для входу

Не потрібно чекати найвищої ціни, краще входити у такі моменти:

• Коли ціна Bitcoin відхиляється від золота (золото зростає, BTC падає)
• Дані ланцюга показують накопичення, а не розпродаж
• Постійний чистий приплив інвестицій у ETF
• Індекс страху (Fear & Greed Index) перебуває у зоні крайньої паніки

Третій крок: оберіть безпечний спосіб зберігання

• Малі суми: використовуйте біржові гаманці (зручність, але ризик)
• Середні суми: апаратні гаманці (безпечніше, але трохи складніше)
• Великі суми: мультипідписні холодні гаманці (найбезпечніше, але вимагає знань)

Події 2013 року на Mt. Gox і 2022 року на FTX — це уроки: якщо у вас немає приватного ключа — це не ваші монети.

Четвертий крок: розробіть план виходу

Це найчастіше ігнорується. Багато хто заробляє гроші і хоче продати на абсолютному піку, але потрапляє у пастку.

Рекомендації:

• При досягненні першої цілі — продайте 10% (забезпечте частковий прибуток)
• При досягненні другої — продайте 20% (зменште позицію)
• Решту тримайте або встановіть стоп-лос, або тримайте довгостроково

Так ви зменшите ризик повного провалу.

Поточний аналіз ринкових сигналів у реальному часі

Станом на грудень 2025 року сигнали Bitcoin мають нейтральний характер:

Позитивні сигнали:

• Ціна ще не пробила максимум $93K, залишається потенціал для зростання
• Обсяг торгів за 24 години — $863.89M, середній рівень, без паніки
• Настрої ринку — 50:50, баланс між покупцями і продавцями, є простір для зростання

Негативні сигнали:

• Відстань до історичного максимуму $126.08K — ще 30%, зростання не дуже сильне
• За рік зниження — 10.80%, що свідчить про відсутність нових максимумів у довгостроковій перспективі

Висновок: ринок перебуває у фазі накопичення, це не найкращий момент для повного входу, але — хороший для часткового входу.

Неминучість бичачого циклу Bitcoin

З точки зору пропозиції, бичачий тренд Bitcoin — циклічно обов’язковий:

• Обмежена кількість: всього 21 мільйон монет
• Цикл халвінгів: кожні 4 роки швидкість зростання пропозиції зменшується
• Зростання попиту: все більше інституцій, країн і приватних осіб долучаються

Ці фактори визначають, що якщо попит продовжить зростати, довгостроковий тренд цін буде спрямований вгору. Короткострокові коливання — норма, але довгостроковий напрямок — визначений.

Особливість 2024–2025 років у тому, що поєднуються політична підтримка, технічні прориви, входження інституцій і обмеження пропозиції — таке поєднання трапляється дуже рідко. Тому потенціал зростання цього циклу може бути більшим, ніж у перших трьох.

Останні рекомендації

Якщо ви ще не входите: не поспішайте, краще поступово. Вкладати під час слабкості ринку (наприклад, коли Fear & Greed Index <30), а при перегріві — частково виходити (коли індекс >70).

Якщо вже входите: не намагайтеся купити за найвищою ціною. Встановіть стоп-лоси і цілі, і терпляче чекайте. Історія показує, що найбільша прибутковість у бичачих циклах — у тих, хто тримає позиції.

Якщо ви в режимі очікування: не шкодуйте. Бичачий цикл Bitcoin — циклічний, і наступний обов’язково настане. Головне — не панікувати через пропуск і не намагатися встигнути на вершину — це шлях до збитків.

Пам’ятайте: найкращі інвестиційні можливості завжди виникають у моменти ігнорування і страху, а не у пік ажіотажу.

Додаткові матеріали для читання

• Детальний аналіз халвінгів Bitcoin: історія, дані і вплив на ринок
• Аналіз ланцюга: як реальні транзакції допомагають прогнозувати зміну тренду
• Вхід інституцій: від Волл-стріт до нових цінових рівнів Bitcoin
• Управління ризиками при торгівлі з кредитним плечем: чому більшість злітає у бичачих трендах
• Bitcoin і золото: хто є кінцевим сховищем цінності?