DeFi：з погляду фінансових труднощів 170 мільйонів людей — сила децентралізації

Один із глобальних викликів породжує новий план

Ти знаєш? У світі 1.7 мільярда дорослих людей зовсім не мають можливості відкривати рахунки, брати кредити або навіть зберігати гроші. Вони залишені за межами традиційної фінансової системи. Тим часом кожна економічна криза, крах банків або гостра інфляція завдають шкоди сотням мільйонів людей. Це основна проблема традиційної фінансової системи: централізація означає відсутність довіри, а її відсутність — концентрацію ризиків.

А DeFi (Децентралізовані фінанси) змінює цю історію.

Що таке DeFi?

Просто кажучи: DeFi — це набір фінансових додатків, що працюють на блокчейні. Вони замінюють банки кодом, а контракти — смарт-контрактами, дозволяючи будь-кому брати участь у фінансових операціях — без банківського рахунку, кредитного рейтингу або обмежень за регіонами.

У грудні 2021 року, під час піку, на головних блокчейнах світу обсяг заблокованих коштів (TVL) у протоколах DeFi перевищив 256 мільярдів доларів, збільшившись майже у 4 рази за рік. За цим числом стоять мільйони людей, які знайшли новий шлях до фінансової системи.

Три основні компоненти DeFi (primitivos financieros)

Якщо блокчейн — це інфраструктура, то primitivos financieros DeFi — це фінансові цеглинки LEGO. Три найважливіші з них:

1. Децентралізовані біржі (DEXs)

Традиційні біржі вимагають довіри до них для зберігання активів. DEXs руйнують цей ланцюг довіри — ваші монети завжди у вашому гаманці, а торги автоматично виконуються смарт-контрактами. Зараз DEXs заблокували понад 26 мільярдів доларів, і при цьому не потрібно проходити KYC.

2. Стейблкоїни (Stablecoins)

Це кров DeFi. Стейблкоїни прив’язані до реальних активів, таких як долар США, і вирішують проблему високої волатильності криптовалют. За 5 років ринкова капіталізація стейблкоїнів перевищила 146 мільярдів доларів, ставши необхідним елементом екосистеми DeFi.

3. Ринок позик

У DeFi взяти позику можна лише двома речами: достатнім заставним забезпеченням і адресою гаманця. Не потрібно заповнювати анкети, проходити оцінку — все за 3 хвилини. Протоколи позик — найбільший сегмент DeFi, що заблокував понад 38 мільярдів доларів, майже 50% усього ринку DeFi.

Чому обирають DeFi замість традиційних фінансів?

Швидкість неймовірна

Традиційні міжнародні перекази вимагають спілкування з банками, регуляторних перевірок — від кількох днів до понад тижня. У DeFi транзакції між країнами — за кілька хвилин, і кошти майже безкоштовні.

Працює цілодобово

Фондова біржа працює з 9 до 10, банки — у вихідні. DeFi зовсім інше — блокчейн працює 24/7, і ви можете торгувати, позичати або інвестувати будь-коли і будь-де.

Максимальна прозорість

Кожна транзакція, кожна комісія, кожне рішення — записані у ланцюг, і будь-хто може їх переглянути. Немає закритих операцій або таємних виправлень у разі “збоїв системи”.

Ви — власник

У DeFi приватний ключ активів у вас у руках, безпека — ваша відповідальність. Але це також означає, що жодна централізована влада не зможе заморозити ваш рахунок, і банки не зможуть раптово обнулити баланс через “ризик-менеджмент”.

Як заробляти на DeFi?

Staking: заморожуйте свої монети і отримуйте нагороди за річною ставкою, наче кладете гроші на депозит.

Yield Farming (золота лихоманка): додавайте свої монети до пулу ліквідності DEX, і комісії з транзакцій трейдерів стануть вашим доходом. У деяких періодах річна віддача може сягати трьохзначних чисел.

Арбітраж позик: позичаєте монети у протоколах і торгуєте на DEX, використовуючи цінові різниці. Ризики і прибутки — поруч.

Краудфандинг: берете участь у фінансуванні нових проектів, отримуючи токени або майбутні доходи. Вхід дуже простий, але ризики потрібно враховувати.

У DeFi є ризики

Цю тему потрібно обговорювати чесно:

Уразливості смарт-контрактів: у 2022 році атаки на DeFi спричинили збитки понад 4.75 мільярдів доларів через вразливості у коді.

Зникнення проектів: високий прибуток і анонімність — ідеальні умови для шахрайства. Rug pull (зняття коштів командою і зникнення) залишається поширеним сценарієм.

Непостійні збитки: у пулі ліквідності DEX, якщо ціни двох монет різко змінюються, ви можете зазнати збитків на папері, навіть якщо ціни повернуться.

Зайвий кредитний леверидж: деякі DeFi-додатки дозволяють торгувати з 100-кратним левериджем. Швидко заробляєш — швидко і програєш.

Непередбачуване регулювання: уряди різних країн досліджують, як регулювати DeFi. Зміни політики можуть спричинити несподівані шоки.

Чому Ethereum домінує у DeFi?

Ethereum започаткував концепцію смарт-контрактів і використав EVM (Ethereum Virtual Machine), щоб розробники могли створювати фінансові додатки мовою Solidity. Хоча Solana, Cardano, Polkadot та інші блокчейни підтримують смарт-контракти, Ethereum контролює понад 78% ринку DeFi — з 202 проектів, 178 працюють на Ethereum. Ефект мережі — настільки сильний.

Після оновлення ETH 2.0 з механізмом консенсусу Proof-of-Stake, позиція Ethereum може ще зміцніти, але конкуренція з боку паралельних ланцюгів стає все жорсткішою.

Куди рухається DeFi?

DeFi перетворюється з нішевого хобі для технарів у реальну альтернативу фінансам. З’являються складні продукти — деривативи, управління активами, страхові рішення. З покращенням технологій, поглибленням освіти користувачів і чіткішим регулюванням, швидкість прийняття DeFi зросте.

Але не забувай: це ще дуже швидко розвиваючася екосистема. Вивчайте, розумійте ризики і починайте з малих сум — це три заповіді перед входом у світ DeFi.

Обіцянка децентралізованих фінансів — дати кожному можливість брати участь у фінансах, незалежно від регіону, статусу або обсягу активів. І ця обіцянка поступово стає реальністю.