Повний гід по стейкінгу Ethereum 2024: порівняння доходів та ризиків різних стратегій

Спершу розберіться з цими трьома питаннями, перш ніж вирішувати, чи ставити

Що таке стейкінг? Чому це варто робити?

Стейкінг Ethereum — це блокування вашого ETH для захисту мережі, взамін отримання нагороди. Цей механізм запустився після переходу Ethereum на механізм консенсусу Proof of Stake (PoS) у 2021 році. Простими словами: ваш ETH стає “заставою” для мережі, допомагає підтверджувати транзакції, і система виплачує вам нагороду.

Дані говорять — станом на травень 2024 року понад 32 мільйони ETH вже поставлено на стейкінг, понад 1 мільйон валідаторів працюють онлайн. Поточна річна віддача (APR) становить приблизно 3.2%.

Це споживає на 99.95% менше енергії, ніж майнінг раніше, дружньо до планети і до вашого гаманця — не потрібно купувати дорогі майнерські пристрої.

Скільки можна заробити? Залежить від цих факторів

1. Скільки ETH ви вкладете
Чим більше — тим більше доходу. Але при зростанні загальної кількості поставленого ETH, прибуток окремого валідатора зменшується. Це балансуючий механізм.

2. Ваша продуктивність валідатора
Вузол має бути онлайн і працювати правильно. Вийшов з ладу або помилився — отримаєте штраф (термін “slashing”), і ваш ETH буде знято.

3. Коливання ринку
Ціна ETH впливає на вартість ваших нагород у фіаті. Виросла — цінна, впала — знецінюється.

4. Активність мережі
Чим активніше мережа, тим більше підтверджувальних завдань, і тим більше шансів бути обраним валідатором.

5. Очікування
Нові валідатори мають чергу активації, можливо, доведеться чекати кілька днів, щоб почати стейкінг. Так само при знятті — черга виходу.

Порівняння п’яти способів стейкінгу: від DIY до пасивного доходу

Перший: самостійне налаштування вузла (Solo Staking)

Для кого: технарі, що мають 32 ETH і готові цілодобово підтримувати вузол

Як зробити:

• Купити 32 ETH
• Підготувати обладнання: 16GB RAM, 1TB SSD, стабільний інтернет
• Встановити клієнт (Prysm, Lighthouse або Teku — обрати один)
• Створити ключі, внести у контракт, чекати активації, почати заробляти

Плюси:

• Повний контроль, без комісій посередникам
• Максимальні нагороди (без відсотків платформи)
• Безпосередній внесок у децентралізацію мережі

Мінуси:

• Високий поріг входу (32 ETH)
• Технічна складність, потрібно підтримувати
• Вийшов з ладу — штраф, обладнання зламалося — збитки

Другий: стейкінг як сервіс (SaaS)

Агент допомагає підтримувати вузол, ви просто вносите 32 ETH.

Порівняння платформ:

Плюси:

• Перевірені спільнотою, безпечні
• Не потрібно підтримувати обладнання
• Rocket Pool і Lido дають торгівельні токени

Мінуси:

• Плата платформі (3-15%)
• Надання ETH третій стороні — ризик контрагента
• Можливі вразливості смарт-контрактів (Lido був хак, але виправлений)

Третій: ліквідний стейкінг (Liquid Staking)

Ключова ідея: після стейкінгу отримуєте токени (stETH або rETH), що приносять дохід і їх можна продавати або використовувати у DeFi.

Приклад:

• Вкласти 100 ETH у Lido — отримати 100 stETH
• stETH щодня зростає (через нагороди)
• Можна взяти у Curve позики USDC під відсотки, отримуючи додатковий дохід
• Вигідно і від нагород, і від позик

Ризик: ціна токена може відхилятися від ETH (був випадок, коли stETH впав до 0.97 ETH, але відновився). Не можна гарантувати стабільність.

Четвертий: ліквідне повторне стейкінг (Liquid Restaking)

Новий тренд. За допомогою EigenLayer можна “перестейкати” свої stETH.

Принцип:

• Ваш stETH використовується для захисту інших блокчейнів або сервісів
• За це отримуєте додаткові нагороди (LRT токени)
• Доходи: основний стейкінг + додатковий

Ризик: багаторівневий стейкінг — більше шансів на штрафи. Якщо мережа EigenLayer матиме проблеми — можете отримати подвійний штраф.

П’ятий: пул стейкінгу (Pool Staking)

Ідея: кілька малих учасників об’єднують ETH у пул, щоб разом досягти 32 ETH.

Плюси:

• Низький поріг (можна з 0.01 ETH)
• Більша ймовірність бути обраним, стабільні нагороди
• Повністю децентралізовано, ніхто не зможе заморозити ваші кошти

Мінуси:

• Нагороди діляться між учасниками
• Витрати на управління
• Можливий злом оператора пулу (хоч і малоймовірно)

Оновлені дані по ETH і розрахунок доходу

Монета: Ethereum (ETH)

• Ціна: $2.96K
• Зміна за 24г: +1.37%
• Ринкова капіталізація: $357.78 млрд
• APR стейкінгу: 3.2%–3.7% (залежно від платформи і методу)

Приклад доходу (при 3.5% APR):

• 1 ETH (~$2,960) — річний дохід ~$104 — місячний ~$8.7

• 32 ETH (~$94,720) — рік ~$3,315 — місяць ~$276

• 100 ETH (~$296,000) — рік ~$10,360 — місяць ~$863

Чотири реальні ризики стейкінгу

1. Технічний крах

Самостійний вузол:

• Збої обладнання — вийшов з ладу — штраф
• Проблеми з мережею — те саме
• Витік ключів — крадіжка ETH

Платформи:

• Злом — крадіжка коштів
• Вразливості контрактів — механізм зупинений або втрата коштів
• У 2023 році відомий сервіс зазнав хакерської атаки, але виправили

2. Slashing (штрафи)

Найбільша загроза. Можна отримати штраф за:

• Постійне відключення понад допустимий час — штраф 0.5%–32% ETH
• Подвоєне підписання (double signing) — втрата всіх 32 ETH

Хоч і важко, але штраф за офлайн — реальність.

3. Ліквідність

ETH заблокований після стейкінгу.

• Виведення через чергу (може зайняти години або дні)
• Не можна швидко зняти кошти у разі потреби
• Токени ліквідного стейкінгу (stETH) можна торгувати, але є ризик “відхилення” ціни

4. Коливання ринку

Якщо ETH впаде під час стейкінгу:

• Нагороди зменшаться у фіаті
• Наприклад, вкладено 10 тис. грн, зароблено 3 тис., але ETH впав на 15% — збитки 15000 грн
• В підсумку можна отримати збитки

Як стабільно заробляти? 5 порад

1. Обирайте платформу — найважливіше

• Lido: найбільший ліквідний стейкінг, але ризик централізації (більше 30% ETH у Lido)
• Rocket Pool: більш децентралізований, менша ліквідність
• Біржові платформи: прості, але найбільший ризик контрагента

Рекомендація: при великих сум — диверсифікуйте, не кладіть все в один сервіс.

2. Постійно моніторте роботу вузла

Якщо самостійно:

• Щодня перевіряйте логи
• Налаштуйте оповіщення про збої
• Регулярно оновлюйте обладнання і софт

Якщо не хочете підтримувати — не беріть самостійний вузол.

3. Використовуйте калькулятори для прогнозу доходу

Є безкоштовні сервіси (включно з офіційним), що дозволяють ввести кількість ETH і обрати спосіб стейкінгу — і побачити очікуваний дохід.
Пам’ятайте: це ідеальні розрахунки, реальність може відрізнятися через коливання і комісії.

4. Диверсифікуйте — зменшуйте ризики

Не кладіть все в один кошик:

• 20% ETH — самостійний вузол (максимальний дохід)
• 40% ETH — Rocket Pool (баланс безпеки і доходу)
• 40% ETH — ліквідний стейкінг (rETH) — гнучкість

Якщо щось піде не так — не втратите все.

5. Регулярно знімайте нагороди

Не тримайте їх довго у “складі” (крім випадків складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного складного