Що таке APY у криптовалюті? Повний розбір логіки річної відсоткової ставки

在加密资产 інвестиціях, розуміння річної відсоткової доходності (APY) є основою для отримання стабільного пасивного доходу. У порівнянні з агресивними торговими стратегія, багато інвесторів віддають перевагу механізму APY для отримання постійних прибутків. У цій статті буде детально проаналізовано принцип роботи APY у крипто-сфері, методи його обчислення та як гнучко застосовувати його у практичних інвестиціях.

Ядро механізму APY: як складний відсоток змінює ваш дохід

Річна відсоткова доходність (APY) по суті є стандартизованим показником для вимірювання зростання інвестицій. На відміну від простих відсотків, що нараховуються лише на основну суму, APY максимально враховує ефект складних відсотків.

Приклад: припустимо, ви вкладаєте 10 000 доларів у банк під 6% річних. Якщо банк нараховує відсотки один раз на рік, то через рік ви отримаєте 10 600 доларів. Але якщо банк нараховує щомісяця, ситуація змінюється. Завдяки складним відсоткам, через рік загальна сума становитиме 10 616,78 доларів — ця різниця, хоча й здається незначною, у довгостроковій перспективі або при великих сумах капіталу, буде зростати.

Сила складних відсотків у тому, що “відсотки заробляють відсотки” — отримані відсотки також генерують нові відсотки. Саме тому довгострокові інвестори особливо звертають увагу на APY.

APY та APR: два схожі, але принципово різні поняття

Річна відсоткова ставка (APR) і APY часто плутають, але ці показники мають різні сфери застосування у криптоінвестиціях:

Простіше кажучи, APY — це друг інвестора, APR — тривога позичальника. APY дозволяє довгостроковим тримачам отримувати вигоду від складних відсотків, тоді як APR показує реальні витрати на позики. Для криптоінвестицій, особливо для стейкінгу, кредитування та інших довгострокових стратегій, саме APY є ключовим показником.

Формули обчислення APY та практичне застосування

Обчислення APY базується на кількох ключових змінних:

Формула: APY = ((1 + r/n)^n - 1

де:

• r = номінальна ставка (річна відсоткова ставка)
• n = кількість періодів нарахування відсотків

Основна ідея цієї формули: чим частіше нараховуються відсотки, тим вищий APY. Це також пояснює, чому щомісячне нарахування вигідніше за річне.

При обчисленні конкретного доходу, припустимо, ви інвестували 1 біткойн, з APY 6%, то через рік ви отримаєте 0.06 BTC у вигляді доходу. Ключова різниця у тому, що: доходи у криптовалюті виплачуються у самій валюті, а не у доларах чи іншій фіатній валюті. Це означає, що у бичачому ринку зростання BTC ще більше збільшить ваш реальний дохід; але у ведмежому ринку цей дохід може бути зменшений падінням ціни.

Механізм роботи APY у криптовалютному ринку

У криптоекосистемі отримання APY здійснюється переважно трьома способами:

1. Стейкінг (Staking)
Участь у механізмі консенсусу блокчейну (особливо у механізмі доказу участі — PoS), підтвердження транзакцій та отримання нагород. Чим більше учасників, тим вища ймовірність бути обраним для підтвердження.

2. Ліквідність у пулі (Liquidity Mining)
Надання ліквідності торговим парам на децентралізованих біржах для отримання комісій. Цей спосіб зазвичай має найвищий APY, але супроводжується ризиком непостійних втрат — при коливаннях цін токенів вартість ваших активів може знизитися порівняно з простою утриманням.

3. Кредитування
Через централізовані або децентралізовані протоколи позичати криптоактиви і отримувати відсотки. Це найпростіший спосіб отримати дохід, з відносно контрольованим ризиком.

7-денний цикл APY: чому платформи обирають короткі періоди нарахування

Традиційні банки зазвичай нараховують відсотки щомісяця, але більшість криптоплатформ використовують 7-денний цикл. Це має три важливі причини:

• Компенсація волатильності: різкі коливання ринку можуть спричинити несподівані втрати за довгий період. Короткий цикл дозволяє швидше реагувати на зміни.
• Прозорість: інвестори можуть частіше перевіряти, чи відповідає APY обіцянкам платформи, запобігаючи маніпуляціям даними.
• Мінімізація ризиків для новачків: короткий період дає гнучкість у вході та виході, зменшуючи ризик довгострокового блокування.

Формула розрахунку APY за 7 днів: )A - B - C( / B × 52

де A — вартість активу наприкінці циклу, B — на початку, C — комісії за цей період. Це число множиться на 52 (кількість тижнів у році), щоб отримати річний дохід.

Чому APY у криптовалютах значно вищий за традиційні фінанси

Поточний середній APY у традиційних банках становить близько 0.28%, а ставки по кредитах — 2-3%; у той час як у криптоекосистемі, стейкінг і кредитування мають середній APY близько 12%, а високоризикові позики — 5-18%. Це значне розходження зумовлене:

Регуляторним режимом: менш жорстке регулювання у криптовалютному секторі дозволяє вищу волатильність ставок.

Структурою ринку: кілька гравців контролюють ліквідність і можуть вільно регулювати ставки залежно від попиту та пропозиції.

Ризковою премією: вищий APY — це компенсація за ризики інвестування — чим більша волатильність, тим вищий дохід.

Залежністю від попиту і пропозиції: при зростанні попиту на позики і обмеженій пропозиції ставки швидко зростають.

Приховані ризики у інвестиціях з APY: непостійні втрати

Хоча ліквідність у пулі може пропонувати найвищий APY (іноді понад 20%), існує невидимий ризик — непостійні втрати.

Коли ви надаєте ліквідність для торгової пари, наприклад ETH/USDT, і ціна ETH різко зростає, вартість вашого портфеля може бути нижчою, ніж просто купівля і утримання. Наприклад, якщо ви внесли рівні частки ETH і USDT, але ETH зросла на 50%, автоматичний механізм автоматичного маркет-мейкінгу (AMM) автоматично коригує ваші пропорції, що може призвести до фактичних втрат. Тому високий APY у пулінгу слід використовувати з обережністю.

Чотири фактори, що впливають на APY у криптоінвестиціях

) Інфляція
Нові монети постійно створюються, що розмиває цінність токена. Якщо річна інфляція становить 15%, а APY — лише 10%, то реальний дохід буде від’ємним.

Попит і пропозиція токенів

При значному зростанні попиту на позики і обмеженій пропозиції ставки зростають, і навпаки. Це — механізм саморегуляції ринку.

Частота нарахування

Щоденне нарахування — краще за місячне, місячне — краще за річне. Чим частіше, тим сильніше ефект складних відсотків.

Цикл ринку

У бичачому тренді інвестори активно позичає для збільшення левериджу, підвищуючи ставки; у ведмежому — навпаки.

Висновки: три ключові моменти при формуванні стратегії інвестування з APY

1. При порівнянні платформ за APY звертайте увагу не лише на цифру, а й на деталі: період нарахування, типи ризиків і структуру комісій.

2. Перед участю у пулінгу оцінюйте ризик непостійних втрат. Високий APY часто означає високий ризик — це не безкоштовний обід.

3. Обираючи криптоактиви для інвестування з APY, враховуйте свою толерантність до ризиків і інвестиційний горизонт. Короткостроковим спекулянтам краще уникати продуктів із тривалим блокуванням.

Механізм APY у криптовалютах відкриває інвесторам нові можливості отримати прибутки, що перевищують традиційні фінанси. Однак ця можливість супроводжується відповідними ризиками. Глибоке розуміння принципів роботи APY і здатність розпізнавати ризики — ключ до стабільного заробітку у крипторинку.