APY у криптовалютах: Посібник з розуміння річної доходності цифрових активів

Для інвесторів, які прагнуть генерувати стабільний дохід на своїх цифрових активах, розуміння механізму річної відсоткової доходності (APY) стає критично важливим. На відміну від традиційних фінансових інструментів, криптовалютний ринок пропонує значно вищі ставки доходності, однак це вимагає детального аналізу та розуміння принципів розрахунку.

Фундаментальні основи APY

Річна відсоткова доходність (APY) являє собою метод розрахунку накопичення відсотків з урахуванням ефекту складних відсотків (сложних відсотків). Головна відмінність APY від простої відсоткової ставки полягає в тому, що вона враховує переоцінку нарахованих відсотків у кожному періоді.

Коли ви інвестуєте кошти, отримані відсотки можуть бути реінвестовані, що призводить до отримання відсотків на відсотки. Цей процес, що називається складним відсотком, забезпечує експоненційне зростання капіталу з часом.

Прості відсотки розраховуються лише на основну суму, тоді як складні відсотки застосовуються як до початкового внеску, так і до накопичених відсотків. Ця різниця стає особливо помітною при довгостроковому інвестуванні.

Методологія розрахунку річної доходності

Стандартна формула для визначення APY враховує номінальну відсоткову ставку та кількість періодів складних відсотків протягом року:

Номінальна відсоткова ставка — це базова ставка до коригування на інфляцію.

Період складних відсотків — інтервал часу між послідовними нарахуваннями відсотків (щорічно, щомісяця, щодня або щотижня).

Практичний приклад

Припустимо, ви депонуєте 10 000 доларів під 6% річних з щорічним нарахуванням відсотків. Через рік сума становитиме 10 600 доларів. Однак якщо банк перераховує відсотки щомісяця, кінцева сума зросте до 10 616,78 доларів. Хоча різниця здається незначною, вона суттєво збільшується при більших сумах і тривалих періодах інвестування.

APY і APR: Ключові відмінності

Хоча обидва показники містять слово “відсоткова”, APY і APR (річна відсоткова ставка) — це різні метрики:

Головна відмінність: APY враховує складний відсоток, а APR — ні. APY використовується для оцінки довгострокових доходів з реінвестуванням, тоді як APR застосовується у короткострокових фінансових операціях, де важливі комісійні платежі.

Особливості APY на щотижневій основі

Більшість криптовалютних платформ використовують коротші періоди складних відсотків порівняно з традиційними банками. Однією з поширених схем є розрахунок на основі 7-денного циклу.

У цьому випадку доходність перераховується щотижня, що дозволяє:

• Компенсувати вплив високої волатильності криптовалют
• Забезпечити прозорість і перевірюваність обіцяної доходності
• Надати інвесторам гнучкість для тестування стратегій на коротких горизонтах

Формула для 7-денної доходності:

A = вартість активів наприкінці періоду
B = вартість активів на початку періоду
C = накопичені комісії за тиждень

Криптовалютна APY у дії

Криптоактиви генерують дохід кількома шляхами, відмінними від традиційних банківських депозитів:

Криптостейкінг — участь у валідації транзакцій блокчейну через мережі Proof-of-Stake. Чим більше токенів поставлено, тим вища ймовірність вибору валідатором і отримання нагород.

Надання ліквідності — депонування двох криптоактивів у пули децентралізованих бірж. Постачальники ліквідності отримують дохід із торгових комісій, але піддаються ризику непостійних збитків при значних коливаннях цін одного з активів.

Кредитування криптовалют — надання своїх активів через централізовані та децентралізовані протоколи DeFi в обмін на відсотковий дохід.

Кожен із цих методів пропонує різні рівні ризику та доходності залежно від обраного активу й платформи.

Фактори, що визначають рівень APY криптовалют

Інфляційний тиск

Випуск нових токенів у блокчейн-мережу з встановленою частотою створює інфляційний вплив. Якщо темп інфляції перевищує оголошену APY, реальна доходність може бути від’ємною навіть за номінально позитивних цифр.

Динаміка попиту та пропозиції

Як і в будь-якій економічній системі, ціна токена визначається співвідношенням попиту й пропозиції. Коли попит на кредити перевищує пропозицію, відсоткові ставки зростають. Навпаки, при надлишку капіталу доходність знижується.

Інтенсивність і періодичність складних відсотків

Частіші періоди переоцінки відсотків призводять до більш високої ефективної доходності. Щотижневий або щоденний складний відсоток забезпечує більший прибуток порівняно з щорічним перерахунком.

Чому криптовалютна APY перевищує традиційну фінансову доходність

Розрив між ставками традиційних фінансів (TradFi) і криптовалютного ринку залишається значним:

Рівень ставок: Банківські депозити в середньому приносять 0,28% річних, кредити — 2-3%. Криптовалютні ощадні рахунки пропонують до 12% річних, а кредитування — 5-18%.

Регуляторне середовище: Менша кількість обмежень дозволяє криптовалютним сервісам пропонувати вищі ставки. Підвищена волатильність також компенсується збільшенням доходності.

Концентрація капіталу: На криптовалютному ринку кілька великих учасників мають суттєвий вплив на відсоткові ставки. Високі ставки відображають підвищені ризики та потенційні можливості цього сегмента.

Практичні рекомендації для інвесторів

При аналізі різних можливостей для отримання доходу потрібно враховувати не лише номінальну APY, а й супутні ризики. Пули ліквідності часто пропонують найпривабливіші ставки, але вони пов’язані з ризиком непостійних збитків, коли потенційний прибуток може бути знівельований коливаннями цін.

Порівняння доступних платформ має включати аналіз минулих результатів, стабільності ставок і надійності оператора. Пам’ятайте, що криптовалютна APY може коливатися залежно від ринкових умов і поведінки учасників мережі.

Для успішного інвестування у криптоактиви потрібно постійно оновлювати знання про нові інструменти, протоколи й стратегії генерування доходу.