APY у криптовалютах: що це насправді і як це працює

Коли ви починаєте вивчати способи заробітку на криптовалютних активах, ви обов’язково зіткнетеся з терміном “APY”. Але що саме означає це скорочення і чому воно так важливе для вашого портфеля? Давайте розберемося, починаючи з найосновнішого.

Суть річної відсоткової доходності

APY (Річна відсоткова дохідність) — це показник, який відображає, скільки відсотків ви заробите за рік на вкладеному капіталі, з урахуванням ефекту компаундингу. Іншими словами, це не просто простий відсоток на вашу основну суму, а сума, яка зростає завдяки тому, що нараховані відсотки самі стають основою для наступного нарахування.

Ефект компаундингу — ось що відрізняє APY від звичайної відсоткової ставки. Уявіть собі сніжну кулю, яка зростає не просто додаванням снігу, а тим, що кожен шар снігу приваблює все більше нового. Саме так працює компаундинг у фінансах.

APY і APR: розуміємо різницю

Часто люди плутають два схожих терміни: APY і APR (Річна відсоткова ставка). Але це зовсім не одне й те саме.

Основне правило: APY враховує компаундинг, APR — ні. Якщо ви думаєте про довгострокове інвестування, APY — ваш показник. Для короткострокових операцій більше підходить APR.

Як рахується APY: формула і приклад

Розрахунок APY виконується за формулою, яка враховує номінальну відсоткову ставку і кількість періодів капіталізації:

APY = ((1 + r/n)^n - 1)

Де:

• r — номінальна відсоткова ставка (у десятковому вигляді)
• n — кількість періодів капіталізації в році

Розглянемо практичний приклад. Ви вкладаєте $10,000 під 6% річних. Якщо банк нараховує відсотки один раз на рік, то наприкінці року у вас буде $10,600.

Але що станеться, якщо той самий банк рахує відсотки щомісяця? Тоді кожного місяця ваша база зростає, і кінцева сума становитиме $10,616.78. Різниця у $16.78 може здатися незначною, але за 10 років вона перетвориться у значний приріст капіталу.

Як APY працює у світі криптовалют

У криптовалютному просторі логіка APY залишається такою ж, але є одне важливе відмінність: виплати відбуваються у самій криптовалюті, яку ви вкладали, а не у фіатних грошах.

Наприклад, якщо ви отримуєте 6% APY на 1 Bitcoin, то через рік ви отримаєте додатково 0.06 BTC. Коливання курсу BTC у доларах не впливають на кількість біткойнів, які ви заробите — це фіксована величина у криптовалюті.

Це створює цікавий ефект:

• На зростаючих ринках криптовалютна APY може бути набагато привабливішою за традиційні інвестиції
• На падаючих ринках привабливість знижується, оскільки ви заробляєте у вигляді монети, ціна якої падає

Методи отримання доходу

Криптовалютні платформи пропонують кілька способів генерувати дохід:

• Стейкінг — участь у валідованні транзакцій блокчейну через мережі proof-of-stake і отримання нагород у вигляді нових токенів
• Фармінг ліквідності — надання пари токенів децентралізованій біржі для полегшення торгівлі і отримання комісій
• Кредитування криптовалют — надання своїх активів для позичання іншими учасниками і отримання відсотків

Що впливає на розмір APY для крипто-активів

Інфляція токена

Кожна криптовалютна мережа має певний рівень інфляції — темп введення нових токенів у обіг. Якщо інфляція перевищує APY, то ваша реальна дохідність може виявитися від’ємною. Це один із ключових параметрів для оцінки істинної прибутковості.

Баланс попиту і пропозиції

Як і в традиційній економіці, відсоткові ставки для криптовалют коливаються залежно від того, наскільки високий попит на конкретний токен. Коли багато хто хоче позичити токен, відсоткові ставки зростають. Коли пропозиція перевищує попит, ставки падають.

Частота капіталізації

Чим частіше відбувається компаундинг, тим вищий кінцевий APY. Саме тому щоденний або щотижневий компаундинг зазвичай дає кращий результат, ніж річний.

7-днівна APY: стандарт криптоіндустрії

У традиційних банках відсотки нараховуються раз на місяць. У криптовалютній індустрії використовуються більш короткі терміни. Найпоширеніший варіант — 7-днівна APY, коли капіталізація відбувається раз на тиждень.

Такий підхід обрано з трьох причин:

1. Висока волатильність криптовалют вимагає частішого перерахунку, щоб показник залишався актуальним
2. Більш короткі періоди дозволяють інвесторам перевірити чесність платформи і переконатися у відсутності маніпуляцій
3. Новачкам зручніше оцінювати дохідність на коротких проміжках часу

Чому криптовалютна APY вища, ніж у традиційних фінансах

Різниця вражає: традиційні банки пропонують приблизно 0.28% на ощадні рахунки і 2-3% на деякі кредити. Криптовалютні платформи пропонують APY у діапазоні 5-18%, а іноді і вище.

Причини цього:

• Менше регулювання — крипто-сектор менш контрольований, ніж традиційний банкінг, що дозволяє платформам пропонувати вищі ставки
• Більший ризик і волатильність — підвищені ризики виправдовують вищі доходи
• Скорочені витрати — цифровий характер операцій знижує операційні витрати
• Концентрація ліквідності — кілька великих гравців формують ставки на ринку, і вони часто встановлюють їх вище, щоб залучити капітал

Важливий ризик: непостійні збитки

При виборі способу заробітку на криптовалютах не можна забувати про одне явище — непостійні збитки (impermanent loss). Пули ліквідності часто пропонують найвищий APY, але це пов’язано з ризиком.

Якщо ви надаєте ліквідність у парі токенів, то вкладаєте рівний обсяг кожного з них. При значних змінах співвідношення цін між ними ви можете зазнати збитків, навіть якщо обидва токени зростають у ціні у доларовому вираженні.

Висновок

APY — це компас у світі криптовалютного інвестування. Це показник, який дозволяє порівнювати різні можливості отримання доходу і обирати найбільш перспективні варіанти.

Пам’ятайте, що висока APY завжди пов’язана з певним рівнем ризику. Перед тим як вкладати свої активи, проаналізуйте не лише сам показник APY, а й фактори, що на нього впливають: інфляцію токена, попит на ринку і тип компаундингу.

Порівнюючи різні платформи для розміщення криптовалют, звертайте увагу на показник APY і пам’ятайте, що ця величина постійно змінюється. Регулярне вивчення нових освітніх матеріалів допоможе вам залишатися в курсі останніх тенденцій і приймати обґрунтовані інвестиційні рішення.