Повний посібник з типів стоп-лосс ордерів: практичні відмінності між ринковими ордерами та ордерами з обмеженою ціною

У криптовалютній торгівлі володіння різними типами ордерів є надзвичайно важливим для управління ризиками. Багато трейдерів використовують умовні ордери для автоматизації торгових стратегій, з яких найпоширенішими є два типи стоп-ордерів — ринковий стоп-ордер і ордер з обмеженою ціною. Ці два інструменти здаються схожими, але їх механізми виконання мають суттєві відмінності, неправильний вибір може призвести до збитків або пропущених можливостей.

Детальний огляд ринкового стоп-ордеру

Що таке ринковий стоп-ордер? Ринковий стоп-ордер поєднує в собі характеристики механізму стоп-лоссу та ринкового ордеру. Він дозволяє трейдеру встановити ціну спрацьовування (називається ціною стоп-лоссу), при досягненні якої система автоматично виконає ордер за найкращою доступною ринковою ціною. Такий тип ордеру пріоритетно гарантує надійність виконання — як тільки ордер активується, він буде виконаний.

Принцип роботи ринкового стоп-ордеру

Після розміщення ринкового стоп-ордеру він перебуває у стані очікування. Коли торгова пара досягає встановленої ціни стоп-лоссу, ордер миттєво активується і виконується за поточною найкращою ринковою ціною. Теоретично це має відбуватися швидко, але фактична ціна виконання може відхилятися від ціни стоп-лоссу.

Ризик проскальзування: під час різких коливань ринку або недостатньої ліквідності ордер може бути виконаний за ціною, що вище або нижче очікуваної. Швидкі зміни на ринку криптовалют означають, що навіть мілісекундна затримка може спричинити різницю у ціні. Якщо на рівні ціни стоп-лоссу недостатньо глибини ринку, ордер буде виконаний за менш вигідною ціною.

Механізм роботи ордеру з обмеженою ціною

Визначення ордеру з обмеженою ціною: цей тип ордеру поєднує переваги механізму стоп-лоссу та ордеру з обмеженою ціною. Ордер з обмеженою ціною має два ключові рівні ціни: ціну стоп-лоссу (активаційний тригер) і ціну обмеження (кінцева межа ціни виконання).

Після досягнення активуючої ціни, ордер не виконується одразу за ринковою ціною, а перетворюється на ордер з обмеженою ціною. Він буде виконаний лише у разі досягнення або прориву встановленої ціни обмеження. Якщо ринок не досягне цієї ціни, ордер залишатиметься відкритим і чекатиме виконання.

Коли використовувати ордер з обмеженою ціною

Цей тип ордеру особливо підходить для трейдерів, що працюють у високоволатильних або з низькою ліквідністю ринках. Він дає трейдеру точний контроль над ціною виконання, запобігаючи виконанню за екстремальними цінами під час різких коливань.

Ринковий vs ордер з обмеженою ціною: основні порівняння

Різниця між цими двома типами ордерів полягає у пріоритеті виконання:

Практична рекомендація: під час швидкого падіння ринку ринковий стоп-ордер більш надійний; у випадках боковика або повільного зростання — ордер з обмеженою ціною є більш економічним.

Кроки розміщення ордерів

Процес розміщення ринкового стоп-ордеру

1. Відкрити інтерфейс спотової торгівлі
2. Обрати тип ордеру “Ринковий стоп-ордер”
3. Ввести ціну стоп-лоссу та кількість активу
4. Підтвердити виконання

Процес розміщення ордеру з обмеженою ціною

1. Відкрити інтерфейс спотової торгівлі
2. Обрати тип ордеру “Обмежений стоп-ордер”
3. Ввести ціну стоп-лоссу, ціну обмеження та кількість активу
4. Підтвердити виконання

Баланс ризиків і прибутковості

Використання стоп-ордерів вимагає розуміння кількох ключових ризиків:

Проблема проскальзування: під час швидких коливань ринку ринковий стоп-ордер може бути виконаний за ціну, що значно нижча або вища за очікувану. Це особливо актуально під час високої волатильності.

Ризик невиконання: ордер з обмеженою ціною може ніколи не виконатися, якщо ринок ніколи не досягне вашої ціни обмеження. Це і є захистом, і ризиком одночасно.

Недостатня ліквідність: низьколіквідні або маловідомі торгові пари можуть посилювати вищезазначені проблеми.

Часті питання

Q: Як правильно обрати ціну стоп-лоссу і ціну обмеження?
A: Потрібно враховувати ринкову ситуацію, рівні підтримки та опору, технічні індикатори тощо. Багато трейдерів використовують ключові рівні підтримки як орієнтир для стоп-лоссу, а ціну обмеження встановлюють трохи вище рівня підтримки.

Q: Які переваги та недоліки мають ці два типи ордерів?
A: Ринковий стоп-ордер гарантує виконання, але може мати проскальзування; ордер з обмеженою ціною забезпечує точність ціни, але може залишитися невиконаним.

Q: Чи можна за допомогою ордеру з обмеженою ціною встановити цілі прибутку та стоп-лосс?
A: Так, це поширена практика. Трейдери використовують ордери з обмеженою ціною для визначення точок виходу з прибутком і зменшенням збитків — стандартний підхід у управлінні ризиками.

Висновок

Знання різниці між ринковим стоп-ордером і ордером з обмеженою ціною — обов’язкова частина для зрілих трейдерів. Ринковий стоп-ордер гарантує швидке виконання, але не дає контролю над ціною; ордер з обмеженою ціною дає контроль над ціною, але може не виконатися. Гнучкий вибір залежно від конкретних умов ринку, особистих ризиків і цілей допоможе побудувати ефективну систему управління ризиками.