Токен, який може бути замінений, проти продажного токена, який може бути замінений: розуміння різниці

Платформа цифрових фінансів розвивається з неймовірною швидкістю. Після блокчейну та криптовалют світ стає свідком буму абсолютно нових видів токенізованих активів. Окрім незамінних токенів (NFT), з якими багато хто вже ознайомлений, розробники тепер досліджують можливості напівзамінних токенів (SFT) — гібридної технології, яка надає неймовірну гнучкість. У цій статті буде детально проаналізовано ці два типи токенів, щоб ви зрозуміли їх практичне застосування.

Основні поняття: замінний актив vs незамінний актив

Спершу потрібно чітко розуміти ці два базові типи активів.

Замінність застосовується до активів, які можна обміняти 1-до-1, зберігаючи цінність. Уявіть два доларові купюри — хоча вони можуть виглядати по-різному, вони все одно представляють однакову цінність і цілком можуть бути обміняні. Фіатні гроші, криптовалюти, такі як Bitcoin і Ethereum, належать до цієї групи.

Незамінність відображає унікальність кожного активу. Коли два предмети мають різні характеристики, рідкість або значення, вони не можуть бути обміняні у співвідношенні 1-до-1. Наприклад, картина Пікассо ніколи не зможе бути обміняна на іншу картину, навіть якщо автор один і той самий.

Коротко: замінний = обмінюваний; незамінний = унікальний.

NFT (Незамінний токен): визначення та застосування

Незамінний токен — це цифровий актив із унікальною ідентифікацією, записаною у блокчейні, що підтверджує право власності та автентичність.

Форми NFT дуже різноманітні: від цифрових художніх робіт (artwork), музики (MP3), зображень (JPEG), відео (MP4), віртуальної нерухомості до предметів у блокчейн-іграх. Кожен NFT має унікальний цифровий слід, що робить їх неперевершеними і неперехресними, навіть якщо їх оцінюють однаково на біржах.

NFT з’явилися здебільшого для захисту авторських прав цифрових творців, щоб вони отримували справедливу винагороду за свою працю без побоювань щодо порушення авторських прав або незаконного копіювання.

Бум NFT: у 2020 році NFT почали привертати значну увагу, обсяг торгівлі сягнув мільярдів доларів наприкінці року, і ця тенденція продовжилася у 2021.

Історія розвитку NFT: від теорії до практики

Походження NFT глибше, ніж уявляє багато людей. У 2012 році дослідник Мені Розенфілд представив концепцію “colored coins” у блокчейні Bitcoin — початкову ідею репрезентації реальних активів за допомогою токенів із окремими правилами використання. Однак обмеження обсягу та дизайну Bitcoin завадили цій ідеї реалізуватися на практиці.

Ключові етапи розвитку:

• 2014: “Quantum” — перший NFT, створений у вигляді піксельної шестиугольної фігури з можливістю змінювати колір, створений художником Кевіном Маккой у блокчейні Namecoin.

• 2016: меми почали створюватися у вигляді NFT.

• 2017-2020: стандарт ERC-721 став популярним у Ethereum, що зробило NFT основним у цій мережі.

• Наступні роки: Cryptopunks створені Джоном Ваткінсоном і Метом Холлом, стали проривом після успіху Rare Pepes. Cryptokitties з’явилися на найбільшому хакатоні екосистеми Ethereum і викликали ажіотаж, що спричинило різкий інтерес до NFT.

• 2021: вперше відбулися аукціони NFT у престижних аукціонних домах. Робота Біплє встановила рекорд найвищої ціни за NFT. Інші блокчейни, такі як Cardano, Solana, Tezos, Flow, почали активно долучатися до NFT-простору.

• З 2021 року: NFT стають популярними активами у метавсесвіті у вигляді віртуальної нерухомості. Facebook перейменували на Meta, і вони досліджують метавсесвіт як стратегічний напрям.

Галузі застосування NFT сьогодні

NFT найчастіше використовуються у трьох сферах: блокчейн-ігри, цифрове мистецтво та музика.

Однак потенціал застосування NFT не обмежується цим. Будь-який актив або реальні дані можна закодувати у колекційний предмет, що відкриває безліч можливостей.

SFT (Напівзамінний токен): новий гібридний концепт

Напівзамінний токен — це цифровий актив із гнучкою здатністю перемикатися між замінністю та незамінністю. Це ідеальне поєднання двох типів токенів, що забезпечує більшу гнучкість і функціональність порівняно з окремими видами.

Як працює SFT:

Початково SFT існує у вигляді замінного токена — його можна обміняти на подібні токени того ж типу. Але при використанні у певних умовах він трансформується у незамінний токен.

Практичний приклад: уявімо, ви купуєте квиток на концерт. Ваш квиток — замінний токен — його можна обміняти на будь-який інший квиток у тому ж секторі. Але після завершення концерту він стає пам’ятним предметом, унікальним і має особисту цінність. Тоді його вже не можна обміняти — він стає NFT.

Технічна основа: SFT базується на стандарті ERC-1155 у мережі Ethereum. Цей стандарт дозволяє одному смарт-контракту керувати багатьма видами напівзамінних токенів, на відміну від ERC-20 (для замінних токенів) та ERC-721 (для NFT).

Історія появи SFT

Компанії Enjin і Horizon Games розробили стандарт ERC-1155, а The Sandbox — один із ключових застосунків. Ця інфраструктура дозволяє розробникам блокчейн-ігор керувати та налаштовувати напівзамінні токени через єдиний смарт-контракт, що підвищує ефективність.

Де застосовуються SFT?

Зараз SFT здебільшого використовуються у блокчейн-іграх. Всі активи у грі — від зброї, обладунків до предметів — можуть одночасно бути замінними (для торгівлі) і незамінними (з унікальними характеристиками).

Однак спільнота активно досліджує нові застосунки SFT поза ігровою сферою.

Стандарт ERC-404: нове покоління токенів

Стандарт ERC-404 — це прорив у екосистемі Ethereum. Розроблений анонімними творцями “ctrl” і “Acme,” цей стандарт має на меті поєднати функції ERC-20 (замінних токенів) та ERC-721 (NFT) — незамінних токенів — для створення напівзамінних токенів із неймовірною гнучкістю.

Основні переваги: ERC-404 дозволяє токенам діяти як замінні у деяких випадках і як унікальні активи у інших. Це покращує ліквідність, дозволяє торгувати частинами NFT і вирішує проблеми з ліквідністю, характерні для традиційних NFT.

Проблеми: Стандарт ERC-404 ще не пройшов офіційний процес пропозиції Ethereum (EIP), що викликає побоювання щодо безпеки. Неофіційне впровадження може нести ризики, наприклад, rug pull або інші несподівані проблеми через механізми смарт-контрактів. Однак проєкти як Pandora, DeFrogs і Rug вже досліджують потенціал ERC-404, що свідчить про зростаючий інтерес.

Порівняльний аналіз: ERC-404 vs ERC-721 vs ERC-1155

Стандарт ERC-721 — NFT стандарт

ERC-721 домінує у світі NFT. Це протокол, що визначає функціонал і можливості для створення та торгівлі NFT.

Переваги: Можна додавати додаткові функції, наприклад, підтвердження походження, що підвищує унікальність.

Недоліки: Обмежена можливість масових транзакцій. Один смарт-контракт може відправити лише один NFT за транзакцію. Щоб відправити 50 NFT, потрібно зробити 50 окремих транзакцій, що спричиняє затримки, високі комісії і ускладнює процес.

Стандарт ERC-1155 — багатофункціональний токен

ERC-1155 — це комбінація ERC-721 і ERC-20, що забезпечує більшу гнучкість. Напівзамінний токен — це проміжний варіант, що частково вирішує обмеження обох типів.

Переваги: Можливість виконувати багато транзакцій одночасно, зменшуючи витрати і затримки.

Відмінність від замінних токенів: У той час як замінний токен не дозволяє скасувати транзакцію, SFT дає таку можливість у разі помилки користувача (як відправка на неправильну адресу).

Стандарт ERC-404 — повний гібрид

На відміну від ERC-721 (який лише для NFT) і ERC-1155 (який керує багатьма видами), ERC-404 вводить нову концепцію: дозволяє одному токену функціонувати і як замінний, і як унікальний актив залежно від умов. Це створює нові форми цифрових активів, поєднуючи гнучкість замінних токенів із унікальністю NFT.

NFT vs SFT: порівняльна таблиця

Практичне функціонування NFT і SFT

NFT працює у мережі Ethereum, виступаючи у ролі унікального цифрового представлення реального активу. При створенні NFT він не може бути скопійований, що дозволяє художникам, музикантам і контент-кріейторам отримувати справедливу винагороду.

SFT має більшу гнучкість. У блокчейн-грі ви можете отримати токен, що початково є NFT, але з часом перетворюється у внутрішньоігрову валюту (для покупок або торгівлі). Потім цю валюту можна використати для купівлі зброї у іншого гравця, і ця зброя стане NFT із унікальними характеристиками. Смарт-контракти автоматично реалізують ці перетворення без зовнішніх протоколів.

Це дозволяє розробникам краще контролювати активи і внутрішню економіку гри, уникати неконтрольованої інфляції, характерної для традиційних MMO.

SFT і токенізація реальних активів (RWA)

SFT пропонує унікальний підхід до токенізації реальних активів (RWA), вирішуючи проблеми повної замінності або незамінності.

Переваги SFT у RWA:

• Ефективне дроблення власності на активи, які не можна поділити, наприклад, нерухомість, зменшуючи бар’єри для інвесторів.

• Підвищення ліквідності традиційних активів через цифрові торги.

• Можливість закодувати права, бонуси або зобов’язання, пов’язані з RWA.

• Створення нових фінансових структур і інвестиційних продуктів, поєднуючи ліквідність замінних активів із унікальністю незамінних.

Висновки

Токенізація активів стає глобальним трендом, відкриваючи нові можливості і привертаючи увагу. Екосистема NFT швидко зростає і поширюється у різні галузі. Блокчейн робить можливим реалізацію і представлення прав власності у нових форматах.

NFT і SFT — це новий виток інновацій, що переосмислює прибутковість для контент-кріейторів, художників, розробників і геймерів, а також розширює доступ для фанатської спільноти.

Хоча наразі SFT здебільшого застосовуються у ігровій сфері, незабаром вони знайдуть широке застосування у різних галузях, особливо у токенізації реальних активів.