Які ігри на основі криптовалют Move-to-Earn пропонують найкращий потенціал заробітку?

Злиття фітнесу та фінансів через технології блокчейн створило абсолютно новий клас активів — ігри Move-to-Earn (M2E), де кожен крок, пробіжка або тренування перетворюється на tangible криптовалютні винагороди. На відміну від традиційних ігор, ці платформи використовують сенсори смартфонів та носимі пристрої для перетворення щоденної фізичної активності у підтверджувані on-chain транзакції. Питання полягає не в тому, чи працює M2E-геймінг, а в тому, які проєкти пропонують найстійкіші та найвигідніші можливості.

Розуміння механізму M2E

У своїй основі, M2E функціонує через простий, але потужний цикл: сенсори руху відстежують фізичну активність, блокчейн фіксує дані беззаперечно, а учасники заробляють токени на основі підтверджених рухів. Складність полягає у економічних моделях, що лежать під цим фундаментом.

Більшість платформ M2E використовують двотокенну архітектуру. Один токен (зазвичай утилітарний токен у грі) відповідає за мікроплатежі та щоденні винагороди, тоді як токен управління регулює довгострокові стимули та рішення платформи. Така структура дозволяє проєктам балансувати між доступністю та дефіцитністю, хоча й ускладнює навігацію для користувачів.

За даними CoinGecko станом на квітень 2024 року, сумарна ринкова капіталізація сектору M2E склала приблизно $700 мільйонів, з понад 30 проєктами, що зареєстровані на основних трекерах. Це фрагментація свідчить і про можливості, і про ризики — ринок ще не зосередився навколо домінуючих гравців, залишаючи простір для інноваційних проєктів для залучення значної бази користувачів.

Топові гравці у найкращому криптосегменті Move to Earn

STEPN (GMT): Лідер за масштабом

Незважаючи на різке зниження кількості активних користувачів з 700 000 до менше ніж 35 000 між піком і квітнем 2024 року, STEPN зберігає домінування за ринковою капіталізацією з GMT, що торгується на оцінці $513 мільйонів. Платформа вимагає від користувачів купівлі NFT-кросівок як вхідних інструментів, створюючи початковий бар’єр, але встановлюючи справжню економічну зацікавленість.

Двотокенна система — Green Satoshi Tokens (GST) для транзакцій і Green Metaverse Token (GMT) для управління — генерує активну економічну діяльність. Однак, відтік користувачів підкреслює вразливість сектору: проєкти повинні постійно інновувати, щоб утримати учасників поза межами початкової новизни. Функція Background Mode (заробіток під час закриття додатку) стала спробою вирішити проблему залученості, але не зупинила повністю спад.

Sweat Economy (SWEAT): Доступна альтернатива

Використовуючи ефективність блокчейну NEAR, Sweat Economy демократизувала M2E, усунувши вхідні внески — користувачі заробляють просто за обсяг руху без необхідності купувати NFT спочатку. Ця стратегія доступності знайшла сильний відгук; платформа має понад 150 мільйонів користувачів у web2 та web3 екосистемах і посідала перше місце за кількістю завантажень додатку для здоров’я та фітнесу у 2022 році.

Поточна ринкова капіталізація становить $65 мільйонів, що є більш скромною оцінкою, ніж у STEPN, попри більшу базу користувачів. Це відображає скептицизм інвесторів щодо довгострокової монетизації моделей free-to-play. Токеноміка Sweat Economy навмисно зменшує темпи емісії з часом, щоб боротися з інфляцією — важливий захист від “безмежного знецінення пропозиції”, що руйнує інші проєкти M2E.

Step App (FITFI): Нішевий профіль

Працюючи на блокчейні Avalanche, Step App орієнтований на серйозних ентузіастів фітнесу з нагородами у токенах KCAL, які можна конвертувати у NFT-кросівки (SNEAKs). За станом на квітень 2024 року, у проєкту понад 300 000 користувачів у 100+ країнах, які разом пройшли 1,4 мільярда кроків і заробили 2,3 мільярда KCAL.

З ринковою капіталізацією $20 мільйонів, FITFI торгується з премією щодо розміру бази користувачів, що свідчить про те, що інвестори вважають фокус на фітнесі захищеним від ширших коливань ринку. Двотокенна модель управління (FITFI для стейкінгу та дефляційних механізмів) забезпечує більш складні економічні обмеження, ніж у багатьох конкурентів.

Нові гравці: Genopets, dotmoovs та інші

Genopets (GENE) відрізняється механікою гейміфікації — зібрані кроки стають Energy, що еволюціонує вашого цифрового компаньйона. Проєкт згенерував 146 000 SOL у торгівельному обсязі для колекції Genesis NFT, створивши торговельну спільноту поза межами основного додатку. Поточна оцінка: $11 мільйонів.

Dotmoovs (MOOV) інтегрує штучний інтелект для оцінки спортивних результатів за креативністю, ритмом і технікою у peer-to-peer змаганнях. Платформа обробляє відеоаналіз понад 80 000 гравців у 190 країнах. Останні дані показують ринкову капіталізацію MOOV у $501,7K з потенціалом значної волатильності. На відміну від чистих фітнес-трекерів, AI-оцінювання створює нові рівні залученості, але вводить ризики централізації через алгоритмічну справедливість.

Walken (WLKN) до квітня 2024 року набрав понад 1 мільйон завантажень у Google Play через механіку бою персонажів, де CAThlete борються на основі кількості кроків. Оцінка у $3,3 мільйона відображає скромну довіру інвесторів, незважаючи на сильні показники залученості користувачів, що свідчить про те, що кількість завантажень не автоматично перетворюється у монетизацію.

Rebase GG (IRL) намагається географічну диференціацію через місцеві виклики, отримуючи токени за виконання завдань у конкретних реальних координатах. З 20 000 гравцями і $4 мільйонів ринковою капіталізацією, проєкт залишається експериментальним.

Критичні вразливості сектору M2E

Проблема необмеженої пропозиції

GST токен STEPN є яскравим прикладом ахіллесової п’яти сектору: необмежені запаси, що безперервно інфлюють, якщо залучення нових користувачів зупиняється. Коли нові покупки гравців не можуть компенсувати друк токенів, ціни руйнуються катастрофічно. Зменшення темпів емісії Sweat Economy і дефляційні механізми FITFI — часткові рішення, але їм бракує довгострокової стійкості через повні цикли ринку.

Парадокс входу

Вимога купівлі NFT (STEPN, Genopets) створює миттєві бар’єри, що обмежують потенційний ринок, тоді як моделі free-to-play (Sweat Economy) стикаються з проблемами монетизації та стабільності токенів. Золотою серединою залишається баланс між доступністю та економічною життєздатністю — проєкти мають обирати.

Патологія втримання користувачів

Усі сім розглянутих проєктів демонструють тривожні патерни утримання. Початковий ентузіазм заробляти крипту за прогулянки зникає, коли щоденні винагороди зменшуються через інфляцію токенів або зростання конкуренції. Без постійних інновацій у контенті ці платформи стають схожими на казино, де ранні користувачі отримують прибутки, а пізні — субсидують їхні доходи.

Move-to-Earn vs. Play-to-Earn: структурні відмінності

M2E принципово відрізняється від P2E (P2E), що нагороджує досягнення у віртуальних світах (Axie Infinity, The Sandbox). M2E відповідає природним щоденним рутинам — ходьбі, бігу, тренуванням — роблячи його доступним для нефанатів. Це дає теоретічну перевагу у широті потенційної аудиторії.

Однак, P2E-ігри мають стратегічну глибину та конкурентну динаміку, що підтримують залученість понад фінансові стимули. M2E важко відтворити психологічний аспект залученості, коли все зводиться до простого підрахунку кроків із зменшувальнимися нагородами.

Рівень передбачуваності винагород різко відрізняється: P2E залежить від навичок і волатильності ринку; M2E — від стабільності активності, але піддається знецінюванню через токеноміку. Для випадкових користувачів стабільність M2E є привабливою; для серйозних — економіка, заснована на навичках у P2E, є більш привабливою.

Інвестиційна та участьова рамка

Оцінюючи проєкти M2E, слід враховувати п’ять ключових аспектів:

1. Прозорість токеноміки: Чи чітко проєкт пояснює темпи емісії, механізми згоряння та прогнози інфляції? Неясна токеноміка свідчить про недовіру керівництва до стійкості.

2. Дані утримання користувачів: Відстежуйте активних користувачів за кварталами, а не абсолютні завантаження. Падіння STEPN з 700 000 до 35 000 показало вразливість ринку.

3. Коефіцієнт ринкова капіталізація/активний користувач: Висока оцінка за активного користувача (як у FITFI на ~$66K за активного користувача) свідчить про спекулятивне ціноутворення, вразливе до корекцій.

4. Економічна мотивація: Чи винагороджує проєкт за тривале залучення, чи просто субсидує ранніх користувачів? Зниження щоденних нагород свідчить про нестійкі моделі.

5. Дорожня карта інновацій: Інтеграція AR/VR, розширення на мульти-блокчейни та складна аналітика здоров’я відрізняють проєкти з потенціалом від тих, що працюють на існуючому коді.

Шлях вперед для кращих Move to Earn крипто-проєктів

Майбутнє сектору M2E залежить від технологічної та економічної еволюції. Інтеграція доповненої та віртуальної реальності може перетворити фітнес із ізольованої активності у соціальні досвіди — біг проти голографічних суперників або дослідження віртуальних ландшафтів під час пробіжки через реальні райони.

Складніші метрики здоров’я — наприклад, варіабельність серцевого ритму, якість сну, показники відновлення( — можуть створити більш нюансовані структури винагород, що підтримують інтерес. Мульти-блокчейн-розгортання зменшить навантаження на мережі та дозволить справжню крос-платформену переносимість токенів.

Найважливіше — повинні з’явитися стійкі моделі токеноміки. Проєкти, що поєднують дефляційні механізми )згоряння токенів(, контрольовані графіки емісії та диверсифіковані джерела доходів )мерчандайзинг, преміум-функції, спонсорство(, мають найбільший потенціал для довгострокової життєздатності.

Висновок

Найкращі платформи Move-to-Earn поєднують три елементи: доступні механізми входу, прозору токеноміку з вбудованими дефляційними захистами та постійні інновації у геймінгу й моніторингу здоров’я. STEPN показує, що лідерство на ринку не гарантує стійкості, тоді як база Sweat Economy у 150 мільйонів користувачів доводить силу доступності — але жоден із них не вирішив повністю проблему утримання та винагороди, що визначатиме виживання сектору.

Учасники мають розглядати M2E не як швидкий спосіб збагачення, а як експериментальні платформи, де основним стимулом є фітнес, а зростання токенів — другорядним. Інвесторам слід ретельно аналізувати рівень утримання користувачів і графіки емісії так само, як і традиційні фінансові інструменти. Технології, що підтримують M2E, є надійними; економіка залишається активно у процесі формування.