Зрозуміти ринкові стоп-ордера та лімітні стоп-ордера: який варіант обрати?

У криптовалютній торгівлі володіння різними типами ордерів є надзвичайно важливим для управління ризиками. Для багатьох трейдерів найважливішим інструментом є стоп-ордер — особливо два його види: стоп-ордер за ринковою ціною та стоп-ордер з обмеженням ціни. Тоді, що таке стоп-ордер за ринковою ціною? У чому різниця між ним та стоп-ордером з обмеженням ціни? Коли слід використовувати який? У цій статті ми детально проаналізуємо ці два типи ордерів, щоб допомогти вам приймати більш обґрунтовані торгові рішення.

Як працює стоп-ордер за ринковою ціною

Стоп-ордер за ринковою ціною належить до умовних ордерів, він поєднує механізм спрацьовування з ринковою ціною виконання. Простими словами, цей тип ордеру очікує, коли ціна активу досягне встановленого вами стоп-рівня, і тоді він миттєво активується та виконується за найкращою доступною ринковою ціною.

Ключовий момент — швидкість виконання. Коли ціна активу досягає тригера, система більше не чекає, а одразу виконує ордер за найкращою доступною ціною на ринку. У спотовій торгівлі це означає, що торгівля майже миттєва. Однак через таку швидкість виконання фактична ціна може відрізнятися від встановленого вами стоп-рівня — це так званий проскальзинг.

У умовах низької ліквідності або високої волатильності проскальзинг стає більш помітним. Якщо в момент досягнення стоп-ціни ринок не має достатньої ліквідності для виконання ордеру, система виконає його за наступною найкращою ціною. Це означає, що ви можете отримати ціну вище або нижче очікуваної.

Логіка та переваги стоп-ордера з обмеженням ціни

Стоп-ордер з обмеженням ціни — це ще один вид умовного ордеру, який поєднує механізм спрацьовування з характеристиками лімітного ордеру. Щоб зрозуміти його, потрібно спершу розібратися з принципом роботи звичайного лімітного ордеру: він дозволяє трейдеру встановити цільову ціну, і ордер виконається лише при досягненні або перевищенні цієї ціни. На відміну від ринкового ордеру, лімітний ордер забезпечує ціновий захист — якщо ринок не досягне вашої цільової ціни, ордер не буде виконаний.

Стоп-ордер з обмеженням ціни поєднує ці два механізми: він має два ключові цінові рівні — стоп-ціну та ціну обмеження. Коли ціна активу спершу досягає стоп-ціни, ордер активується і перетворюється на лімітний. Але навіть після активації ордер ще має чекати — доки ринкова ціна не досягне або перевищить встановлену ціну обмеження, тоді він буде реально виконаний. Якщо ринок так і не досягне цієї цінової межі, ордер залишатиметься відкритим, очікуючи виконання.

Такий механізм із подвійною умовою особливо корисний у високоволатильних або низьколіквідних ринках. Він ефективно запобігає невигідним угодам через різкі коливання цін.

Основні відмінності між двома типами ордерів

Вибір між цими двома типами залежить від ваших торгових цілей і поточного стану ринку. Якщо ви цінуєте гарантію виконання — обирайте стоп-ордер за ринковою ціною. Якщо ж ви маєте чітку цільову ціну і готові ризикувати невиконанням для досягнення кращої ціни — тоді краще використовувати стоп-ордер з обмеженням ціни.

Як налаштувати стоп-ордер у спотовій торгівлі

Налаштування стоп-ордеру за ринковою ціною

Перший крок — зайти у торговий інтерфейс. Увійдіть у свій акаунт, перейдіть у розділ спотової торгівлі, переконайтеся, що введено торговий пароль для підвищення безпеки.

У виборі типу ордеру знайдіть опцію “Стоп-ринковий” і натисніть. Зазвичай інтерфейс поділений на дві колонки — ліву для купівлі, праву для продажу.

Введіть ціну стоп і кількість активу. Наприклад, якщо у вас є певна криптовалюта і ви хочете автоматично продати її при падінні ціни до певного рівня, встановіть ці два параметри у правій колонці. Перевірте і підтвердіть ордер.

Налаштування стоп-ордеру з обмеженням ціни

Процес схожий, але при виборі типу ордеру потрібно обрати “Стоп-ліміт” замість “Стоп-ринковий”.

Цього разу потрібно ввести три параметри: стоп-ціна, ціну обмеження та кількість активу. Стоп-ціна — це тригер, ціну обмеження — цінова межа для виконання. Після заповнення натисніть підтвердити.

Часті питання

Як обрати правильну стоп-ціну та ціну обмеження?

Це вимагає глибокого технічного аналізу ринку. Багато трейдерів орієнтуються на рівні підтримки та опору, а також аналізують історичну волатильність, обсяг торгів. Враховують також ринковий настрій, технічний і фундаментальний аналіз.

Які основні ризики при використанні стоп-ордерів?

Найбільший ризик — проскальзинг. У моменти високої волатильності або раптового зниження ліквідності фактична ціна виконання може суттєво відрізнятися від очікуваної. Це особливо актуально для стоп-ордерів за ринковою ціною — ви отримуєте гарантію виконання, але за рахунок можливої цінової різниці.

Чи можна використовувати лімітні ордери для встановлення стоп-лоссів і тейк-профітів?

Звичайно. Багато трейдерів використовують лімітні ордери для точного визначення точок виходу — як для фіксації прибутку, так і для обмеження ризиків. Це дає вам більший контроль над кінцевою ціною виконання.

Висновок

Стоп-ордер за ринковою ціною та стоп-ордер з обмеженням ціни мають свої переваги і недоліки. Перший забезпечує гарантію виконання, але може зажадати терпіння через проскальзинг. Другий пропонує ціновий захист, але не гарантує виконання. Розуміння різниці між цими двома видами ордерів і вибір відповідного інструменту відповідно до ваших цілей і рівня ризику допоможе більш ефективно управляти ризиками на ринку.