2024-2025 роки: найкращі проєкти у сфері DePIN — від концепції до інвестиційних можливостей

去中心化物理基础设施（DePIN）正在 становитися найперспективнішою гарячою темою у криптоіндустрії. Від $32 мільярдів ринкової капіталізації у листопаді до прогнозу $3.5 трильйонів до 2028 року, зростання цієї сфери вражає. Якщо ви хочете дізнатися, які топ-проєкти DePIN існують, цей гід допоможе вам швидко знайти відповіді.

Що таке DePIN? Чому він зараз так популярний?

Ядро логіки DePIN дуже просте: за допомогою блокчейну децентралізувати фізичну інфраструктуру. Уявіть собі, що традиційні хмарні сервіси, зберігання даних, бездротові мережі контролюють кілька великих компаній, а DePIN прагне розподілити цю владу між мільйонами учасників по всьому світу.

Ця модель має кілька ключових елементів:

• Блокчейн-реєстр гарантує прозорість і незмінність
• Токенізація стимулів дозволяє звичайним людям брати участь і отримувати прибуток
• Розумні контракти автоматично виконують транзакції та розрахунки

VanEck і Borderless Capital підтримують цей напрямок і навіть створили фонд інвестицій у розмірі $10 мільярдів для проєктів DePIN. Ринковий консенсус дуже ясний — це ключовий канал входу Web3 у масове застосування.

Від апаратного розподілу до мережевих ефектів: логіка роботи DePIN

Раніше один збій вузла міг призвести до зупинки всього сервісу. Тепер, завдяки розподіленій апаратній інфраструктурі, ця ситуація кардинально змінилася. Helium Mobile вже має понад 335 000 користувачів, Meson Network об’єднала 59 000 глобальних вузлів — ці цифри самі по собі демонструють масштабованість децентралізованих мереж.

Ще важливіше, що ця архітектура знижує поріг входу. Раніше для створення інфраструктури потрібно було десятки мільярдів доларів інвестицій, а тепер звичайна людина може взяти участь, маючи лише один пристрій. Це і є ідея “демократизації інфраструктури”, яку пропагує DePIN.

Основні напрямки: класифікація топ-проєктів depin

Обчислення та рендеринг: захоплення GPU-ресурсів у епоху AI

Internet Computer (ICP) — $3.02 (станом на останні дані, зниження за 1 рік на 72.89%)

ICP має великі амбіції: створити “світовий комп’ютер” на основі мережі глобальних дата-центрів. Оновлення Tokamak, Beryllium, Stellarator у 2024 році значно підвищили продуктивність мережі. Ринкова капіталізація вже $1.65 млрд, хоча останнім часом спостерігається корекція, стратегія з AI і міжланцюговими рішеннями заслуговує уваги.

Render Network (RENDER) — $1.27 (зниження за 1 рік на 83.12%)

Після міграції з Ethereum на Solana RENDER завершив ключові оновлення інфраструктури. Професійні постачальники GPU і 3D-художники безпосередньо торгують на цій платформі, пропускаючи посередників. Ринкова капіталізація $660.68M, хоча ціна знизилася, застосування у креативній індустрії продовжує розвиватися.

Bittensor (TAO) — $222.50 (загальна ринкова капіталізація $2.14B)

Це інноваційна спроба поєднати AI і DePIN. Унікальність TAO полягає у концепції “цінності інформації” — чим цінніші ваші дані і моделі, тим більше нагород отримуєте. Машинне навчання стає справжнім рівноправним ринком, а не монополією технологічних гігантів.

Революція зберігання: постійне зберігання і суверенітет даних

Filecoin (FIL) — $1.26 (загальна ринкова капіталізація $916.47M)

Запуск Filecoin Virtual Machine перетворив FIL із просто токена зберігання у платформу для розробки додатків. Будь-який розробник може створювати застосунки на базі FIL, TVL перевищив $200M. Хоча ціна знизилася порівняно з максимумами, її позиція у Web3 інфраструктурі залишається міцною.

Arweave (AR) — $3.48 (загальна ринкова капіталізація $227.65M)

На відміну від Filecoin, Arweave орієнтований на “постійне зберігання”. Унікальна структура blockweave і механізм консенсусу SPoRA забезпечують незмінність історичних даних. Оновлення протоколу у 2024 році підвищило ефективність мережі, а капіталізація $227.65M свідчить про довіру ринку до ідеї довічного зберігання.

The Graph (GRT) — $0.04 (загальна ринкова капіталізація $390.60M)

Не зважаючи на низьку ціну, GRT — це “нейронна мережа” всього Web3. З капіталом у $390.60M підтримує тисячі dApp у запитах даних. Дорожня карта 2025 року включає розвиток ринку даних, інструментів для розробників, міжланцюгову взаємодію — все це необхідно для масштабування Web3.

Інтернет речей і мережі пристроїв: версія DePIN для всього світу

Helium (HNT)

Після міграції на Solana Helium оновив систему стимулів, додавши підвиди токенів IOT і MOBILE. Це дозволяє окремо керувати покриттям IoT і мобільним зв’язком, що робить мережу більш гнучкою та ефективною. Хоча актуальна ціна HNT ще не оновлена, 190% зростання за рік свідчить про позитивний настрій інвесторів.

JasmyCoin (JASMY) — $0.01 (загальна ринкова капіталізація $299.64M)

Jasmy засновано колишніми керівниками Sony, зосереджений на суверенітеті даних IoT. Чутки навколо NVIDIA і Ripple підвищили довіру користувачів і інституцій до JASMY. Капіталізація $299.64M не дуже велика, але потенціал для B2B-інтеграцій робить цей проєкт цікавим для довгострокових інвестицій.

IoTeX (IOTX) — $0.01 (загальна ринкова капіталізація $68.54M)

Випуск IoTeX 2.0 ознаменував еволюцію інфраструктури DePIN. Модульна архітектура (DIM+MSP) надає стандартні інструменти для створення децентралізованих мереж пристроїв. Більше 230 dApp і 50 проєктів DePIN вже працюють на цій платформі, що свідчить про здоровий розвиток екосистеми.

Відео і пропускна здатність: новий формат P2P-стрімінгу

Theta Network (THETA) — $0.27 (загальна ринкова капіталізація $265.30M)

У 2024 році рішення EdgeCloud перетворило Theta з простого відеостримінгу у платформу для edge computing. Вузли можуть обробляти відео, AI-інференс і інші задачі, відкриваючи нові бізнес-можливості. Ринкова капіталізація у $265.30M ще недооцінює потенціал.

Grass Network (GRASS)

З ринковою капіталізацією у $600M і зростанням на 200%, Grass захопив ключову можливість: цінність вільної пропускної здатності користувачів. 1,5 мільйона гаманців отримали вигоду від першої роздачі токенів, що стало новим рекордом у сфері DePIN.

Кібербезпека: Web3 як щит

Shieldeum (SDM)

Хоча дані про капіталізацію ще не оновлені, Shieldeum у 2024 році показав себе добре: підтримка Windows/Mac/Linux/Android/iOS, залучено $2 мільйони для тестування вузлів. Компанія планує у 2025 році запустити рішення BNB Layer-2, маючи великі амбіції.

Стан ринку: DePIN вже реальність чи бульбашка?

$3.2 мільярди — це багато, але порівняно з трильйонами у традиційних інфраструктурах, таких як хмарні обчислення, CDN, зберігання даних, DePIN ще на ранніх стадіях. Але саме тут — можливість:

1. Обчислювальний сектор — зростає попит на AI-обчислення і inference, ринок децентралізованих обчислень має великий потенціал
2. Зберігання даних — стабільно зростає, Filecoin і Arweave вже мають реальних користувачів
3. Мережі пристроїв — вибуховий розвиток IoT і 5G створює нові сценарії застосування
4. Ринок даних — зароджується, зростає попит на суверенітет даних у Web3

Три головні виклики DePIN (для інвесторів)

Висока складність технічної інтеграції: поєднати блокчейн і фізичне обладнання — не легка справа, потрібно вирішити питання безпеки, надійності та сумісності систем.

Невизначеність регулювання: DePIN охоплює і цифровий, і фізичний регулюючі простори, правила у різних країнах можуть суттєво відрізнятися, що ускладнює глобальні проєкти.

Запуск мережевих ефектів: користувачі перейдуть лише тоді, коли побачать явні переваги у витратах або продуктивності, переконати традиційний бізнес перейти на децентралізовані рішення — тривалий процес.

Інвестиційна логіка DePIN 2025-2028

Ринковий прогноз до 2028 року — $3.5 трильйони, з CAGR понад 35%. Підґрунтя цьому —:

• Зростання корпоративного попиту: високі витрати на хмару, зростання популярності децентралізованих рішень
• Інновації у AI: зростання попиту на високопродуктивні GPU і сховища
• Швидке впровадження застосунків: наступна хвиля інновацій після DeFi зосередиться на інфраструктурі
• Зрілість токеноміки: учасники краще розуміють стимулюючі механізми, проєкти стають більш раціональними

Практичні поради щодо вибору топ-проєктів depin

1. Звертайте увагу на екосистему, а не лише на ціну: окремий проєкт може мати сильні коливання, але напрямок розвитку зрозумілий
2. Перевіряйте реальних користувачів: 335 000 користувачів Helium, 1,5 мільйони гаманців Grass — ці цифри краще за ринкову капіталізацію показують реальний прогрес
3. Оцінюйте команду і фінансування: проєкти з підтримкою великих інституцій (наприклад, Borderless Capital) мають менше ризиків
4. Диверсифікуйте інвестиції: по одному-два проєкти у сферах обчислень, зберігання, мереж пристроїв і даних
5. Інвестуйте довгостроково: цінність інфраструктури DePIN зростає з часом, короткострокові коливання — це шум

Висновок

DePIN, що увійшов у 2024 році у сферу гарячих тем, уже не просто концепція, а реальна революція інфраструктури. Хоча багато проєктів ще мають цінові корекції, це — можливість для раціонального розподілу капіталу.

ICP із глобальним обчисленням, Filecoin із довічним зберіганням даних, Helium із мережею всього світу, Bittensor із AI-демократією — ці топ-проєкти доводять цінність DePIN через практичне застосування і зростання користувачів. У найближчому циклі цей сектор може породити нових гігантів галузі.