Розуміння двох стратегій обмеження збитків: різниця у застосуванні між ринковим стоп-лоссом та стоп-лоссом з обмеженням ціни

У криптовалютній торгівлі володіння різними типами ордерів є ключовим для управління ризиками. Серед них стоп-ринкові ордери та лімітні стоп-ордери — два найпоширеніші, але заплутані інструменти. Хоча обидва варіанти розроблені для автоматичного запуску угод, коли ціна досягає певного рівня, їхні механізми виконання абсолютно різні. У цій статті ми розглянемо відмінності між цими двома типами замовлень, як вони працюють та їхнє практичне застосування в різних ринкових умовах.

Основний механізм ринкового стоп-ордера

Ринковий стоп-ордер — це тип умовного ордера, який поєднує характеристики тригера стоп-лосу та ринкового ордера. Коли ціна активу досягає встановленої тригерної ціни (відомої як стоп-ціна), система автоматично перетворює його на ринковий ордер, щоб негайно заповнити ціну за оптимальною ринковою ціною.

Процес впровадження та характеристики

Після того, як трейдер встановлює стоп-ордер на ринку, ордер спочатку перебуває в режимі очікування. Коли базовий актив досягає стоп-ціни, ордер активується і виконується на поточному ринковому оптимумі. Перевага цього методу полягає в тому, що замовлення буде виконано, але недоліком є те, що ціна транзакції може відхилятися від ціни стоп-лосу.

Це явище зниження цін особливо виражене на волатильних або неліквідних ринках. Коли ринок рухається швидко, доступна ліквідність може змінитися до моменту надходження ордеру до контрагента, що призводить до гіршої кінцевої ціни угоди, ніж очікувана стоп-ціна. Ось чому багато трейдерів дивуються результатам виконання ринкових стоп-ордерів під час високої волатильності.

Подвійний механізм захисту для лімітних стоп-ордерів

Лімітні стоп-ордери є складнішими і включають як тригер стоп-лосс, так і функції лімітних ордерів. Цей тип ордера містить два ключові параметри ціни: стоп-ціну (умова тригера) та лімітну ціну (умова виконання).

Аналіз робочого принципу

Коли трейдер встановлює лімітний стоп-ордер, він також залишається неактивним, доки ціна активу не досягне стоп-ціни. Після активації ордер не перетворюється одразу на ринковий, а на лімітний ордер. На цьому етапі система виконає угоду лише якщо ринкова ціна досягне або перевищить ліміт, встановлену трейдером. Якщо ринок послідовно не досягає граничного рівня, ордер залишається відкритим, очікуючи виконання умов.

Цей механізм особливо корисний для трейдерів, які працюють у середовищах з високою волатильністю та низькою ліквідністю, оскільки забезпечує кращий контроль над остаточною ціною транзакції.

Порівняння основних відмінностей між двома типами ордерів

Визначеність виконання проти контролю цін

Ринкові стоп-лосс ордери наголошують на впевненості виконання — після досягнення стоп-ціни угода обов’язково буде виконана. Компроміс полягає в тому, що можна зазнати зниження ціни, яке перевищує очікування. Це підходить трейдерам, які віддають перевагу швидкому фіксації ризику.

Лімітні стоп-ордери наголошують на контролі ціни — трейдери можуть встановити прийнятну найгіршу ціну. Але ризик полягає в тому, що якщо ринок різко зміниться, ціна може ніколи не досягти граничного рівня, що призведе до ефекту стоп-лоссу.

Застосовні сценарії

• Ринкові стоп-лосс ордери: Підходять для ситуацій, коли виконання ордерів потрібно забезпечити, наприклад, раптового технічного прориву при утриманні позиції з високим ризиком
• Limit Stop Orders: Підходять для встановлення захисних стопів на волатильних монетах, трейдери радше ризикують потенційною анулюванням, ніж сильним проскальзуванням

Практичні кроки

Встановіть ринковий стоп-ордер

По-перше, вводьте інтерфейс спотової торгівлі. Виберіть опцію «Market Stop Loss» у меню типів замовлення. Потім введіть ціну тригерного стопу та кількість угод. Система чітко показує напрямок купівлі або продажу. Подайте замовлення після підтвердження його правильності. Ордер залишатиметься в режимі очікування, доки ціна не досягне встановленого рівня.

Налаштуйте граничний стоп-ордер

Процес роботи схожий, але виберіть «Stop Limit» у типі замовлення. Наразі потрібно заповнити три ключові параметри: стоп-ціна, лімітна ціна та кількість угод. Стоп-ціна визначає, коли він активується, а лімітна ціна — кінцеву лінію ціни транзакції. Після налаштування чекайте, поки ринок активує стан.

Фактори ризику та стратегії оптимізації

Визначення ідеальної стоп-ціни

Встановлення відповідної стоп-лосс ціни вимагає всебічного аналізу багатьох факторів. Трейдерам слід спостерігати за рівнями підтримки та опору ринку, які часто становлять природні точки розвороту ціни. Водночас вона поєднується з технічними індикаторами, такими як ковзні середні, індикатори відносної сили та іншими інструментами для допомоги у судженні. Індекси ринкових настроїв, поточний рівень ліквідності та історична волатильність також є важливими орієнтирами.

Волатильність і ризик прослизання

Під час періодів високої волатильності, незалежно від обраного типу ордеру, повністю уникнути ризику неможливо. Ринкові стоп-ордери стикаються з проблемою: фактична ціна транзакції може бути значно вищою за очікувану, тоді як лімітні стоп-ордери можуть взагалі не бути виконані. Тому трейдерам потрібно динамічно коригувати свої стратегії відповідно до поточних ринкових умов.

Найкращі практики управління ризиками

Використання лімітних ордерів дозволяє встановити чітку маржу прибутку для прибуткових позицій, що важливо для систематичного управління ризиками. Водночас трейдерам слід розуміти концепцію ринкової ліквідності, обережно використовувати ринкові стоп-лос-ордери на валютах з низькою ліквідністю та застосовувати лімітні стопи для контролю витрат.

FAQ

Як обрати тип стоп-ордеру?

Це залежить від ваших пріоритетів. Якщо головним є впевненість у виконанні, обирайте ринковий стоп-ордер. Якщо захист ціни важливіший, обирайте лімітний стоп-ордер. Досвідчені трейдери часто використовують гнучкі комбінації залежно від різних ринкових умов.

Чи можна встановлювати ці два порядки одночасно для досягнення хеджування від ризику?

Теоретично це можливо, але на практиці все складніше. Загалом, одну чітку стоп-лосс стратегію легше реалізувати та керувати, ніж багатостопову стратегію.

Що робити, якщо ринок миттєво змінюється?

Виконання gap — це реальність ринку. Ліміт-стоп не можна заповнити, а ринковий стоп-лосс буде заповнений за ціною гапу. Це компроміс, який потрібно враховувати при виборі типу замовлення.

Розуміння відмінностей між цими двома типами ордерів допомагає трейдерам приймати більш обґрунтовані рішення в різних ринкових умовах, створюючи більш ефективну торгову систему.