З погляду історичних циклів наступний підйомний цикл Bitcoin

Bitcoin як найбільший за ринковою капіталізацією актив у криптовалюті з моменту свого створення в 2009 році пройшов кілька яскравих циклів бичачих і ведмежих ринків. Серед них цикл бичачого руху криптовалют вже став важливим орієнтиром для учасників ринку при дослідженні інвестиційних стратегій. Зараз Bitcoin на рівні $88.68K, що ще має потенціал для зростання до історичного максимуму $126.08K, а розуміння логіки цих циклів може допомогти вам зловити наступну можливість.

Поточна ситуація: з $88K — нові характеристики бичого ринку

За останніми даними, показники Bitcoin наприкінці 2024 року вже досить вражаючі. З початку року він зріс з приблизно $40K до теперішніх $88.68K, що становить приріст у 132%. Основна відмінність цієї хвилі з попередніми — вплив інституційних коштів, що стало головним рушієм зростання.

Лише у 2024 році, чистий потік коштів у спотовий ETF на Bitcoin склав понад $450 мільйонів. ETF IBIT від BlackRock володіє понад 467 000 BTC, а загальний обсяг активів у крипто-ETF вже перевищує 1 трильйон доларів. Це означає, що Bitcoin вже перестав бути лише спекулятивним активом для роздрібних інвесторів і поступово стає стандартним інвестиційним інструментом для традиційних фінансових установ.

З технічної точки зору, RSI (індекс відносної сили)(RSI) у листопаді прорвав позначку 70, що свідчить про сильний покупний настрій. Але одночасно новий історичний максимум у $126.08K нагадує учасникам — хоча поточна ціна і не є піком, вона вже близька до вершини.

Історичний огляд: розуміння рушіїв Bitcoin бичачого ринку

2013 рік: від $145 до $1,200 — перший бум

2013 рік можна вважати “роком дебюту” Bitcoin. У цьому році він з травня зріс з $145 до грудня до $1,200, що становить 730% приросту. Головним драйвером цього бичачого циклу були не інституції, а розвиток інфраструктури та активна увага ЗМІ.

Того року сталася криза в банківській системі Кіпру, що змусило частину інвесторів серйозно замислитися над концепцією “активу, що не контролюється банками”. Однак у січні 2014 року події на біржі Mt. Gox, що зламалася, зруйнували цей оптимізм, і Bitcoin впав нижче $300.

Ключовий висновок: ранні бичачі ринки були вразливі до ризиків через недостатню інфраструктуру.

2017 рік: бум ICO і роздрібна ейфорія

Зростання з $1,000 до $20,000 у 2017 році приніс Bitcoin приріст у 1,900%. У цей період змінювалися учасники — роздрібні інвестори масово входили у ринок.

ICO (перші пропозиції токенів) привернули безліч нових учасників у криптосферу. Біржі активно розвивалися, роблячи купівлю Bitcoin зручнішою. Масова реклама і маркетинг викликали “FOMO” (страх пропустити можливість).

До кінця 2017 року обсяг щоденних торгів зріс з $2 мільйонів на початку року до $15 мільярдів. Але разом із цим зросла і увага регуляторів — у Китаї заборонили ICO та внутрішні біржі. У 2018 році Bitcoin знизився більш ніж на 80%, з $20,000 до приблизно $3,000.

Ключовий висновок: бичачі ринки, що стимулюються роздрібним сегментом, дуже вразливі до регуляторних ризиків.

2020-2021 роки: прихід інституцій

Зростання з $8,000 до $64,000 стало свідченням офіційного входу інституційних гравців. MicroStrategy, Tesla, Square та інші великі компанії почали використовувати Bitcoin як стратегічний актив. Відкриття ф’ючерсів і дозволи на ETF у інших країнах створили легальні можливості для великих інвестицій.

Пандемія і масштабне стимулювання економіки викликали побоювання інфляції, і Bitcoin почав позиціонуватися як “цифрове золото” і захист від інфляції. За період 2020–2021 років інституційні інвестиції у Bitcoin перевищили $10 мільярдів.

Хоча у 2021 році ринок зазнав корекції на 53% (з $64K до $30K), загальна тенденція залишилася позитивною. Вплив інституційних інвесторів зробив волатильність більшою, але не зруйнував ринок.

Ключовий висновок: участь інституцій змінила характер ринку, перетворивши Bitcoin із спекулятивного активу у більш стабільний клас активів.

Справжні рушії циклу бичачого ринку: подія халвінгу

Можливо, ви вже помітили закономірність — основне зростання Bitcoin зазвичай відбувається навколо подій халвінгу.

• 2012 року: після халвінгу — зростання на 5200%
• 2016 року: — на 315%
• 2020 року: — на 230%

Чому так? Відповідь проста — халвінг зменшує нову пропозицію Bitcoin, і якщо попит залишається або зростає, ціна автоматично зростає.

У квітні 2024 року також відбувся халвінг. Новий обсяг випуску зменшився з 6.25 BTC до 3.125 BTC за блок, що створює явний дефіцит з боку пропозиції. Водночас, масовий потік коштів у спотовий ETF заповнив цей дефіцит, створюючи ідеальне “несумісність попиту і пропозиції” — ціна зростає природним чином.

Нові можливості у епоху спотових ETF

У січні 2024 року SEC схвалила запуск спотового Bitcoin ETF у США — це стала переломною подією. Чому це так важливо?

Тому що тепер традиційні фінансові інституції можуть інвестувати у Bitcoin через ETF, а не купуючи актив напряму. Це знімає багато психологічних бар’єрів і спрощує процес для великих гравців.

З моменту схвалення до листопада поточного року потік коштів у спотовий ETF побив рекорди. За швидкістю зростання він перевищує навіть ті, що були у золота ETF, які накопичувалися роками. Це свідчить про стрімке зростання визнання Bitcoin як класу активів.

Сигнали наступного бичачого циклу: що слід дивитись?

Якщо ви прагнете зловити наступний цикл crypto bull run, слід стежити за цими індикаторами:

З точки зору блокчейну:

• Запаси Bitcoin на біржах. Виведення великих сум з бірж зазвичай означає “зберігання”, що є передвісником бичачого ринку
• Потік стабільних монет у біржі. Це сигнал до купівлі
• Кількість активних гаманців. Відображає рівень участі ринку

З технічної сторони:

• Прорив RSI понад 70 — сильний сигнал, але слід остерігатися перегріву
• Золотий хрест на 50-денній і 200-денній середніх — ознака потенційної зміни тренду

З макроекономічної точки зору:

• Політика ФРС щодо ставок. Зниження ставок сприяє зростанню Bitcoin
• Геополітична напруженість. У нестабільних умовах інвестори шукають захисні активи
• Політична підтримка. У США є законопроекти, що підтримують Bitcoin, наприклад “Bitcoin Act”, пропонуючи закупити 1 мільйон BTC за 5 років

Не можна ігнорувати ризики

Кожен попередній бичачий цикл супроводжувався відповідними ризиками. Зараз слід враховувати:

Ризик перегріву: коли Bitcoin швидко зростає з $40K до майже $100K, зростає й тиск на фіксацію прибутку. Великий обсяг продажів може спричинити ланцюгову реакцію.

Регуляторний ризик: регулятори по всьому світу посилюють правила. Заборона або обмеження у ключових країнах можуть негативно вплинути на ринок.

Макроекономічний ризик: несподівані зміни у економічних даних, наприклад, зростання інфляції або підвищення безробіття, можуть викликати масовий вихід з ризикових активів.

Екологічний тиск: питання енергоспоживання майнінгу Bitcoin залишається актуальним, і ESG-інвестори можуть виступати проти.

Як підготуватися до наступного бичачого циклу

Створіть базу знань

Глибоко вивчайте механізми роботи Bitcoin, історичні цикли і драйвери ринку. Не слід сліпо слідувати за трендами — приймайте рішення на основі розуміння.

Визначте чітку інвестиційну стратегію

• Визначте свою толерантність до ризику і інвестиційний горизонт
• Не вкладайте всі кошти одразу, використовуйте стратегію DCA( — рівномірне інвестування для зменшення середньої вартості
• Встановіть стоп-лоси для захисту від значних втрат

) Оберіть легальні платформи Обирайте біржі з надійною безпекою і ліцензіями. Стандарти мають включати холодне зберігання, 2FA і регулярні аудити безпеки.

Самостійне зберігання

Для довгострокових володінь Bitcoin використовуйте апаратні гаманці. Ризики платформ завжди існують, самостійне зберігання — найнадійніший захист.

Диверсифікація портфеля

Bitcoin важливий, але не повинен становити весь портфель. Розподіляйте інвестиції між іншими криптоактивами та традиційними активами для зниження ризиків.

Постійне навчання

Слідкуйте за новинами, змінами у політиці і даними блокчейну. Ринок постійно оновлюється, бути в курсі — важливо.

Перспективи: нові фактори у майбутньому

Державне впровадження

El Salvador вже зробив Bitcoin законним платежем, а уряд Бутану має понад 13 000 BTC. Якщо інші країни приєднаються, фундаментальні показники попиту на Bitcoin значно зростуть.

Технічні оновлення

Планується впровадження оновлень, таких як OP_CAT, що дозволить Bitcoin підтримувати Layer-2 рішення і обробляти тисячі транзакцій за секунду. Це може перетворити Bitcoin із простого “зберігання цінності” у платформу для складних фінансових додатків — потенційно загрожуючи позиціям Ethereum у DeFi.

Більше фінансових деривативів

З розширенням прийняття Bitcoin з боку інституцій з’являться нові інструменти — опціони, структуровані продукти тощо. Це зробить ринок більш складним і потенційно більш маніпульованим.

Останні слова

Цикли бичачого ринку Bitcoin відображають не лише цінові коливання, а й еволюцію уявлень про цифрові активи у фінансовій системі. Від спекулятивної ейфорії 2013 року, через масовий інтерес 2017-го, до визнання інституцій у 2020–2021 роках і до епохи ETF у 2024-му — кожен період має своїх учасників, драйвери та ризики.

Зараз Bitcoin на рівні $88.68K перебуває у високій ціновій зоні, ще має потенціал для зростання до $126.08K. Але це не означає, що слід сліпо купувати на піку. Наступний справжній бичачий цикл може ще чекати нових каталізаторів — халвінгу, політичних проривів або технічних оновлень.

Найголовніше: бути підготовленим, мати стратегію управління ризиками і зберігати спокій. Тоді, коли з’явиться можливість, ви зможете її використати, а у разі ризиків — витримати.