Ethereum ETF: Вхід у світ криптовалют для традиційних інвесторів

Ethereum, кріптовалютному ринку посів друге місце після Bitcoin. Поки Bitcoin вважається цифровим золотом, Ethereum пропонує екосистему, яка підтримує децентралізовані застосунки (dApp’и) завдяки смарт-контрактам. Ця ключова різниця сприяла зростанню інтересу до інвестиційних фондів, базованих на Ethereum, і привернула увагу аналітиків ринку. За актуальними даними, Ethereum торгується за ціною $2.97K і за останні 30 днів показує зростання на 1.83%.

Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) після затвердження спотових інвестиційних фондів на Bitcoin, створила надію й для заявок на ETF на Ethereum. Grayscale Ethereum Trust та інші заявки наразі перебувають на розгляді. Затвердження ETH-фондів може прискорити широке визнання Ethereum і залучити корпоративних інвесторів до цього класу активів.

Що таке Ethereum ETF і як він працює?

Уявіть Ethereum ETF як інвестиційний пакет, що відображає ринкову вартість Ethereum. Замість купівлі безпосередньо Ethereum на криптобіржі, ці фонди торгують на традиційних біржах, подібних до NYSE. Традиційні інвестори можуть отримати доступ до цінових рухів Ethereum через знайомі брокерські рахунки.

Ethereum ETF дозволяє інвесторам уникнути необхідності зберігання токенів безпосередньо, оскільки менеджер фонду інвестує у Ethereum або активи, прив’язані до Ethereum. Це усуває потребу у цифрових гаманцях або складних операціях на біржах. Інвестори можуть купувати і продавати частки ETF так само, як і акції.

Коли ціна Ethereum зростає, вартість ETF також зростає; при падінні — знижується. Такий прямий зв’язок із ціною дозволяє спекулювати на Ethereum.

Основні переваги Ethereum ETF

Легкий доступ: Ті, хто боїться складності криптовалют, тепер можуть отримати доступ до Ethereum через існуючі брокерські рахунки. Не потрібно створювати гаманці або навчатись роботі з біржами.

Регуляторна легітимність: Лістинг на великих біржах додає довіри та легітимності криптоактивам. Створює міст між традиційними фінансами і цифровим світом.

Покращена ліквідність: Участь корпоративних і приватних інвесторів підвищує ліквідність Ethereum, забезпечуючи більш стабільні операції купівлі-продажу.

Підвищена безпека: Відсутність необхідності у особистому криптогаманці зменшує ризик зломів. ETF підлягає регуляторному контролю і забезпечує більшу прозорість.

Види Ethereum ETF: порівняння Spot і Futures

Spot Ethereum ETF

Spot ETF тримає реальні токени Ethereum, і його вартість відображає поточну ціну Ethereum на ринку. Менеджер фонду купує і зберігає реальні ETH. Якщо ціна Ethereum зростає на 10%, вартість ETF має відповідно зростати (без урахування комісій).

Purpose Ethereum ETF, CI Galaxy Ethereum ETF і Evolve Ethereum ETF — основні приклади цієї категорії.

Переваги: точне слідкування за ціною, інвестиції у реальні активи

Недоліки: потреба у зберіганні активів, вплив попиту і пропозиції

Futures Ethereum ETF

Futures ETF не тримає реальні Ethereum, а інвестує у ф’ючерсні контракти на Ethereum. Фонди, такі як ProShares Ethereum Strategy ETF і VanEck Ethereum Strategy ETF, вкладаються у угоди купівлі-продажу Ethereum у майбутньому за заздалегідь визначеною ціною.

Цей підхід схожий на ставку на ціну у майбутньому, а не сьогоднішню. Він усуває ризики зберігання цифрових активів, але може виникнути додаткові витрати під час rollover — оновлення контрактів.

Переваги: відсутність ризику зберігання, працює у регуляторних рамках

Недоліки: витрати на оновлення контрактів, складність, ризики ринку деривативів

Вибір між Spot і Futures

Ризиковий профіль: Spot ETF забезпечує прямий доступ, Futures — ризики деривативного ринку.

Рівень знань: Spot простий і зрозумілий; Futures орієнтовані на досвідчених інвесторів.

Інвестиційна мета: довгострокове збереження — Spot; спекуляції — Futures.

Ethereum ETF vs Bitcoin ETF: що обрати?

Bitcoin ETF: Bitcoin — лідер ринку, вважається цифровим золотом і демонструє стабільні цінові рухи. Поточна ціна — $88.69K, ринкова капіталізація — $1.77 трлн. Підходить для інвесторів, що шукають безпечний притулок у нестабільні часи.

Ethereum ETF: Ethereum — “програмований блокчейн”, підтримує смарт-контракти, DeFi і NFT. Це підходящий варіант для тих, хто цікавиться технологічним прогресом і потенціалом зростання.

Зростання Ethereum за 24 години — 1.52%, за 30 днів — 1.83%, що є більшою волатильністю порівняно з Bitcoin, що означає потенційно більший прибуток і ризик.

Критерії вибору:

• стабільність чи зростання
• рівень ризику
• збереження цінності чи інновації

Стратегія BlackRock і вплив на ринок

Найбільший у світі менеджер активів BlackRock у листопаді 2023 року подав заявку на спотовий Ethereum ETF до SEC, що стало важливим кроком у прийнятті криптовалют корпораціями. Термін розгляду — 240 днів, до травня 2024.

Широкий вплив: участь BlackRock може стати каталізатором для більшого прийняття криптовалют. Інші великі фінансові гравці можуть почати розглядати подібні стратегії.

Зростання ліквідності: ресурси BlackRock допоможуть забезпечити необхідну ліквідність і зменшити волатильність великих операцій. Як довгостроковий гравець, він може стабілізувати ринок.

Можливий вплив: затвердження Ethereum ETF може сприяти подальшим заявкам і прискорити інновації у фінансових продуктах, орієнтованих на крипто.

Наслідки затвердження Ethereum ETF

Затвердження спотових Ethereum ETF може змінити ринок:

• Ширше визнання: доступ через ETF сприятиме більшій популярності Ethereum.

• Корпоративний вхід: регульований спосіб інвестування залучить корпоративний капітал і зробить ринок зрілішим.

• Зручність для інвесторів: існуючі брокерські рахунки дозволять легко інвестувати і диверсифікувати портфелі.

• Регуляторна легітимність: затвердження підвищить довіру до криптоактивів і сприятиме стабільності і ліквідності.

• Регуляторна ясність: створить чіткі правила і правову основу для криптоінвестицій.

• Індустріальні інновації: прискорить розвиток нових криптофінансових продуктів і сервісів.

П’ять ключових значень Ethereum ETF

1. Відкриття дверей для всіх: ті, хто боїться складних бірж, тепер можуть отримати доступ через стандартні брокерські рахунки. Лістинг на великих біржах додає довіри.

2. Ліквідність і стабільність: участь різних інвесторів підвищує ліквідність і баланс цін.

3. Захист інвесторів: регульовані ETF зменшують ризики і спрощують податкові та відповідні операції.

4. Диверсифікація портфеля: Ethereum ETF пропонують новий клас активів для зменшення ризиків.

5. Технологічний поштовх: зростання інтересу і інвестицій може прискорити розвиток смарт-контрактів і децентралізованих застосунків у Ethereum.

Висновок: майбутнє інвестицій у цифрові активи

Можливе затвердження Ethereum ETF може стати переломним моментом для крипторинку. Ці фонди вже доступні у Канаді і очікують затвердження у США. Якщо це станеться, Ethereum ETF стане важливим мостом між традиційними фінансами і криптомиром.

Завдяки широкому визнанню і залученню корпоративних інвесторів, ринок криптовалют може стати більш зрілим і менш волатильним. Затвердження у США може спричинити подібні процеси у інших регіонах і прискорити глобальне прийняття Ethereum і криптовалют загалом.

Зміни вже на порозі. Ethereum ETF, ймовірно, займе ключову роль у майбутньому цифрових активів.