Що таке OTC? Повний посібник з ринку позасистемної торгівлі для інвесторів

Відкрийте для себе OTC - Ринок позабіржової торгівлі

Крім великих бірж, таких як HOSE, HNX або Upcom, які добре відомі інвесторам, світ фінансів має ще один швидко зростаючий ринок: це ринок OTC. Але що таке OTC і чим він відрізняється від традиційних бірж? Давайте детально розглянемо цей особливий ринок.

OTC — це скорочення від “Over-the-counter” (торгівля через торговий стіл), термін, що відображає суть цього ринку. Це децентралізований ринок, де ціни встановлюються шляхом прямого переговору між покупцями та продавцями, а не керуються централізованою біржею. В В’єтнамі цей ринок також називають мережею, вільним фондовим ринком або електронною котирувальною платформою.

Особливості роботи ринку OTC

На відміну від традиційних бірж, які мають фіксоване місце, торгівля на ринку OTC зазвичай відбувається через мережу брокерів, інвесторів або онлайн-платформи, такі як телефон, електронна пошта та вебсайти. Торгівля не прив’язана до конкретного місця, що дає учасникам більшу гнучкість.

Механізм роботи OTC базується на широкій мережі агентів, брокерів і інвесторів, а не на фіксованій біржі. Учасники самостійно ведуть переговори та погоджують ціну цінних паперів або активів перед здійсненням угоди через брокерські або банківські вікна. Спочатку OTC виступав лише як вторинний ринок, але сьогодні він перетворився на висококласний ринок, керований професійними брокерами.

Порівняння між ринком OTC і централізованою біржею

Щоб інвестори легко розрізняли, наведено основні відмінності:

Основні переваги ринку OTC

Різноманітність інвестиційних можливостей

Ринок OTC відкриває багато активів, яких не пропонують централізовані біржі. В В’єтнамі традиційні інвестори можуть вкладати лише у акції або ф’ючерси VN30, але на OTC вони мають доступ до деривативів, CFD, опціонів та інших продуктів, що дозволяє оптимізувати портфель.

Додаткові деривативи для торгівлі

Розвиток деривативних продуктів на OTC демонструє їхню популярність. З моменту появи ф’ючерсних контрактів на Bitcoin у 2017 році їхня вартість склала понад 30% від загальної капіталізації ринку Bitcoin. Дані 2021 року показують, що обсяг торгів деривативами навіть перевищив обсяг спотових Bitcoin, що свідчить про зростання популярності цих продуктів на OTC.

Підвищені стандарти безпеки

Сучасний ринок OTC оптимізовано та автоматизовано з багатьма шарами захисту, що відповідає централізованим біржам. Багато брокерів OTC мають ліцензії від авторитетних фінансових організацій, тому інвестори можуть бути впевнені у безпеці своїх операцій.

Збільшення потенціалу за допомогою кредитного плеча

Однією з головних переваг OTC є можливість використання високого кредитного плеча для збільшення прибутку. У той час як HOSE і HNX обмежують плечі максимум у 2 рази, а деякі брокери навіть не пропонують плечі для Upcom, ринок OTC дозволяє використовувати кредитне плече до сотень разів.

Ринок OTC у В’єтнамі

За статистикою, у В’єтнамі налічується близько 683 600 підприємств, але лише 1 575 з них мають акції, що котируються на трьох великих біржах (HOSE, HNX, Upcom), що становить менше 0,2%. Це основна причина, чому OTC став важливим каналом залучення капіталу для компаній, які не можуть відповідати високим вимогам централізованих бірж.

За останні роки внутрішній ринок OTC не такий активний, як раніше, але він залишається привабливим для інвестицій із високою доходністю. Брокери та платформи, такі як SanOTC, VN-Direct, Vietstock, здобули довіру завдяки широкому спектру інформації про OTC та стабільній роботі. Однак ці платформи здебільшого зосереджені на внутрішніх OTC-акціях і ще не пропонують міжнародних продуктів.

Для інвесторів, які бажають розширити можливості, наприклад, інвестування у Bitcoin з кредитним плечем або у міжнародні OTC-акції, важливо обирати надійних ліцензованих брокерів, що працюють у великих фінансових центрах.

Ризики при торгівлі на OTC

Хоча ринок OTC відкриває багато можливостей, інвестори повинні враховувати потенційні ризики і застосовувати розумні стратегії управління ризиками.

Обмеження торгівлі акціями з низьким обсягом

Акції з дуже низьким обсягом торгівлі мають високий ризик ліквідності. Якщо не знайти контрагента, інвестор може зіткнутися з труднощами при купівлі або продажу, що призведе до заморожування капіталу або неможливості повернути активи.

Диверсифікація портфеля

Не слід вкладати весь капітал у один актив. Розподіл капіталу між різними активами допомагає зменшити систематичний ризик незалежно від ринку.

Обережне використання кредитного плеча

Високе кредитне плече може швидко збільшити активи, але також і призвести до повної втрати капіталу. Використання плеча має базуватися на аналітичних навичках і досвіді інвестора, уникати зловживань без глибокого розуміння продукту.

Висновок

Що таке OTC — це простий децентралізований ринок, що відкриває багато можливостей, але також несе ризики. Для ефективної торгівлі інвесторам потрібно добре розуміти механізми роботи, переваги та обмеження цього ринку, щоб приймати обґрунтовані та відповідні їхнім можливостям рішення.