Подорож дослідження валютного ринку: структура, можливості та виклики у В'єтнамі

1. Структура ринку Форекс: Глобальна децентралізована система

Ринок іноземної валюти є одним із найбільших фінансових систем у світі. На відміну від фондового ринку з централізованими біржами в кожній країні, структура ринку форекс базується на децентралізованій моделі OTC (Over-The-Counter), тобто прямий обмін між сторонами без участі офіційної біржі.

Чому ця структура важлива? Тому що вона створює ринок із надзвичайно високою ліквідністю — з середнім обсягом щоденних операцій до 6,6 трильйонів доларів США (згідно з даними 2020 року). Цей величезний масштаб гарантує, що структура ринку форекс не може бути маніпульована жодним інвестором або навіть великою групою інвесторів.

2. Учасники ринку іноземної валюти

Спочатку ринок Форекс був лише майданчиком для великих фінансових організацій, таких як центральні банки, міжнародні торгові компанії. Вони використовували іноземну валюту для хеджування валютних коливань у міжнародних контрактах, захисту активів від інфляції та збереження цінності в умовах політичної нестабільності.

Однак, із зростанням міжнародної торгівлі та збільшенням попиту на диверсифікацію інвестицій з боку приватних інвесторів, Форекс поступово став популярним інструментом для інвестицій. Хоча обсяг операцій приватних інвесторів ще менший порівняно з організаціями, привабливість високої ліквідності та постійної волатильності залучає все більше учасників на цей ринок.

3. Правові перешкоди при торгівлі Форекс у В’єтнамі

Зараз у В’єтнамі ще не легалізовано торгівлю Форекс через внутрішні брокерські платформи. Уряд дозволяє лише банкам здійснювати валютні операції, а створення брокерських компаній або валютних бірж у В’єтнамі заборонено.

Однак, це не означає, що торгівля Форекс є протиправною. Приватні інвестори цілком можуть брати участь у валютних операціях як інвестиційний інструмент. За умови, що ви здійснюєте торгівлю через міжнародних брокерів, які мають ліцензії від авторитетних фінансових регуляторів (наприклад, органів цінних паперів у розвинених країнах), ви не порушуєте законодавство В’єтнаму.

Зверніть увагу: якщо ви торгуєте Форекс через компанію, яка заявляє, що має “ліцензію В’єтнаму”, це, швидше за все, шахрайство, оскільки В’єтнам не видає таких ліцензій.

4. Найпопулярніші валютні пари для торгівлі

За даними опитування Міжнародного валютного фонду (IMF) 2019 року, три основні валютні пари домінують на ринку:

EUR/USD — лідер із понад 24% щоденного обсягу торгів. Ця пара сильно залежить від рішень щодо процентних ставок Європейського центрального банку (ECB) та Федеральної резервної системи США (FED).

USD/JPY — з 13,2% торгів, відображає рішення щодо ставок Банку Японії (BoJ) та FED.

GBP/USD — 9,6%, залежить від темпів економічного зростання Великої Британії та США, а також від рішень щодо ставок Банку Англії (BoE).

Крім трьох основних пар, інші, такі як AUD/USD (5,4%), USD/CAD (4,4%), USD/CNY (4,1%), USD/CHF (3,5%), USD/HKD (3,3%), EUR/GBP (2,0%), та USD/KRW (1,9%), також можуть приносити значний прибуток залежно від ринкових умов.

5. Економічні фактори, що впливають на коливання цін

П’ять основних економічних факторів, що впливають на всі валютні пари на ринку іноземної валюти:

Рішення щодо процентних ставок центрального банку — найважливіший фактор. Процентна ставка — це “ціна” валюти: підвищення ставки підвищує ціну валюти, зниження — знижує. Інформація про зміну ставок миттєво впливає на коливання цін.

Внутрішній валовий продукт (GDP) — дає загальне уявлення про стан економіки. Зниження ВВП нижче очікувань зазвичай послаблює валюту; перевищення очікувань — підвищує її ціну.

Індекс споживчих цін (CPI) та інфляція — непрямий показник вартості валюти. Висока інфляція змушує центральний банк підвищувати ставки, що безпосередньо впливає на валютні коливання.

Рівень безробіття — допомагає центральним банкам оцінити ситуацію на ринку праці. Вищий рівень зайнятості зазвичай сприяє інфляційному тиску, що веде до підвищення ставок. Найважливішими індексами безробіття є ADP та NFP у США, що публікуються щомісяця.

Засідання Комітету з відкритого ринку США (FOMC) — створює важливі повороти. Щомісяця FOMC визначає рівень ставок і публікує оцінки економічної ситуації. Ці повідомлення можуть викликати значні коливання — наприклад, 18 березня 2015 року пара EUR/USD зросла на 400 пунктів за кілька хвилин після заяви FOMC.

6. Торговий час і ліквідність за регіонами

Ринок Форекс працює 24 години на добу п’ять днів на тиждень, із “сесіями” торгівлі у великих фінансових центрах:

Кожна валютна пара має різний рівень волатильності залежно від сесії. Наприклад, AUD зазвичай має сильні коливання під час сесії в Сіднеї, а європейські пари більш активні під час відкриття Лондона. Це створює можливості для трейдерів обрати оптимальний час для участі.

7. Податкові питання при торгівлі іноземною валютою у В’єтнамі

Згідно з чинним законодавством В’єтнаму, торгівля іноземною валютою ще не дозволена державою. Оскільки ця сфера ще не визнана законодавством, у В’єтнамі наразі відсутня окрема податкова політика щодо прибутків від торгівлі Форекс.

Однак, оскільки ця сфера є юридично неясною, інвесторам слід бути обережними та розуміти ризики з правової точки зору перед участю.

8. Чи варто займатися торгівлею Форекс?

Це питання не має простого відповіді. Форекс пропонує багато можливостей завдяки високій ліквідності, постійній волатильності та можливості торгувати 24/5. Завдяки децентралізованій структурі ринку, приватні трейдери можуть конкурувати на рівних з інституційними інвесторами.

Однак, ризики дуже високі: різкі коливання цін можуть швидко призвести до втрат, особливо при використанні кредитного плеча. Крім того, невизначеність правового статусу у В’єтнамі додає додаткових ризиків.

Якщо ви вирішили брати участь, обов’язково:

• Оберіть надійну міжнародну брокерську компанію, ліцензовану відповідними регуляторами
• Починайте з невеликих сум, щоб краще зрозуміти ринок
• Майте чіткий план управління ризиками
• Постійно слідкуйте за економічними новинами, що впливають на ваші валютні пари
• Будьте готові до можливих втрат всього капіталу

Форекс не для всіх, але з належною підготовкою та дисципліною він може стати перспективним інвестиційним каналом для тих, хто розуміє ризики.