Повний посібник: Базові знання про цінні папери для початківців

Ринок цінних паперів став динамічною фінансовою ареною в останні роки. Коли виробництво та торгівля зазнають труднощів, інвестиції в цінні папери відкривають багато можливостей для отримання прибутку та залучають мільйони інвесторів. Щоб досягти успіху на цьому ринку, новачки (F0) повинні мати міцні базові знання про цінні папери. Ця стаття допоможе вам зрозуміти правила гри, основні поняття та ефективні стратегії торгівлі.

Що таке цінні папери? Визначення та класифікація

Згідно з Законом про цінні папери № 70/2006/QH1, цінні папери — це документи або підтвердження законних прав та інтересів власника щодо активів або частки статутного капіталу емітента.

Основні види цінних паперів:

• Акції, облігації, пайові сертифікати — найпоширеніші інвестиційні інструменти
• Ф’ючерси на цінні папери — контракти, засновані на базових активах
• Опціони, права на покупку акцій, депозитарні сертифікати — інструменти прав
• Інші види цінних паперів, визначені державою

Акції — Найпопулярніший інвестиційний інструмент

Акції — це цінні папери, які найбільше відомі інвесторам. Вони підтверджують право власності на частку статутного капіталу компанії або підприємства, що їх випускає. Існує два основних типи:

• Прості акції: пов’язані з фінансовими результатами компанії, дивіденди не фіксовані заздалегідь
• Пріоритетні акції: включають пріоритетні дивіденди та пріоритетні голоси

Акції можуть випускатися у вигляді паперових (зазначених на ім’я, номіналом, роком випуску) або у електронному вигляді (з інформацією, збереженою в комп’ютерній системі).

Облігації — Інструмент позики

Облігація (засвідчення боргу) підтверджує права власника та зобов’язання емітента (компанії, організації або уряду). За суттю, облігація — це позика, яку емітент зобов’язується повернути з відсотками у визначений строк. Власник облігації отримує фіксований відсоток незалежно від результатів використання капіталу і не має права управління цим капіталом.

Пайові сертифікати — Право власності у інвестиційному фонді

Пайовий сертифікат — цінний папір, що підтверджує право власності інвестора при внесенні капіталу до колективного інвестиційного фонду. Колективний інвестиційний фонд — це фонд, що залучає капітал від багатьох інвесторів для спільного інвестування у цінні папери або інші активи з метою отримання прибутку. Будь-коли ви інвестуєте у колективний фонд, потрібно придбати пайовий сертифікат для підтвердження внеску.

Ф’ючерси на цінні папери — Інструменти високої торгівлі

Згідно з пунктом 9, статтею 4 Закону про цінні папери 2019 року, ф’ючерси — це контракти, що визначають права та обов’язки сторін. Їх вартість залежить від одного або кількох базових активів (цінних паперів, індексів…). Види контрактів включають: опціони, ф’ючерси, форвардні контракти.

Особливості ф’ючерсів:

• Торгівля на спеціалізованих ринках ф’ючерсів
• Не обмежена кількість випуску
• Розрахунок у визначений час у майбутньому
• Прибуток розраховується щодня

Опціони та права на покупку акцій

Гарантовані опціони — цінні папери, що мають забезпечення у вигляді активів, випущені брокерською компанією, зазвичай з прив’язкою до базового цінного паперу. Власник опціону має право купити базовий цінний папір за визначеною ціною на дату погашення.

Права на покупку акцій — цінні папери, що випускаються компанією для пріоритетних акціонерів, щоб мати право купити додаткові акції за нижчою ціною, ніж ринкова. Кожна існуюча акція супроводжується правом на покупку, кількість яких змінюється у кожному випуску.

Депозитарні сертифікати — Міжнародний інструмент

Депозитарний сертифікат створюється, коли цінний папір іноземної компанії, що планується до торгівлі, депонується у депозитарний банк. Потім депозитарний банк випускає сертифікат, кількість і ціна якого залежать від співвідношення між запланованим обсягом випуску сертифікатів і кількістю базових цінних паперів.

Ринок цінних паперів — Інфраструктура торгівлі

Визначення ринку цінних паперів

Ринок цінних паперів (біржа) — це місце, де інвестори здійснюють купівлю-продаж цінних паперів на фондовій біржі або через брокерські компанії. Ринок поділяється на два типи:

• Первинний ринок: місце первинного розміщення акцій для залучення капіталу
• Вторинний ринок: після випуску, акції торгуються між інвесторами. Ці операції змінюють лише право власності і не залучають нові кошти.

Важливість ринку цінних паперів

Ринок цінних паперів відіграє надзвичайно важливу роль для національної економіки:

• Сприяння розвитку підприємств: через поширення інформації, оцінку компаній, гарантії та розподіл цінних паперів, залучення інвесторів
• Надання критеріїв оцінки: допомагає інвесторам слідкувати за розвитком компаній
• Висока ліквідність: забезпечує легкий і швидкий обіг цінних паперів
• Залучення зовнішнього капіталу: допомагає уряду та підприємствам залучати іноземні інвестиції через випуск облігацій і акцій

Основні терміни та поняття про цінні папери

Терміни ринку цінних паперів

• Лістинг компанії: компанія, що пропонує свої акції на біржі
• IPO (Initial Public Offering): первинне розміщення цінних паперів
• Ринкова капіталізація: загальна вартість компанії на основі випущених акцій
• Ціна первинного пропозиції: ціна акцій під час первинного розміщення
• Портфель цінних паперів: сукупність кодів акцій у рахунку інвестора
• Доходність або рентабельність: загальна сума дивідендів, яку отримує інвестор при володінні акціями
• Річний звіт: щорічний звіт компанії
• Коефіцієнт Альфа: доходність з урахуванням ризику
• Коефіцієнт Бета: міра ризику акцій або портфеля
• Price to Book Ratio: співвідношення ринкової ціни до балансової вартості акцій
• Коефіцієнт банкрутства: оцінка ризику та прогнозування ймовірності банкрутства
• Дивідендна ставка: співвідношення між отриманими дивідендами та ціною купівлі акцій

Терміни торгових наказів

• Лімітний наказ (LO): купівля/продаж за визначеною або кращою ціною
• Ринковий наказ (MP): купівля за найнижчою ціною або продаж за найвищою поточною ціною
• Lệnh ATO (тільки для ТПГ): наказ, що визначає ціну відкриття, до 9:15
• Lệnh ATC (обидві біржі): наказ, що визначає ціну закриття о 14:45
• Lệnh PLO (тільки для Ханоя): наказ на купівлю/продаж за ціною закриття після ATC
• Break: різке зростання ціни акцій вище певної зони
• Ціна виконання: ціна, яку встановлює інвестор при торгівлі
• Long/Short: торгівля на підвищення/пониження у ф’ючерсах
• Фільтрація акцій: використання критеріїв (зростання, накопичення, капіталізація, ліквідність) для пошуку відповідних кодів
• Безпечна зона: різниця між ринковою ціною та внутрішньою вартістю

Терміни щодо цін цінних паперів

• Номінальна вартість: сума, зазначена на цінному папері при випуску
• Ринкова ціна: фактична ціна купівлі/продажу на ринку
• Ціна первинного розміщення: ціна акцій під час першої торгівлі
• Ціна відкриття: ціна попередньої сесії
• Ціна підлоги: найнижча ціна у сесії
• Ціна стелі: найвища ціна у сесії
• Дата розрахунку: T+3 (3 дні після виконання, без урахування свят) при торгівлі цінними паперами
• Тренд ціни: три типи — зростання (Uptrend), зниження (Downtrend), боковий рух (Sideway)

Основи торгівлі цінними паперами

• Індекс (Індекс цінних паперів): статистика за списком акцій за певним співвідношенням. Наприклад, Vnindex — представник на біржі HOSE, Vn30 — індекс 30 найцінніших за капіталізацією та ліквідністю
• Маржа (Торговля з кредитним плечем): інвестор позичає гроші у брокерську компанію для купівлі акцій
• Обсяг торгівлі: кількість цінних паперів, що торгуються за певний період (наприклад, за один день)
• Шортинг: продаж цінних паперів без володіння ними шляхом позичання у інших і повернення
• Коливання цін: на HOSE ±7%, на HNX ±10% від ціни за попередньою сесією (ціна закриття попередньої сесії)

Основні учасники ринку цінних паперів

Емітент: організація, що випускає цінні папери для залучення капіталу.

Інвестор: особа, що здійснює операції купівлі-продажу цінних паперів. Включає:

• Фізичних осіб: особи з власним капіталом, що прагнуть додаткового доходу
• Організації: великі гравці, такі як інвестиційні компанії, страхові компанії, фінансові установи, комерційні банки

Брокерська компанія: організація, що підтримує управління, консультації, брокерські послуги, гарантії випуску.

Зацікавлені організації: Національна комісія цінних паперів, фондові біржі, компанії з оцінки кредитоспроможності, компанії з обробки цінних паперів.

Принципи роботи ринку цінних паперів

Десять основних принципів, які має знати інвестор:

• Конкурентний принцип: емітенти змагаються за продаж цінних паперів; інвестори — за купівлю за вигідною ціною та з високим прибутком
• Принцип справедливості: всі учасники ринку мають дотримуватися загальних правил
• Принцип прозорості: емітент зобов’язаний регулярно та відкрито надавати повну інформацію про свої цінні папери
• Принцип посередництва: операції між інвесторами та емітентами здійснюються через брокерські компанії
• Принцип централізації: торгівля цінними паперами відбувається лише на фондовій біржі під суворим контролем державних органів

Графік роботи фондових бірж

Торгові майданчики у Хошиміні, Ханої та UPCOM працюють з 9:00 до 11:30 та з 13:00 до 15:00 у будні дні, з понеділка по п’ятницю (без врахування вихідних та свят).

Як читати таблицю цін цінних паперів

Таблиця цін — дуже важлива частина, яку має знати новачок (новий інвестор):

• Зелений колір: ціна зросла порівняно з ціною за базовим показником
• Червоний колір: ціна знизилася
• Жовтий колір: ціна залишилася без змін

Купівля та продаж цінних паперів

Інвестор може здійснювати операції купівлі-продажу двома способами:

• Самостійно через торгові програми
• За допомогою брокерської компанії

Як відкрити рахунок для торгівлі цінними паперами

Спершу потрібно дослідити та обрати брокерську компанію з відповідною комісією. Також слід врахувати маржу та відсоткову ставку позики.

Рахунок можна відкрити безпосередньо у брокера, у банку або через брокерську компанію. Необхідно надати: адресу проживання, електронну пошту, номер телефону, банківський рахунок.

Після відкриття рахунку компанія надасть номер рахунку та інструкції щодо внесення коштів для торгівлі. Рахунок понад 500 тисяч донгів дозволяє почати купівлю-продаж цінних паперів.

Важливі поради для торгівлі цінними паперами

В’єтнамський ринок має три основні біржі: HOSE (HCM), HNX (HANOI), та UPCOM (для публічних компаній, що ще не котируються). Також існує багато міжнародних бірж, що працюють у В’єтнамі, кожна з яких має свої плюси та мінуси.

Обираючи біржу, слід віддавати перевагу надійним з довгою історією, що контролюються внутрішніми або міжнародними регуляторами цінних паперів (ASIC, FCA, SEC, CySEC…).

Новачкам рекомендується знати три основні накази: ATO, ATC, LO. Після чого можна вивчати більш складні — MP, MTL, MOK, MAK…

Висновок

Базові знання про цінні папери — це фундамент для новачків, що входять на ринок. Щоб досягти успіху у інвестуванні, потрібно постійно вчитися, здобувати досвід і швидко реагувати на зміни ринку. Починайте з малого, керуйте ризиками обережно і постійно вдосконалюйте свої навички торгівлі.