Повний посібник: Оволодійте знаннями про цінні папери від основ до практики

Останні роки ринок цінних паперів стрімко зростає за участю мільйонів нових інвесторів. Коли виробництво та торгівля стикаються з труднощами, інвестиції в цінні папери стають привабливим варіантом для збільшення доходів. 2022 рік ознаменував собою активний розвиток цього ринку, і щоб увійти на біржу з розумінням, новим інвесторам потрібно всебічно ознайомитися з основами цінних паперів.

Що таке цінні папери? Визначення та основні класифікації

Згідно з Законом про цінні папери № 70/2006/QH1, цінні папери — це документи або підтвердження законних прав та інтересів власника щодо активів або частки капіталу емітента.

Різноманітні види цінних паперів включають:

• Акції: Найпоширеніший вид цінних паперів, що підтверджують право власності на частку компанії. Поділяються на дві основні категорії — звичайні акції (залежно від результатів діяльності, без передбаченого дивіденду) та привілейовані акції (з гарантованим дивідендом або правом голосу). Акції можуть бути у вигляді паперів з інформацією про компанію, номінальною вартістю, роком випуску або у електронній формі, збереженій у системі.

• Облігації: Інструмент позики, за яким емітент зобов’язується виплатити основну суму та відсотки у визначений період. Купуючи облігації, інвестор отримує фіксований відсоток незалежно від результатів діяльності позичальника, але не має права брати участь у управлінні.

• Фонди цінних паперів: Підтверджують право власності при внесенні капіталу у колективний фонд. Цей фонд залучає капітал від багатьох інвесторів для спільного інвестування у цінні папери або інші активи з метою отримання спільного прибутку.

• Ф’ючерси та опціони (деривативи): Контракти, що визначають права та обов’язки сторін, залежно від базового активу (цінних паперів, індексів). Включають опціони, ф’ючерси та форвардні контракти.

• Опціон: Цінний папір із забезпеченням, що надає право купити базовий актив за визначеною ціною на дату погашення.

• Права на покупку акцій: Надання пріоритетного права існуючим акціонерам купити нові акції за зниженою ціною.

• Заставні сертифікати: Випускаються при зберіганні акцій іноземних компаній у депозитарії, з кількістю та ціною згідно з нормативами.

Ринок цінних паперів: структура та економічна роль

Концепція ринку цінних паперів для початківців

Ринок цінних паперів — це простір для купівлі-продажу цінних паперів на біржах або через брокерські компанії. Він поділяється на два сегменти:

• Первинний ринок: Організації або фонди залучають капітал шляхом первинного випуску акцій.

• Вторинний ринок: Після випуску акції торгуються між інвесторами. Ці операції не створюють нових грошей, а лише передають право власності між сторонами.

Стратегічна роль ринку цінних паперів

Ринок цінних паперів відіграє важливу роль у економіці:

• Сприяє розвитку підприємств через публікацію інформації, оцінку, розподіл цінних паперів та залучення капіталу від інвесторів.

• Надає критерії для оцінки розвитку компаній.

• Володіє високою ліквідністю, що дозволяє інвесторам легко купувати та продавати.

• Допомагає уряду та підприємствам залучати іноземний капітал через випуск облігацій та акцій.

Основна термінологія та поняття у торгівлі цінними паперами

Основні терміни ринку цінних паперів

• Публічна компанія: Компанія, що випускає акції на біржі.

• IPO (Initial Public Offering): Перший випуск цінних паперів для публічного розміщення.

• Ринкова капіталізація: Загальна ринкова вартість усіх обігаючих акцій.

• Ціна пропозиції: Початкова ціна при первинному розміщенні.

• Портфель цінних паперів: Всі акції у рахунку інвестора.

• Доходність/Рентабельність: Загальна сума дивідендів, яку отримує інвестор за володіння акціями.

• Річний звіт: Фінансовий звіт компанії за рік.

• Коефіцієнт Alpha: Доходність з урахуванням ризику.

• Коефіцієнт Beta: Міра волатильності акцій або портфеля.

• Коефіцієнт Price to Book: Співвідношення ринкової ціни до балансової вартості акції.

• Дивідендна доходність: Відношення отриманих дивідендів до вартості інвестиції.

Популярні торгові ордери

• Лімітний ордер (LO): Купівля/продаж за визначеною або кращою ціною.

• Ринковий ордер (MP): Купівля за найнижчою ціною або продаж за найвищою поточною ціною.

• Lệnh ATO: Торгівля за ціною відкриття, застосовується перед 9:15 (тільки для ТПХМ).

• Lệnh ATC: Торгівля за ціною закриття о 14:45 (для обох бірж — Ханой та Хошимін).

• Lệnh PLO: Купівля/продаж за ціною закриття після сесії ATC (тільки для біржі Ханой).

• Break: Коли ціна акції різко зростає вище за певний рівень.

• Long/Short: Торгівля на підвищення або зниження у деривативах.

• Фільтрація акцій: Використання критеріїв, таких як зростання, накопичення, капіталізація для пошуку відповідних кодів.

• Безпечна межа: Різниця між ринковою ціною та внутрішньою вартістю.

Рівні цін цінних паперів

• Номінальна вартість: Сума, зазначена на цінних паперах при випуску.

• Ринкова ціна: Ціна купівлі/продажу на торговій платформі.

• Ціна листингу: Перша ціна, за якою цінний папір був розміщений на ринку.

• Ціна угоди: Ціна, за якою розміщується ордер покупця або продавця.

• Ціна відкриття: Ціна попередньої сесії.

• Ціна мінімум/максимум: Найнижча/найвища ціна за сесію.

• Дата розрахунку (T+3): Три дні після угоди, коли відбувається переказ грошей/цінних паперів.

• Тренд ціни: Три основні — зростання (Uptrend), зниження (Downtrend), боковий рух (Sideway).

Основні поняття торгівлі

• Індекс (Index): Статистика за списком цінних паперів за певним співвідношенням. Наприклад, VNIndex — репрезентує всі коди на HOSE, VN30 — індекс 30 провідних за капіталізацією.

• Маржинальна торгівля (Margin): Інвестор позичає гроші у брокера для купівлі цінних паперів.

• Обсяг торгів: Кількість цінних паперів, що торгуються за певний період.

• Шортинг: Продаж цінних паперів без володіння ними, шляхом позичання у інших.

• Коливання ціни: На ХОСЕ — ±7%, на HNX — ±10% від ціни попереднього дня.

Основні учасники ринку

• Емітент: Випускає цінні папери для залучення капіталу.

• Фізичні інвестори: Особи з капіталом, що прагнуть отримати додатковий дохід.

• Організаційні інвестори: Інвестиційні компанії, страхові, фінансові, банківські структури з великим капіталом.

• Брокерські компанії: Підтримують управління, консультації, брокерські послуги, гарантії випуску.

• Пов’язані організації: Національна комісія з цінних паперів, біржі, кредитні агентства, постачальники інфраструктури.

Основні принципи роботи ринку цінних паперів для початківців

П’ять базових принципів, які потрібно знати інвестору:

• Конкуренція: Емітент змагається за продаж цінних паперів, інвестор — за купівлю за вигідною ціною та високий прибуток.

• Справедливість: Усі учасники повинні дотримуватися загальних правил.

• Публічність: Емітент зобов’язаний регулярно та відкрито надавати повну інформацію.

• Посередництво: Торгівля між інвестором і емітентом через брокерські компанії.

• Централізація: Торги відбуваються лише на біржі під суворим контролем державних органів.

Графік торгів

Торгові майданчики (Хошимін, Ханой, UPCOM) працюють з 9:00 до 11:30 та з 13:00 до 15:00 з понеділка по п’ятницю (без врахування вихідних та свят).

Читання цінової таблиці

Цінова таблиця — важливий інструмент для новачків:

• Зелений колір: ціна зросла порівняно з ціною попереднього дня.

• Червоний колір: ціна знизилася.

• Жовтий колір: ціна залишилася без змін.

Як здійснювати купівлю-продаж акцій

Інвестор має два способи розміщення ордерів:

• Самостійно через торгову платформу.

• Через брокерську компанію.

Інструкція щодо відкриття рахунку цінних паперів

Перед відкриттям рахунку потрібно:

• Вивчити та обрати брокера з відповідним рівнем комісій.

• Звернути увагу на рівень маржі та відсотки за позицією.

Рахунок можна відкрити у:

• Безпосередньо у брокера.

• У партнерському банку.

• У брокерській компанії.

Потрібно надати адресу, електронну пошту, телефон, а також банківські реквізити. Після відкриття рахунку компанія видасть номер та надасть інструкції щодо внесення коштів для початку торгів. З балансом від 500 тисяч гривень інвестор може починати купівлю-продаж акцій.

Важливі зауваження щодо торгівлі

• Обирайте надійні біржі: В Україні основні — HOSE (Хошимін), HNX (Ханой), UPCOM (незамарковані компанії). Також існує багато міжнародних платформ, але важливо обирати надійні з довгою історією, що контролюються внутрішніми органами або міжнародними структурами, такими як ASIC, FCA, SEC, CySEC.

• Знайте основні ордери: Новачкам рекомендується спочатку зрозуміти три базові ордери — ATO, ATC, LO, перед вивченням складніших, таких як MP, MTL, MOK, MAK.

Висновок

Оволодіння базовими знаннями про цінні папери — перший крок до участі у ринку з розумінням. Однак для розвитку навичок торгівлі та стабільного отримання прибутку потрібно постійно навчатися, накопичувати досвід і слідкувати за ринковими змінами. Інвестиційний шлях — це не лише знання, а й дисципліна, управління ризиками та здатність адаптуватися до постійно змінного ринкового середовища.